С начала этого года европейские чиновники и бизнесмены начали активно призывать к созданию собственных альтернатив американским платежным системам Visa и Mastercard. Эту тему «подогревает» охлаждение отношений США и ЕС. Чтобы снизить зависимость, ЕС планирует запустит свой аналог международных платежных систем на базе цифрового евро. Подробности этой работы Oninvest рассказал представитель ЕЦБ и помощник евродепутата.
Срочное дело
Европе «срочно» нужны альтернативы американским платежным системам Visa и Mastercard, заявила в недавнем интервью Financial Times глава European Payments Initiative Мартина Ваймерт. Она отметила, что «независимость — это вопрос времени, а нам нужны действия уже сейчас», и подчеркнула, что две американские компании обрабатывают около двух третей карточных транзакций в еврозоне, а 13 стран ЕС вообще не имеют своих платежных систем.
В апреле к этим призывам присоединилась и французская платежная сеть CB, пишет FT. Она цитирует главу этой компании Филиппа Лаулани: «Текущая напряженность в отношениях с США при Дональде Трампе подчеркнула идею о том, что некоторые услуги могут быть отключены или предоставлены на определенных условиях».
Как ЕС видит собственную платежную экосистему?
В центре этой системы будет цифровой евро, а в числе ее участников — объединение ЕЦБ и национальных центральных банков стран еврозоны, которое называется Евросистема. Это не отдельное юрлицо, а система деловых отношений и технических решений.
Сейчас ЕЦБ имеет исключительное право разрешать выпуск евро, а национальные центробанки физически эмитируют и изымают банкноты. Решения по эмиссии цифрового евро также будет принимать ЕЦБ, а его эмитентом будут все участники Евросистемы.
Система будет запускать конвертацию денег на счете в коммерческом банке в цифровой евро в режиме реального времени — ровно в момент платежа. ЕЦБ фактически «выпускает» необходимую цифровую сумму для покрытия транзакции, не требуя от пользователя заранее пополнять его кошелек цифрового евро вручную.Представитель ЕЦБ — в эксклюзивном комментарии Oninvest
В отличие от средств на счетах в коммерческом банке, которые по сути есть обязательства этого банка, цифровой евро — обязательство не только коммерческих банков, но центрального банка перед держателями денег.
Для цифрового евро, как следует из материалов регулятора, создадут платформу Digital Euro Service Platform (DESP), через которую банки и платежные провайдеры будут проводить операции, управлять кошельками и взаимодействовать друг с другом. Заказчиком и контролером архитектуры платформы выступает Евросистема.
DESP строится поверх TARGET — уже существующей европейской системы экспресс-переводов. Сейчас ей пользуются только банки — для них это механизм расчетов в режиме реального времени, через списание и зачисление средств по их счетам в центральном банке. С цифровым евро Евросистема будет проводить расчеты, по сути, деньгами центрального банка, но уже в розничном сегменте.
Планируется, что для пользователя оплата будет происходить, как и сейчас: платить можно будет картой или смартфоном, а также с помощью электронного кошелька.
Для оплаты европейским аналогом Visa или Masterсard человеку нужно будет сначала открыть в своем банке или платежном провайдере счет в цифровом евро. При оплате система будет проверять остаток в цифровом евро и, если нужно, автоматически «дотягивать» недостающую сумму с обычного банковского счета с помощью механизма «обратного водопада», reverse waterfall, рассказывает представитель ЕЦБ: по сути, это автоматический перевод со счета в коммерческом банке в цифровой евро в момент платежа.
Среди инструментов платежа будут и специальные карты со встроенным источником электропитания — с батарейкой или аккумулятором. Это позволит расплачиваться, даже если нет сигнала интернета, выяснил Oninvest, изучив проект правил экосистемы (rulebook). Обычные карты питаются от поля терминала: пока есть контакт с POS и связь с бэкэндом, оплата проходит.
Также будет предусмотрена возможность заранее «загружать» цифровой евро в оффлайн‑кошелек на телефоне или отдельной карте для платежей без интернета — по сути, это будет работать как предоплаченная карта.
Клубок интересов и волокита
Еврокомиссия представила проект по запуску цифрового евро уже без малого три года назад, 28 июня 2023 года, но до сих пор ему не дали хода. До недавнего времени в ЕС отсутствовала политическая воля к его принятию, говорит Oninvest помощник евродепутата от Германии на условиях анонимности. На фоне выборов в Европарламент, смены составов комитетов и продолжающихся переговоров по чувствительным вопросам, продвигать законопроект было по сути некому, поясняет собеседник Oninvest. Сейчас, когда руководство и состав ответственных комитетов — по экономическим и валютным делам, по внутреннему рынку и по гражданским свободам — изменились, есть больше шансов, что законопроект согласуют, рассуждает он.
