Фьючерсные контракты (Futures Contracts) в торговле – это юридически унифицированные соглашения между двумя сторонами на покупку или продажу определенного актива по заранее установленной цене, с выполнением и поставкой в установленную дату в будущем.

Фьючерсные контракты считаются одним из видов финансовых деривативов, поскольку их стоимость происходит от стоимости основного актива, который может быть:

Товары: такие как золото, нефть, пшеница и кукуруза.

Индексы: такие как индекс S&P 500 или Nasdaq.

Иностранные валюты: такие как евро против доллара.

Другие финансовые инструменты: такие как облигации.

Основные характеристики фьючерсных контрактов

Фьючерсные контракты обладают несколькими основными характеристиками:

Юридическая обязательность: покупатель (по покупке) и продавец (по продаже) обязуются выполнить сделку в дату окончания по согласованной цене в контракте, независимо от фактической рыночной цены на эту дату.

Стандартизация (Standardized): условия контракта, такие как количество и качество базового актива и дата поставки, определяются единообразно биржей. Эта стандартизация облегчает их торговлю.

Торговля на биржах: фьючерсные контракты торгуются на организованных биржах (Futures Exchanges), что обеспечивает ликвидность и прозрачность и снижает риски контрагента благодаря наличию клиринговой палаты, которая гарантирует выполнение.

Маржа и кредитное плечо: трейдер не обязан платить полную стоимость контракта, ему достаточно внести небольшую сумму, называемую маржей (Margin). Это дает трейдеру кредитное плечо (Leverage), позволяющее контролировать большую стоимость активов с небольшим капиталом, учитывая, что это также увеличивает риски потенциальных убытков. Использование фьючерсных контрактов

Фьючерсные контракты используются для двух основных целей:

Хеджирование (Hedging):

Она используется производителями и потребителями для защиты от ценовых колебаний. Например, фермер пшеницы может продать фьючерсные контракты, чтобы зафиксировать цену своего урожая сегодня, избегая риска падения цен в будущем. В то же время, компания-производитель, использующая пшеницу, может купить фьючерсные контракты, чтобы зафиксировать цену покупки, избегая риска роста цен.

Спекуляция (Speculation):

Их используют трейдеры, которые ожидают движения цены базового актива в будущем. Если трейдер ожидает роста цены, он покупает фьючерсный контракт (длинная позиция), с целью продать его позже по более высокой цене или завершить контракт для получения прибыли. Если он ожидает падения цены, он продает фьючерсный контракт (короткая позиция), с целью купить его позже по более низкой цене.

Иллюстративный пример

Предположим, что цена за баррель нефти составляет 80 долларов в настоящее время, и трейдер ожидает, что она вырастет.

Вход в контракт: трейдер покупает фьючерсный контракт на нефть, который истекает через три месяца по цене 82 доллара за баррель.

Исполнение (через 3 месяца):

Если цена вырастет до 90 долларов: трейдер покупает нефть по согласованной цене (82 доллара) и может немедленно продать ее по рыночной цене (90 долларов), получая прибыль в 8 долларов за баррель.

Если цена упадет до 70 долларов: трейдер остается обязанным купить нефть по согласованной цене (82 доллара), в то время как рыночная цена составляет 70 долларов, что приводит к убытку в 12 долларов за баррель.