Глубокий анализ десяти кандидатов

1. $RNDR (Render Network) — лидер в области AI вычислений / рендеринга

Защитный барьер: построение двусторонней сети спроса (художники / AI компании) и предложения (владельцы GPU), высокая степень интеграции экосистемы создает сильный сетевой эффект; как пионер в области децентрализованного GPU рендеринга, имеет заметное преимущество на старте, высокая совместимость технологий затрудняет воспроизведение.

Прогресс на местах: сценарии применения ясны и поддаются отслеживанию, охватывают три ключевых области: AI рендеринг, создание контента для метавселенной и спецэффекты для кино; достигнуто экосистемное сотрудничество с гигантами, такими как Apple и Nvidia, объем заказов на реальный рендеринг продолжает расти, а использование вычислительных мощностей стабильно держится на высоком уровне.

Риск разблокировки: Объем обращения относительно разумный, но необходимо особенно проверить темп разблокировки командой / ранними инвесторами и концентрацию токенов, быть осторожным к краткосрочному давлению от крупных разблокировок.

Логика выбора: Один из немногих объектов с проверяемым реальным спросом в области инфраструктуры AI, поддержанный двойным нарративом DePIN + AI, падение в медвежьем рынке достаточное, огромная эластичность в бычьем рынке, является основным выбором для агрессивного распределения в области вычислительных мощностей AI.

2. $AKT (Akash Network) — Эталон в области DePIN / рынка вычислительных мощностей

Защитный барьер: Создание двустороннего рынка децентрализованных вычислительных мощностей, с одной стороны, агрегирование глобальных запасов неиспользуемых вычислительных мощностей, с другой стороны, поддержка низкозатратного развертывания приложений для предприятий / индивидуумов, глубокие барьеры в предложении и спросе; зрелая открытая экосистема, активное сообщество разработчиков, создающее положительный цикл "вычислительная мощность - приложение - пользователь".

Прогресс реализации: Бизнес-модель поддается измерению, реальные объемы аренды, доход от вычислительных мощностей и данные о распределении узлов прозрачны и доступны для проверки; охватывает сценарии Web3, обучение AI, развертывание блокчейн-узлов и т.д., количество платных клиентов стабильно растет, прогресс коммерциализации опережает аналогичные проекты.

Риск разблокировки: Основные риски сосредоточены на ранних инвестиционных институтах и команде, необходимо внимательно проверить большие окна разблокировки в течение следующих 6 месяцев, чтобы избежать краткосрочных ударов от продаж.

Логика выбора: Один из самых ясных объектов бизнес-модели в области DePIN, данные о потребности в вычислительных мощностях крайне жесткие, децентрализованное замещение традиционных облачных услуг имеет широкие перспективы, обладает двойными свойствами "недооцененности + высокого роста".

3. $IOTX (IoTeX) — Новый игрок в области DePIN / агрегирования вычислительных мощностей

Защитный барьер: Сосредоточение на IoT + агрегировании децентрализованных вычислительных мощностей, создание высокопроизводительной сети агрегирования вычислительных мощностей, основной барьер состоит в контроле качества вычислительных мощностей на стороне предложения и поиске устойчивых сценариев на стороне спроса; техническая архитектура адаптирована к IoT устройствам, преимущества низкого энергопотребления и высокой безопасности выделяются.

Прогресс реализации: Реализация должна основываться на жестких данных, ключевое внимание на доступном объеме вычислительных мощностей, объем обработки задач, количество платных клиентов; в настоящее время уже реализованы сценарии обработки данных IoT, краевой вычислений и т.д., экосистемное сотрудничество продолжает расширяться, но масштабируемая реализация все еще требует времени.

Риск разблокировки: Высокий риск, период разблокировки токенов сосредоточен, в ближайшие 3 месяца существует давление на разблокировку больших объемов, концентрация токенов довольно высокая, необходимо строго контролировать позиции, быть осторожным к ценовым колебаниям после разблокировки.

