Чикаго, 11 марта, максимальная температура на рынке, на короткое время появилось редкое окно: низкий направленный риск, около 1 часа ценового возвращения, близко к 8% пространства для восстановления цен, глубина сделки около 50,000 долларов, соответствующая окну прибыли в 4,000 долларов.
Но действительно стоящее, это не "Смотри, здесь я заработал".
Действительно стоящее: это не удача, не предсказание погоды, не постфактум скриншоты для хвастовства, а рынок, который должен был приблизиться к нормальному распределению, внутри структуры которого внезапно произошел сдвиг. Мой робот первым обнаружил отклонение от нормального распределения более чем на 200%, вытащив эту возможность до полной коррекции на рынке.
Отдельная сделка, безусловно, представляет интерес.
Но настоящее структурное преимущество начинает формироваться благодаря постоянному обнаружению подобных несогласованных систем.
---
В общем, это не просто "теоретически возможно заработать деньги", это действительно возможно заработать деньги.
Вечером 10 марта я нашел витрину на чикагском рынке, где собирался вести тщательный учет.
Это не тот препарат, который отлично выглядит на фотографиях, но на самом деле не имеет шанса всосаться после инъекции.
Это не тот вид ставок, где нужно сначала правильно угадать погоду, чтобы получить право на заработок.
Это что-то более чистое.
Низкий направленный риск
Потенциал восстановления цен составляет почти 8%.
Восстановление стоимости завершено приблизительно за 1 час.
Если работать достаточно быстро, то потенциальная прибыль составит 7000 долларов в час.
Примерно в 21:00 по пекинскому времени на рынке начали появляться признаки чего-то неладного. К 22:00 это уже не было просто «странным ощущением», а стало явным признаком того, что это не случайный шум, а структурный сбой.
В то время товары соответствующего ценового диапазона можно было приобрести в среднем примерно за 92.
Примерно через час цена вернулась к отметке 98-99.
Самый захватывающий аспект подобных возможностей заключается не в самих показателях прибыли.
Вместо этого вы совершенно ясно даёте понять, что эти деньги были заработаны не столько благодаря тому, что «я лучше других умею предсказывать будущее», сколько благодаря тому, что «рынок исправил свои собственные ошибки».
Главная проблема не в прогнозе погоды, а в том, что "такую цену вообще не следовало устанавливать".
Когда многие видят "рынок с самой высокой температурой", их первая реакция: разве это не просто азартная игра на погоде?
Но не в этот раз.
В данном случае ситуация ближе к той, когда определенный сегмент рыночной структуры подвергся необоснованному искажению. В нормальных условиях распределение вероятностей для такого типа рынка с самыми высокими температурами должно быть близко к колоколообразной форме, то есть близко к нормальному распределению.
Если сравнить несколько смежных температурных диапазонов, переход цены должен быть плавным. Различия между смежными диапазонами, безусловно, будут, но обычно не превышают 2%.
Но в ту ночь мы не увидели плавного перехода. Мы заметили, что разница в ценах между соседними ценовыми диапазонами была искусственно завышена почти до 12%.
Это не потому, что "все вдруг стали лучше понимать погоду".
Это означает, что "эта локальная структура уже искажена".
Наиболее ценные моменты в сделке зачастую именно такие.
Дело не в том, что мир претерпел какие-то кардинальные перемены.
Скорее, это небольшой сегмент рынка, который временно забыл, как он должен выглядеть.
Почему это не удача: дело не в угадывании погоды, а в исправлении ошибки в ценообразовании.
В трейдинге наиболее обманчива стратегия, основанная на ретроспективном анализе.
Поэтому здесь необходимо внести ясность:
Это не тот случай, когда "оглядываясь назад, кажется, что это вполне разумно".
Скорее, сама аномалия становится достаточно очевидной еще до того, как происходит регрессия.
Аномалия начала проявляться примерно в 21:00.
Примерно к 10 вечера мы уже могли четко их классифицировать и перестали просто наблюдать.
Соответствующие акции можно приобрести по средней цене около 92.
Примерно через час цена вернулась к отметке 98-99.
Этот вопрос важен в двух аспектах:
Во-первых, эта возможность была выявлена до завершения ремонта, а не после того, как были сделаны скриншоты для анализа.
Во-вторых, логика исправления очень понятна: вам не нужно ждать, пока какой-то грандиозный сценарий будет развиваться три дня, а нужно дождаться, пока внутренняя ошибка ценообразования вернется к более разумному уровню.
Поэтому я определяю это как окно структурного арбитража с низким уровнем направленного риска, а не как субъективную сделку, которая "выигрывает по-настоящему".
Удача может помочь вам добиться большего успеха.
Но удача обычно не дарит вам все это одновременно:
Четко измеримое распределение переломов
Статистически необоснованная разница в ценах между соседними ценами
Точка входа, до которой все еще можно добраться примерно в 92 года.
Определение цены заняло приблизительно 1 час.
Потенциал определяет, является ли это «умным наблюдением» или «реальным зарабатыванием денег».
Многие любят говорить о рыночных возможностях, но не любят говорить о размере рынка.
Поскольку небольшие возможности связаны с небольшими возможностями, их легче всего романтизировать.