На вопросы Oninvest, направленные по электронной почте, в этих комитетах не ответили.
Если законопроект удастся согласовать и принять в 2026 году, то пилот цифрового евро можно будет запустить уже в 2027 году, а реально все заработает в 2029-м, сказал представитель ЕЦБ.
Еще одна проблема заключается в том, что американские технологические гиганты, а также банки США, работающие в Европе, очень не хотят отдавать свои технологии и терять долю рынка платежей, продолжает помощник евродепутата.
Для Европы это означает «структурную уязвимость»: ЕС в кризисной ситуации не контролирует ни правила игры, ни риски отключения целых сегментов экономики. Кроме того, как писал ранее Oninvest, еврочиновников обеспокоило принятие в США закона о стейблкоинах, привязанных к доллару, так как это может нести угрозу распространения «цифрового доллара», в том числе и в Европе.
Также проект затрагивает интересы Apple и Google. Бесконтактные платежи в смартфонах работают на двух ключевых технологиях: NFC (Near Field Communication) и Secure Element. NFC — это технология ближней беспроводной связи и аппаратный модуль, которые позволяют устройствам обмениваться данными, когда вы прикладываете телефон к платежному терминалу. Secure Element — это специально защищенный чип или в отдельных устройствах область памяти, где хранятся ключи и выполняются операции, без которых безопасные платежи невозможны.
Две американские корпорации контролируют доступ к обеим технологиям. До недавнего времени сторонние сервисы платежей могли разрабатывать свои приложения, но не могли использовать NFC и Secure Element без участия в процессе Apple Pay или Google Pay.
Ситуацию изменил закон ЕС о цифровых рынках (Digital Markets Act, DMA). Он фактически вводит особые обязательства для Apple и Google допускать сторонних поставщиков к ключевым функциям устройств, включая NFC и Secure Element «на равных условиях с собственными сервисами» и не требовать использования только своего платежного сервиса. Закон предполагает, что техногиганты будут платить, если откажутся давать прямой доступ к своим платформам. Это ключевой элемент в снижении технологической зависимости европейских платежей от Big Tech, сказал представитель ЕЦБ.
Как инвестору вложиться в цифровой евро
ЕЦБ в конце 2025 года уже провел тендерный отбор ключевых поставщиков компонентов платформы цифрового евро. По данным самого регулятора, на заявки откликнулось более 50 компаний, а рамочные соглашения подписали с 10 компаниями.
Их отбирали под решение пяти блоков конкретных задач: поиск связей для переводов по номеру телефона, антифрод и управление рисками, разработка официального приложения, безопасный обмен платежной информацией и аппаратное оффлайн‑решение.
Все компании — европейские, и часть из них — публичные. Так, Sapient GmbH и Tremend Software Consulting, отвечающие за поиск алиасов (переводы по номеру телефона/e‑mail), — это дочерние структуры холдинга Publicis Groupe. Capgemini Deutschland, выступающая резервным подрядчиком в блоке «антифрод», — часть группы Capgemini SE, одного из крупнейших в мире ИТ‑консультантов.
Таким образом, на некоторых игроков имеет смысл смотреть тем, кто заинтересован в инвестировании в проект цифрового евро. Сейчас акции французской Publicis Groupe торгуются в районе €78 за бумагу, котировки за год снизились на 9,7%. Бумаги Capgemini котируются в районе €102, потеряв за год более 22% своей стоимости.
Президент немецкого Бундесбанка, член Совета управляющих ЕЦБ Йоахим Нагель увязал проект цифрового евро с возможностями для инвестиций.
Убежден, что на рынке достаточно пространства для частных и публичных компаний. Потребители ценят возможность выбирать между разными опциями. Цифровой евро изначально проектируется так, чтобы в будущем поддерживать новые инновации и функции… Решения частных компаний смогут выиграть от панъевропейского охвата цифрового евро, например интегрировав его в электронные кошельки. Йоахим Нагель
Но инвестору стоит понимать, что работа по этим соглашениям начнется только после того, как Европарламент примет закон о цифровом евро, а после Совет управляющих ЕЦБ даст проекту «зеленый свет».
Еще одним ограничением является распространение евро. По данным SWIFT в международных платежах (исключая еврозону) доля европейской валюты в феврале 2026 года составляла чуть более 14%. Для сравнения — у доллара она превышала 57%. ㅤ
#WorldNews2026 , #GlobalEconomicNews , #FinancialNews
С нами (в этой группе !), как правило остаются именно те (подписчики !), которые в поисках свежих и актуальных новостей, не хотят просматривать десятки различных сайтов, и новостных изданий, а могут себе позволить, читать всё самое интересное в одной новостной ленте !!! 😉
Приятного Вам просмотра !!! 😊
А мы пока продолжим поиск свежих и интересных новостей. 🤔