Война Иран-США, двигатель биткойна

Военное эскалация между Ираном и Соединенными Штатами немедленно вызвала шоковую волну на мировых рынках, в частности на рынке нефти и криптовалют.

Но в отличие от предыдущих эпизодов, когда криптовалюта в основном служила временным активом-убежищем, этот кризис привел к массовому притоку капитала в сектор, вопреки паническим распродажам на других рынках.

Массированные покупки поддерживают криптовалюту

В центре этого бурного периода крупные институциональные покупатели играли решающую роль в стабилизации рынка. ETF #bitcoin $BTC зарегистрировали более 700 миллионов долларов чистых поступлений только в этом месяце, согласно SoSoValue. На предыдущей неделе эти потоки уже достигли 568 миллионов долларов. С конца февраля ETF #Bitcoin❗ на спотовом рынке показывают положительный баланс в 1,7 миллиарда долларов после четырех последовательных месяцев чистых оттоков. Этот резкий поворот свидетельствует о возрождении интереса к цифровому активу, несмотря на геополитическую неопределенность.

Параллельно #MicroStrategy (MSTR) усилил свою позицию, купив почти 18 000 биткойнов с 2 по 8 марта, что увеличило его общие активы более чем до 738 000 $BTC . Компания теперь владеет примерно 3,7 % всего обращающегося предложения. Этот тип массового накопления помогает поглощать давление со стороны продавцов и поддерживать цены в критические моменты.

Трамп успокаивает, альткойны снова растут

Климат оставался напряженным до понедельника вечера, когда Дональд Трамп заявил, что конфликт с Ираном будет "очень скоро" разрешен и что военные цели США "практически достигнуты". Это заявление немедленно успокоило рынки: биткойн снова поднялся выше 70 000 долларов во вторник утром в Азии. С точки зрения альткойнов, Ether подскочил до 2029 долларов (+2,6 % за 24 часа), Solana $SOL поднялся почти до 86 долларов (+2,9 %), хотя его цена все еще далека от исторических максимумов. $BNB (+2,6 %) и XRP (+1,7 %, около 1,37 доллара) также воспользовались общим облегчением.

На Polymarket вероятность того, что биткойн достигнет 75 000 долларов в марте, за несколько часов поднялась с 34 % до 56 %.

Восстановленная уверенность проявилась в рекордном притоке средств в криптофонды: CoinShares сообщает, что более 619 миллионов долларов поступило в эти продукты за неделю, завершившуюся в прошлую пятницу. Продукты, обеспеченные биткойном, составляют основную часть с более чем 521 миллионом за всего семь дней.

Рекордная корреляция Bitcoin-S&P 500

В то время как некоторые все еще рассматривали биткойн как актив, не связанный с традиционными рынками, текущий кризис показывает беспрецедентную синхронизацию с Уолл-Стрит: корреляция за три месяца между биткойном и индексом S&P 500 теперь достигает 0,78 — одного из самых высоких уровней с середины 2022 года.

Это сосредоточение делает менее вероятным долговременное расхождение между криптовалютой и американскими акциями в случае ухудшения геополитической или экономической ситуации. Параллельно некоторые активы, связанные с криптоэкосистемой, также извлекают выгоду из контекста: Circle (CRCL), эмитент стейблкоина USDC, который недавно начал торговаться на бирже, увидел, как его акции выросли на 10 % в понедельник и показывают +86 % за месяц. Этот рост объясняется как увеличением цен на нефть (что способствует его доходам через процентные ставки), так и техническим феноменом, связанным с короткими продажами, которые были пойманы врасплох перед публикацией квартальных результатов.

Почему это важно

Последовательность Иран/США напоминает о том, что институциональная ликвидность может смягчить — а может быть, даже обратить — экстремальные эпизоды на криптовалютном рынке, который сегодня очень взаимосвязан с Уолл-Стрит. Недавние цифры показывают, что в марте только американские биткойн ETF привлекли более 1 миллиарда долларов чистыми, даже когда волатильность была максимальной. Тем не менее, остается неизвестным: если конфликт затянется или если новая волна избегания риска охватит все классы активов одновременно, ничто не гарантирует, что эта поддержка останется неизменной.

Следите за этим

Заявления Дональда Трампа в понедельник вечером о "очень скором" разрешении конфликта Иран/США еще предстоит подтвердить; если поступит официальное объявление о завершении конфликта, волатильность, наблюдаемая на биткойне, который снова поднялся выше $70,000 во вторник утром после падения до $65,000 в прошлые выходные, может немедленно успокоиться.