Я провел небольшое исследование краха рынка, потому что тарифы могут вызвать некоторые падения, но вчера ночью было просто безумие.
Вот что я узнал: за этим крахом стоит гораздо больше.
Похоже, что по всему рынку были ошибки API. Большинство крупных трейдеров используют автоматизированные торговые системы, которые подключаются к биржам через API (интерфейсы прикладного программирования). API позволяют разным платформам общаться друг с другом, например, платформа, такая как 247 Terminal, позволяет вам торговать на Bybit или Binance из одного места.
Но многие из этих API-соединений вышли из строя, особенно на DEX (децентрализованных биржах). Крупные маркет-мейкеры, фонды и торговые столы торгуют на нескольких биржах. Обычно небольшая проблема управляемая, если она только на централизованных биржах, но поскольку DEX, такие как $ASTER и Lighter, теперь делают миллиарды в объеме торгов, плюс предлагают программы поощрений, эти крупные игроки также очень активны там.
Когда эти API вышли из строя, это вызвало цепную реакцию. Алгоритмы начали работать неправильно, покупая или продавая намного больше, чем должны, или трейдеры отменяли свои заказы, чтобы избежать риска. Это сделало книги заказов чрезвычайно тонкими, что означало, что не было достаточно ордеров на покупку или продажу, чтобы стабилизировать цены.
Поэтому, когда рынок внезапно упал на 10% за несколько минут, не было автоматизированных систем, которые бы вмешались, чтобы купить или сбалансировать это. Это означало, что длинные позиции были ликвидированы, и никого не было на другой стороне, чтобы купить эти монеты, что сделало цены еще более падением.
Причина, по которой так много плеча было стерто, заключалась не только в том, что трейдеры были чрезмерно закредитованы, а в том, что цены упали намного ниже, чем кто-либо ожидал. Даже трейдеры с «безопасными» стоп-лоссами, установленными на 65% выше, были ликвидированы.
Многие фонды с сотнями миллионов в позициях пострадали, а также состоятельные инвесторы, которые держали большие объемы конкретных альткойнов.
Этот крах был похож на крах COVID, а не просто на обычное падение бычьего рынка. Это было гораздо более серьезно. На самом деле, это не было действительно вины рынка или кого-либо еще, это была техническая ошибка, которая затронула всю систему.