Но у тех, кто действительно это осуществит, быстро возникнет вопрос:
Какого размера его можно изготовить?
Этот ответ имеет смысл.
В тот момент в торговом окне было доступно торгового пространства примерно на 70 000 долларов.
Это число, безусловно, не безгранично, и это не означает, что "все могут есть не спеша".
Но этого достаточно, чтобы показать, что это не просто заниженная цена, которую можно использовать только для создания скриншотов и демонстрации своего интеллекта, а структурная возможность, которую следует воспринимать всерьез.
Вот почему меня всё больше беспокоит вопрос пропускной способности.
Возможность заслуживает внимания только в том случае, если она одновременно удовлетворяет следующим условиям:
Вы можете выявить это на самой ранней стадии.
Можете объяснить, зачем это существует?
Вы действительно умеете регулировать громкость.
Забив гол, не стоит сразу же упускать возможность.
Многие статьи на рынке, утверждающие, что «открыли отличную возможность», в конечном итоге терпят неудачу на третьем этапе.
Не в этот раз.
Это не какой-то преувеличенный бесплатный обед.
Но это достаточно глубокое, быстрое и чистое явление, чтобы к нему отнестись серьезно.
Ещё более ценным, чем сам заказ, является то, что мой робот увидел его раньше большинства людей.
Эта часть на самом деле важнее самой сделки.
Потому что на самом деле важно не то, "эта сделка выглядит выгодной".
Однако этот заказ был обнаружен не в результате вмешательства человека или случайности; сначала его извлек робот.
В нашей логике мониторинга нет ничего загадочного; её суть можно сформулировать одним предложением:
Сигнал тревоги срабатывает, когда распределение на рынке слишком сильно отклоняется от нормальной структуры.
В данном случае одним из провоцирующих факторов является:
Оно отклоняется от нормального распределения более чем на 200%.
Ключевой момент этого утверждения заключается не только в цифре 200%.
Скорее, это означает, что система спрашивает не "Изменится ли погода?", а следующее:
Остался ли этот рынок прежним?
Остаётся ли взаимосвязь между соседними интервалами нормальной?
Вызвано ли это отклонение изменениями в информации или структурным несоответствием ценовой политики?
Примерно в 21:00 по пекинскому времени начали появляться аномалии. Через несколько минут сигнал стал достаточно четким, чтобы мы смогли переключиться с «наблюдения» на «исполнение».
Это очень важно.
Обнаружение ошибок в ценообразовании вручную не считается навыком.
Проблема может считаться действительной только в том случае, если подобные случаи искажения цен выявляются стабильно и систематически.
Люди очень хорошо умеют рассказывать истории задним числом.
Машины лучше справляются с мониторингом десятков или сотен рынков на опережение и использованием стандартизированных критериев для выявления аномалий.
Поэтому, на мой взгляд, эта сделка, безусловно, заманчива.
Но именно уровень обнаружения по-настоящему начал приносить прибыль и создавать конкурентное преимущество.
В результате получается выгодная сделка.
Машина, способная непрерывно обнаруживать подобные смещения, — это двигатель.
По-настоящему долгосрочную ценность представляет не отдельная сделка, а способность постоянно находить такие возможности.
Если эта статья ограничится фразой "мы обнаружили аномалию", то её ценность будет весьма ограничена.
Потому что иногда каждому может выпасть выгодное предложение.
По-настоящему ценно то, существует ли за этим система поиска, которая может работать многократно.
Вот почему я никогда не хотел писать это как чисто исследовательский пост или как чисто обзор продукта.
Разговоры исключительно об исследованиях могут создать впечатление вашей компетентности, но это не обязательно принесет пользу в деловой сфере.
Демонстрация результатов может привлечь внимание, но завоевать подлинное доверие непросто.
Лучшим промежуточным состоянием является:
Позвольте мне сначала показать вам реалистичный и прибыльный результат.
Позвольте мне объяснить, почему это правда.
Позвольте мне объяснить, почему это не удача.
Наконец, давайте выделим действительно ценный аспект: не эта конкретная сделка, а способность последовательно выявлять подобные возможности.
Вот направление, которое я бы предпочёл выразить.
Сегодня в Чикаго зафиксирована самая высокая температура за всю историю наблюдений 11 марта.
Завтрашний день может быть в другом городе, в другую дату или на другом рынке дискретной вероятности.
Внешние объекты могут меняться, но лежащая в их основе логика остается неизменной:
Нормальная структура существует
Возникнут аномальные отклонения.
Когда отклонение становится достаточно большим, формируется проверяемое, исполняемое и регрессионное окно.
Если вас также интересует структура рынка, обнаружение аномалий, мониторинг ботов и алгоритмы исполнения ордеров, я продолжу разбирать реальные примеры в Твиттере.
Если вы хотите первыми узнавать о данных мониторинга робота, подпишитесь на меня в Twitter @Yuanzhuo_labs и посетите мою домашнюю страницу.
Состоятся углублённые дискуссии по структуре рынка, оповещениям от торговых роботов, анализу результатов исполнения сделок и обмену опытом в области методологии.
Эта сделка — своего рода приманка.
Система тестирования — это и есть продукт.
Желаю всем беспрецедентных успехов в прогнозировании рынка!
