Мы часто видим, что цена акций внезапно растет, а цена других акций начинает снижаться. Обычные инвесторы тогда думают: "Что сейчас купить, или продать?"
Здесь и проявляется важность фундаментального анализа (FA).
Это наука о понимании истинной силы, слабостей и будущих возможностей компании, акции или цифрового актива.
Например, если компания хорошо зарабатывает, имеет низкий долг, высокий спрос на продукцию и сильные планы на будущее, тогда вероятность роста ее акций в долгосрочной перспективе выше.
🔹 Как работает фундаментальный анализ?
Фундаментальный анализ на самом деле ищет ответ на вопрос —
👉 Какова должна быть истинная стоимость этого актива (акция/крипто)?
Предположим, цена акции на рынке сейчас 100 так. Но анализ показывает, что истинная стоимость компании на самом деле 150 так.
Таким образом, эта акция сейчас недооценена, то есть ее цена может вырасти в будущем.
Если стоимость 80 так, но акция продается за 120 так, то она переоценена.
🔹 Основные этапы фундаментального анализа
1. Финансовый анализ (Financial Analysis)
Выручка (Revenue): сколько компания зарабатывает в год или квартал.
Чистая прибыль (Net Profit): сумма прибыли после вычета затрат.
Прибыль на акцию (EPS): сколько компания зарабатывает на одну акцию. Чем выше EPS, тем лучше.
Коэффициент долга (Debt Ratio): избыточный долг ставит компанию под угрозу. Низкий долг означает стабильность.
Денежный поток (Cash Flow): сколько наличных денег у компании. Это большая разница между показателями, показывающими прибыль на бумаге, и наличными деньгами в руках.
2. Метрики оценки (Valuation Metrics)
Здесь мы смотрим — соответствует ли текущая цена акции или актива его внутренней стоимости.
P/E Ratio (Цена к прибыли): сколько инвесторы платят за 1 так прибыли.
P/B Ratio (Цена к балансовой стоимости): цена акции по сравнению с активами компании.
Дивидендная доходность: важна для тех, кто хочет получать дивиденды.
3. Отрасль и конкуренция (Industry & Competition)
Даже хорошая компания не сможет выжить, если вся индустрия обанкротится.
Какова динамика роста отрасли?
Кто конкуренты и где стоит компания?
Увеличивается ли рыночная доля компании или уменьшается?
4. Управление и руководство (Management & Governance)
Будущее компании зависит от ее руководства.
Является ли руководство прозрачным и опытным?
Помогли ли предыдущие решения акционерам?
Есть ли какие-либо записи о коррупции или скандалах?
5. Макроэкономика (Macroeconomic Factors)
Когда процентные ставки в стране высоки, фондовый рынок обычно слаб.
Инфляция (Inflation) поглощает доходы инвесторов.
Политическая стабильность создает доверие к инвестициям.
🔹 Фундаментальный анализ в случае криптовалют
Для криптовалюты необходимо учитывать несколько дополнительных моментов:
Токеномика: сколько монет существует, когда будут выпущены новые монеты.
Полезность: какую именно проблему решает монета.
Дорожная карта: планы по развитию в будущем.
Активность разработчиков: сколько разработчиков активно работает над проектом.
Партнерства: какие компании или учреждения участвуют.
🔹 Понимаем на примерах
Предположим, вы сравниваете биткойн с новым криптопроектом.
В случае биткойна:
Ограниченное предложение (не более 21 миллиона монет).
Высокая глобальная приемлемость (Adoption).
Высокая ликвидность, поэтому покупка-продажа проста.
Однако есть проблемы с потреблением энергии.
В случае новых криптопроектов:
Если предложение токенов бесконечно или слишком велико, удерживать цену трудно.
Если использование слабое, оно не сможет выжить в долгосрочной перспективе.
Если команда разработчиков и партнерства сильные, в будущем будут возможности.
🔹 Почему фундаментальный анализ важен?
Необходимо для долгосрочных инвесторов.
Это держит вас подальше от «хайпа».
Помогает в правильный момент определить правильные акции или криптовалюту.
Это снижает риски и дает возможность максимизировать доход.
🔹 Заключение
Фундаментальный анализ на самом деле — это «поиск в глубину».
Компания с сильным внутренним состоянием в долгосрочной перспективе даст лучшие результаты. А просто полагаясь на тренды, иногда можно понести убытки.
Таким образом, будь то акции или криптовалюта, перед инвестированием проведите фундаментальный анализ хотя бы один раз. Помните, умные инвесторы никогда не принимают решения только на основе цены, они принимают решения на основе стоимости.
