Биткойн рыночные настроения изменились в сторону бычьего прогноза, поскольку трейдеры деривативов занимают позиции для потенциального ралли выше $80,000. Данные о ценообразовании опционов показывают, что трейдеры увеличивают ставки на более высокие цены, сокращая защиту от резких падений. Аналитики говорят, что изменения в кривой опционов и растущая продажа путов сигнализируют о рынке, ожидающем стабилизации и потенциального восходящего движения.
Ник Форстер, который основал платформу опционов на блокчейне Derive.xyz, объяснил, что текущее ценообразование опционов указывает на 35% вероятность того, что Биткойн достигнет $80,000 до конца июня. Он добавил, что трейдеры ожидают, что Биткойн приблизится к этому уровню между июнем и сентябрем.
Биткойн торговался близко к 70,000$ на момент отчета. Согласно данным CoinDesk, актив увеличился почти на 5% за последний месяц.
Данные по опционам показывают изменение рыночного настроения
Контракты опционов позволяют трейдерам ставить на изменения цен, ограничивая риск до небольшой начальной премии. Колл-опцион позволяет трейдерам ставить на повышение цен, в то время как пут-опцион позволяет им хеджироваться от падений. Эта структура побудила многих трейдеров изучить ценовой разрыв между коллами и путами. Разница, известная как сдвиг опционов, сигнализирует направление рыночного настроения.
Недавно #bitcoin сдвиг изменился с сильно отрицательных уровней на положительную территорию. Согласно Форстеру, это изменение указывает на то, что трейдеры больше не сосредоточены на защите от падений и вместо этого проявляют растущее желание ставить на прибыль.
На прошлой неделе продажи пут-опционов резко возросли. Форстер отметил, что семь из десяти крупнейших сделок на Deribit касались пут-опционов со страйк-ценами около 70,000$ или выше. Тренд показывает, что трейдеры принимают риск на понижение, собирая доход от премий за продажу путов. Такое поведение часто отражает ожидания, что цены стабилизируются или поднимутся.
Рынки производных инструментов сокращают защиту от краха
Биткойн данные по производным инструментам также показывают, что трейдеры сокращают агрессивные хеджирующие позиции. Форстер отметил, что сдвиг восстановился с примерно -25% ранее в этом году до примерно +10%.
Это изменение произошло после того, как Биткойн упал к 25,000$ в начале февраля, что вызвало панику на рынке производных инструментов. В то время трейдеры покупали защитные путы большими объемами. С тех пор индикаторы семидневного и тридцатидневного сдвига вернулись к отрицательным шести процентам. Восстановление указывает на то, что трейдеры сократили спрос на защиту от краха.
Согласно Форстеру, восстановление предполагает, что прежние страхи по поводу катастрофического обрушения рынка могли быть преувеличены. Вместо этого рынки производных инструментов теперь показывают, что трейдеры постепенно меняют свои взгляды на более уверенные.
Активность по написанию пут-опционов также возросла на нескольких площадках. Форстер объяснил, что трейдеры продают путы, чтобы собрать премии, принимая ограниченный риск на понижение, что часто соответствует ожиданиям стабильности цен.
Динамика рынка поддерживает восстановление цен
Тем временем, более широкие рыночные условия также повлияли на изменение настроений. Гейб Селби, глава исследований в CF Benchmarks, сказал, что Биткойн вырос более чем на 4% в среду, несмотря на то что основные индексы акций США упали более чем на 1%. В тот же период цены на нефть поднялись на фоне второй недели конфликта США и Ирана. Традиционные рынки показывали волатильность, но цены на криптовалюту росли.
Селби указал на три силы, формирующие текущую #crypto среду. Во-первых, рынок распродал чрезмерные шорты, которые накапливались во время предыдущих падений. Во-вторых, крупные долгосрочные продавцы показали признаки усталости. В-третьих, криптовалютный рынок работает непрерывно, что позволяет трейдерам усваивать геополитические шоки до открытия традиционных рынков.
Ставки финансирования производных инструментов снизились до отрицательной территории из-за распродаж, которые произошли в результате конфликта, произошедшего в начале этого месяца. Селби описал среду как "сжатую энергию", способную производить мгновенные изменения. В то же время институциональный спрос на Биткойн продолжал оставаться высоким. В понедельник, Strategy раскрыла покупку еще 17,994 Биткойнов за примерно 1.3 миллиарда долларов по средней цене около 70,946$.
Компания теперь владеет примерно 56 миллиарда долларов в Биткойне, со средней ценой приобретения 75,862$. Тем временем, ее привилегированные акции STRC зафиксировали самый высокий торговый объем за день в своей истории. Генеральный директор Фонг Ли заявил, что STRC предлагает больше стабильности, чем акции MSTR, Биткойн, золото, S&P 500 и облигации инвестиционного класса.
Пока трейдеры по производным увеличивают бычьи позиции, а институциональные покупки продолжаются, остается вопрос: сможет ли возобновленный импульс Биткойна вывести актив за пределы уровня 80,000$, который трейдеры сейчас ожидают?
Что дальше
Данные по опционам на Биткойн показали четкое изменение в рыночном настроении, так как трейдеры сократили защиту от падений и увеличили бычьи позиции к 80,000$. В то же время, Strategy добавила больше Биткойнов, в то время как более широкие сигналы по производным инструментам указывали на растущую уверенность. Ключевой вывод заключается в том, что трейдеры наблюдают, сможет ли этот импульс удержаться.