Чтобы ответить на вопрос, который мои друзья часто задают о том, можно ли покупать биткойн, это заметка написана с точки зрения личного понимания причин держать биткойн, или почему я рекомендую выделить немного биткойна в инвестиционном портфеле.
Не ставьте всё на кон, нет инвестиционных советов, настоятельно рекомендую не использовать средства, которые вы не можете позволить себе потерять, для инвестиций в криптовалюту.
Понимание: революционный способ накопления
Биткойн — это первый раз в истории человечества, когда с помощью технологий была реализована святость частной собственности. --- Ли Сяолай
Извечный вопрос, концепция технологии блокчейна биткойна здесь не будет подробно обсуждаться, вывод заключается в том, что биткойн предоставляет нам нарратив о накоплении активов: децентрализованный, не требующий стороннего хранения и одобрения, глобально свободно обращающийся "системе учета сделок".
Сравнение с наличными, акциями и золотом можно провести следующим образом:
Социальная форма биткойна и традиционных централизованных активов совершенно различна, поэтому я называю эту инновацию "революционной".
Понимание: модель выхода, защищающая от инфляции
По сравнению с фиатной валютой, поддерживаемой государственным суверенитетом, биткойн не является валютой, его можно отнести к таким активам, как золото. С точки зрения инфляционной модели, фиатная валюта похожа на "воздушные деньги", которые центральные банки печатают в неограниченном количестве с циклическим обесцениванием.
Если говорить более конкретно о биткойне, то это
Редкость предложения: общее количество биткойнов ограничено до 21 миллиона, после чего они не будут добыты.
Снижение инфляции: каждые 4 года объем добычи уменьшается вдвое (темп выпуска новых монет уменьшается вдвое), уровень инфляции продолжает снижаться и в конечном итоге приближается к нулю.
Снижение вдвое: каждый раз, когда майнер (учетчик) успешно упаковывает транзакцию для создания нового блока, вознаграждение в биткойнах в сети уменьшается вдвое по сравнению с предыдущим.
Ожидается, что последнее сокращение произойдет примерно в 2140 году, после чего выпуск новых биткойнов прекратится, а доходы майнеров будут в основном поступать от комиссий за транзакции.
По состоянию на апрель 2025 года было добыто около 19 960 000 биткойнов, что составляет около 95% от общего предложения в 21 миллион.
Кроме того, из-за потери многих адресов и приватных ключей в древние времена, оценивается, что от 3 до 4 миллионов биткойнов навсегда потеряны, что еще больше сокращает фактическое количество в обращении на рынке.
Понимание: потребность людей в росте инвестиций
У нас есть два основных вопроса: что подталкивает к его повышению? Где ценность этого актива?
Влияние модели, при которой через каждые 4 года объем производства уменьшается вдвое
Поскольку основа сети биткойна основана на майнинговой индустрии, охватывающей весь мир, каждое сокращение вдвое приводит к снижению дохода майнеров в биткойнах, и цена биткойна связана с майнингом и финансовыми резервами, поэтому мы легко понимаем, почему каждый раз, когда объем производства снижается вдвое, цена биткойна резко возрастает. Конечно, это также связано с циклическими закономерностями глобальной экономической динамики.
Стабильные рыночные условия спроса и предложения
Для каждого актива, в который можно инвестировать, мы задаемся вопросом: где его ценность, почему я должен в него инвестировать?
Цитата @ahr999 (хранение биткойна) из статьи:
Где же корень цены биткойна? Ответ: вы.
Мы можем разделить рынок биткойна на 3 категории участников: хранители, майнеры, спекулянты.
Хранители — это покупатели, майнеры — продавцы. Изначально были только эти две категории, и только из-за того, что у этих категорий есть потребность в торговле, возникли биржи и третья категория: спекулянты.
Хранение биткойнов — это источник всей ценности биткойна. Если кто-то хранит, то кто-то будет майнить; если кто-то майнит, то будут транзакции; если есть транзакции, то будут спекуляции, информация, бизнес и так далее. Если никто не хранит биткойны, рынок немедленно рухнет, и биткойна, как такового, не будет.
Биткойн постоянно поступает в руки хранителей. Это неизбежная тенденция, поскольку хранение предполагает только покупку без продажи. При ограниченном количестве, количество биткойнов в обращении будет только уменьшаться.
Так почему же некоторые люди хранят биткойны? Ответ: наша потребность в сохранении стоимости врождена. Мы стараемся зарабатывать деньги, и всегда будет немного денег, которые нельзя потратить; эти деньги нужно хранить на случай непредвиденных обстоятельств. Чем более состоятельными мы становимся, тем больше становится эта потребность. А децентрализованная и безопасная природа биткойна делает его первым выбором для хранения ценности.
Я считаю, что это можно сравнить с такими активами, как золото; люди придают ему нарративы для инвестиций, сохранения стоимости и ювелирной промышленности, а также учреждения и даже государственные фонды защищают стоимость этих активов, тогда эти активы становятся ценными, даже если они не имеют прямого спроса и влияния на нашу жизнь.
Поэтому консенсус — это ценность. Если люди считают, что это ценно, значит, оно обладает ценностью.
Покупка: какой подход использовать для торговли биткойном
Понимание текущей ситуации:
Новые хранители биткойнов: сейчас противниками являются не только розничные инвесторы и спекулянты, но и крупные институциональные инвесторы (например, биткойн-ETF BlackRock и Fidelity), массовый приток которых, а также возможная криптовалютная политика правительства Трампа, увеличивают спрос со стороны крупных учреждений и национальных хранителей, в то время как количество биткойнов в обороте становится все меньше.
