Вероятность снижения процентной ставки ФРС в этом месяце составляет 96,7%——
Министерство труда США на днях возобновило работу и опубликовало данные по CPI за сентябрь, которые в целом оказались ниже ожиданий, что сняло преграды для дальнейшего снижения ставок в октябре.
Вероятность накопительного снижения ставок на 50 базисных пунктов в декабре достигает 95,8%, рынок почти полностью оценил смягчение. Это означает:
1️⃣ Возвращение ликвидности, но риски также оживут
Снижение ставок является сигналом начала для капитала, оно приведет к снижению доходности американских казначейских облигаций, ослаблению доллара и росту цен на активы. Но если инфляция снова начнется, рынок немедленно начнет сомневаться, не было ли это снижение ставок преждевременным, что приведет к вторичной волатильности.
2️⃣ Искать меч в лодке: криптовалютный рынок будет первым местом, куда проникнет ликвидность
Исторически снижение ставок в начале часто сопровождается восстановлением аппетита к риску — биткойн вырос на 7% через неделю после снижения ставок в сентябре, а эфириум на 18%.
Средства ETF в течение 5 дней чистыми поступлениями составили 62 миллиарда долларов, что говорит о том, что институциональные инвесторы не покинули рынок, а просто ждут сигнала подтверждения — например, официального снижения ставок.