Закрытие правительства США и реакция рынков. Если хотите, я могу также дать вам идеи о том, на что обратить внимание, или как торговать вокруг этого риска.
---
🔍 Что говорят данные
1. Данные рынка прогнозов
Kalshi, рынок прогнозов, показывает ~66% вероятность закрытия правительства США к концу 2025 года.
Ранее в этом месяце вероятность была ~54-56%, так что настроение ухудшается.
2. Текущая политическая/законодательная ситуация
Сенат отклонил законопроект о временных расходах (Продолжающееся разрешение или CR), который должен был позволить правительству функционировать после срока финансирования.
Основные проблемы включают финансирование здравоохранения (Medicaid, Закон о доступном медицинском обслуживании), при этом демократы настаивают на включении защитных мер/субсидий. Республиканцы выступают за "чистый" временный закон без этих положений.
Крайний срок для ассигнований на финансовый год - 30 сентября 2025 года. Если Конгресс не примет необходимые законопроекты об ассигнованиях или временный закон, закрытие начнется на следующий день.
---
⚠️ Что это может означать для рынков
Краткосрочная волатильность: По мере приближения крайнего срока неопределенность, как правило, увеличивается. Поток новостей, политические маневры и избегание рисков часто приводят к колебаниям, особенно в секторах, связанных с государственными контрактами, произвольными расходами и всем, что может быть чувствительно к федеральному финансированию.
Потенциальные сбои: Некоторые федеральные услуги могут быть затронуты — несущественные агентства могут приостановить операции, платежи по контрактам могут быть задержаны, сотрудники могут быть отправлены в отпуск. Это может отразиться на регионах и компаниях, зависимых от государственных расходов.
Макроэкономическое давление: Продолжительное закрытие может замедлить рост ВВП (убытки от сокращения расходов, задержка правительственной работы), хотя многие прошлые закрытия были короткими, и экономика, как правило, восстанавливается, как только финансирование восстанавливается.
Влияние на настроение инвесторов: Рискованные активы могут пострадать больше, в то время как безопасные гавани (государственные облигации, золото, возможно, защитные сектора) могут увидеть приток средств. Также рынки могут потребовать более высокую риск-премию за неопределенные результаты.
---
📈 Что говорит история
Большинство закрытий разрешаются относительно быстро. Средняя продолжительность составляет ~8 дней.
Прошлые закрытия вызывали негативное настроение и краткосрочные недоходы, но во многих случаях S&P 500 и другие основные индексы, как правило, восстанавливаются после окончания закрытия. В течение 12 месяцев после закрытий рынки часто растут.
Экономический ущерб, хотя и реальный, часто не катастрофичен, если закрытие не затянется.
---
Если хотите, я могу подготовить сценарии (наилучший вариант, наихудший вариант) с рыночными движениями, которые мы можем ожидать в каждом из них, а также предложить некоторые идеи для торговли (хеджирование, сектора для наблюдения) а