Индекс страха и жадности, изначально разработанный CNN Business, является популярным инструментом, предназначенным для измерения преобладающего эмоционального состояния инвесторов на фондовом рынке (а теперь и для криптовалют). Он работает на принципе, что чрезмерный страх заставляет цены активов опускаться ниже их справедливой стоимости, создавая потенциальные возможности для покупок, в то время как чрезмерная жадность может подталкивать цены к неустойчивой пузырьковой территории, что предполагает потенциальную коррекцию.

Что означает балл?

Индекс использует простую шкалу от 0 до 100 для количественной оценки настроения инвесторов:

Как это рассчитывается

Традиционный индекс страха и жадности - это составной показатель, рассчитываемый путем равного взвешивания семи различных рыночных индикаторов. Эти индикаторы охватывают различные аспекты рыночного поведения:

Импульс цен акций: S&P 500 относительно его 125-дневной скользящей средней.

Сила цен акций: Количество акций, достигнувших 52-недельных максимумов по сравнению с минимумами.

Широта цен акций: Объем торгов в акциях, которые растут, по сравнению с акциями, которые падают.

Опционы пут и колл: Соотношение опционов пут (делающих ставку на снижение цен) к опционам колл (делающих ставку на повышение цен).

Рыночная волатильность (VIX): Индекс волатильности CBOE (часто называемый "индексом страха").

Спрос на мусорные облигации: Разница между доходностью инвестиционных облигаций и высокорискованными ("мусорными") облигациями.

Спрос на безопасные активы: Производительность акций по сравнению с облигациями за последние 20 дней.

Использование индекса

Индекс является ценным индикатором настроений, а не окончательным торговым сигналом. Инвесторы используют его для:

Оценка толпы: Понимать, когда рыночные настроения достигают эмоциональных крайностей, которые часто предшествуют рыночным разворотам.

Информирование решений: Экстремальные показатели могут служить предупреждением или побуждением к более глубоким исследованиям. Например, показатель "Экстремальный страх" может побудить долгосрочного инвестора искать недооцененные акции.

Важная заметка: Индекс страха и жадности всегда должен использоваться в сочетании с фундаментальным анализом, техническим анализом и другими исследованиями, а не как самостоятельный инструмент для принятия инвестиционных решений.