💡 Выкуп казначейских облигаций: Предупреждающий сигнал для ликвидности рынка

Недавно Казначейство США увеличило использование выкупа долга — не для уменьшения долга и не для сокращения процентных затрат, а для предоставления поддержки ликвидности.

Вот что это действительно означает:

1️⃣ Не QE – В отличие от количественного смягчения Федеральной резервной системы, выкупы казначейских облигаций не создают новые деньги. Они просто обменивают старый долг на новый долг.

2️⃣ Слишком маленький для экономии затрат – С годовыми процентными расходами около 1 триллиона долларов, масштаб выкупов незначителен с точки зрения сокращения затрат.

3️⃣ О ликвидности, а не о долге – Казначейство явно указало на "поддержку ликвидности" как на цель. Это вызывает беспокойство, потому что это предполагает:

Глубина рынка уменьшается.

Частный спрос на казначейские облигации слабее.

Крупные сделки рискуют значительно изменить цены.

⚠️ Это важно, потому что казначейские облигации являются основой обеспечения глобальных финансов. Если рынку нужны государственные подпорки для бесперебойной работы, это сигнализирует о системной хрупкости.

📈 Долгосрочный риск?

Если стресс ликвидности сохранится, история подсказывает, что ФРС и Казначейство могут в конечном итоге прибегнуть к монетизации долга — что приведет к увеличению инфляции.

👉 Мое мнение: Выкупы казначейских облигаций менее связаны с немедленным крахом и больше с предупреждающим сигналом на приборной панели. Система может справиться с такими инструментами, как выборочное QE, финансовое подавление и крутящиеся дефициты — но подлежащая нагрузка неоспорима.

Считаете ли вы, что эти выкупы являются просто технической корректировкой, или они сигнализируют о красном для глобальной финансовой системы?

#TreasuryMarkets #LiquidityCrisis #FinancialStability #DebtCrisis #InflationRisk

🚀 Ведущий трейдер API в ROI (90D) | Низкое кредитное плечо (1.x) | +60% ROI | Безопасная, стабильная, долгосрочная прибыль.