Текущая ситуация с майнерами: они являются основным источником предложения биткойна на рынке. После четвертого сокращения в 2024 году запасы майнеров снижаются, в то время как активность крупных держателей увеличивается, что указывает на то, что майнеры продают, а хранители увеличивают свои позиции.
Текущая ситуация с трейдерами: все больше личных трейдеров и краткосрочных спекулянтов, венчурных фондов и различных стратегических игроков выходят на рынок. Для непрофессиональных трейдеров спекулятивная торговля биткойном становится все более сложной.
Заключение:
Краткосрочная торговля и арбитраж
Для трейдеров наиболее непосредственная инвестиционная потребность заключается в том, чтобы в период циклического спада купить биткойн, а затем реализовать его с прибылью в период финансового смягчения.
Говоря проще, я пришел в криптосферу для того, чтобы зарабатывать деньги; раз уж у биткойна такой регулярный цикл сокращения, я просто комбинирую его с движениями финансового рынка, покупая низко и продавая высоко. Конечно, тут низкое и высокое — это все относительно, нам трудно найти действительно низкие и высокие точки.
Долгосрочная бычья позиция
Для другой части сторонников биткойна или долгосрочных инвесторов, верящих в нарратив биткойна, долгосрочное хранение биткойна без движения также является лучшим выбором.
У нас есть исторические примеры циклического движения золота за десятилетия, воспринимая биткойн как "цифровое золото", используя свои долгосрочные средства для покупки и затем помещая их в свой холодный кошелек, сохраняя их, а затем "забывая о них".
Также стоит отметить: не ставьте все на одну карту, используйте деньги, которые вы можете позволить себе потерять, и которые не повлияют на вашу жизнедеятельность.
Большинство людей боятся узнавать о рисках, или избегают рисков из-за понимания этих рисков. Это не хорошо и не плохо, как и в случае с торговлей акциями или предпринимательством в реальной жизни; по сути, риски не ниже, чем при покупке криптовалюты, избегание рисков по крайней мере может защитить основной капитал.
Только многие из тех, кто получает большие результаты, прошли через независимое мышление, осознали риски и все равно решились на риск. Просто помните "закон 80/20"; смело игнорируйте внешние шумы, даже если это не обязательно приведет к победе, но смелость делать это уже является смелым поступком.
Держать: настоящие активы для хеджирования
Люди, родившиеся в Китае за последние десятилетия, счастливы, потому что мы не сталкивались с международными валютными кризисами и другими национальными кризисными событиями, но мы не можем ограничиваться текущей ситуацией; для инвестиции в активы для хеджирования, это актив должен быть глобально полезен:
Когда настоящий кризис наступит:
Фиатная валюта этой страны может резко обесцениться. Примеры обесценивания фиатных валют в малых странах встречаются часто, а валюта и финансовые инвестиционные продукты крупных стран также неизбежно подвергаются серьезным ударам.
Даже золото, из-за трудностей с его переносом через границу в кризисной ситуации, может быть перехвачено или конфисковано; люди не могут просто носить с собой мешок золота, верно?
Но я знаю, что если запомню свой приватный ключ биткойна (мнемоническую фразу), мой биткойн будет в моем кошельке, где бы я ни находился в мире, он всегда будет принадлежать мне. Это также является первоначальным замыслом биткойна.
Держать: текущий этап развития
Периоды всегда относительны. Некоторые говорят, что биткойн увеличился более чем в десять раз за последние десять лет, сейчас уже слишком поздно для покупки, и риски слишком высоки; однако многие люди все еще не понимают биткойн, и многие богатые старые деньги также еще не начали вкладываться в биткойн.
Сравнение с золотом в контексте ожидаемого развития
Раз уж говорят о "цифровом золоте", если сравнить его с колебаниями цен и рисками золота, то у биткойна еще очень ранняя стадия.
На данный момент золото является первым мировым активом для сохранения стоимости, его рыночная капитализация более чем в 10 раз превышает капитализацию биткойна, и до этого еще далеко.
Во-вторых, мировые валюты испытывают бесконечную инфляцию, так как печатаются без ограничений, а золото и биткойн выступают в роли "водоема", и их пространство для сохранения стоимости будет продолжать расширяться в будущем, всего лишь нужно терпеливо держать.
С точки зрения колебаний цен, мы находимся в текущем периоде
Биткойн наиболее критикуют за его огромные колебания цен, что противоречит его репутации "цифрового золота".
Ранние стадии развития вещей всегда дикие и полны рисков; интернет 90-х годов также был полон пузырей, мошенничества и хаоса, но это не мешает ему стать частью нашей жизни.
Если смотреть на новости вокруг, мы можем почувствовать, что на отечественных платформах и в медиа тема "блокчейн и биткойн" по-прежнему находится на этапе "страха перед мошенничеством, избегания афер".
Возможно, в какой-то день биткойн станет достаточно зрелым, чтобы его можно было купить так же просто, как инвестиции в фонды через Alipay, тогда биткойн будет признан "цифровым золотом", но он также станет менее рискованным и более стабильным инвестиционным активом.
Цитата
Что ожидать от биткойна в 2025 году
Прогноз цены биткойна (BTC) на 2025, 2026, 2027 - 2030
Данные о цене и рынке биткойна
Хранить биткойн: индекс ahr999
Кто участники на рынках биткойна?
Что такое майнинг биткойна?
Прогноз цены биткойна на 2025 год
Биткойн упал до $74,000 перед восстановлением
Руководство для майнеров биткойна на 2025 год