Логика выбора: Высокий β в области DePIN, сильное воображение в нарративе AIoT, серьезное падение в медвежьем рынке, как только нарратив области начнет восстанавливаться, есть потенциал кратного роста в краткосрочной перспективе, подходит для агрессивных инвесторов с небольшими позициями "лотерейные".

4. $TAO (Bittensor) — Лидер в области AI сети / экосистемы подсетей

Защитный барьер: Первоначальная экосистема AI подсетей, привлекающая разработчиков через дифференцированные механизмы стимулов для создания специализированных AI подсетей, двойная поддержка экосистемных барьеров + барьеров стимулов; обмен данными между подсетями, совместное использование ценностей, создавая мощный сетевой эффект, новым игрокам сложно быстро догнать.

Прогресс реализации: Основное внимание на качестве экосистемы подсетей, в настоящее время количество подсетей стабильно увеличивается, количество активных пользователей продолжает расти, платные вызовы постепенно реализуются; охватывает области вывода AI, аннотирования данных, обучения моделей и т.д., реальная потребность в использовании постепенно проявляется, но масштабируемая коммерциализация все еще на начальном этапе.

Риск разблокировки: Инфляция и концентрация крупных держателей — это основные риски, необходимо проверить годовую инфляцию токенов и концентрацию первых 10 адресов, избегая высокой инфляции, которая размывает доходы и рисков больших продаж.

Логика выбора: Абсолютный лидер в области AI подсетей, сильная взрывная сила нарратива, большие колебания цен, имеет характеристики дохода в хвосте — небольшие объемы распределения, в бычьем рынке можно ожидать ста кратной отдачи, подходит для агрессивных инвестиционных потребностей.

5. $FET (Fetch.ai) — Ключевой объект в области AI Agent

Защитный барьер: Сосредоточение на инфраструктуре AI Agent, стремление создать стандарты для разработчиков и барьеры экосистемы; техническая поддержка автономного взаимодействия AI Agent, обработки данных и выполнения задач, если будет создан стандарт, который станет общепринятым в индустрии, это создаст незаменимый защитный барьер.

Прогресс реализации: Реализация сосредоточена на продукте и масштабе экосистемы, уже выпущены доступные инструменты AI Agent, завершены SDK, количество разработчиков и объем вызовов на цепочке стабильно растет; охватывает сценарии автоматизации DeFi, управления цепочкой поставок, взаимодействия смарт-контрактов, но реальный масштаб оплаты все еще нуждается в прорыве.

Риск разблокировки: Столкновение с изменениями структуры из-за объединения / миграции токенов, необходимо особенно проверить объем обращения токенов после объединения, планы по разблокировке команды / инвесторов, чтобы избежать рисков неопределенности в процессе миграции.

Логика выбора: Представительный объект в области AI Agent, сильное слияние нарративов AI + Web3, в медвежьем рынке оценка сократилась вдвое, если область AI Agent достигнет точки коммерциализации, будет возможность для десятикратного роста, агрессивное распределение имеет явную ценность.

6. $AR (Arweave) — Инфраструктура децентрализованного хранения

Защитный барьер: Основное внимание на нарративе постоянного децентрализованного хранения, данные после загрузки на цепь не могут быть изменены и сохраняются навсегда, создавая барьер незаменимости данных; как пионер в области децентрализованного хранения, значительное преимущество от первопроходца, высокие затраты на миграцию экосистемы, стабильная конкурентная среда.

Прогресс реализации: Основное внимание на росте экосистемы хранения, объемы хранимых данных постоянно растут, количество экосистемных приложений стабильно увеличивается, объем затрат на цепочке постепенно расширяется; сосредоточение на хранении данных AI, метаданных NFT на цепочке, резервировании данных децентрализованных приложений в трех ключевых сценариях, является ключевым объектом "инфраструктуры данных" в эпоху AI.

Риск разблокировки: Структура обращения относительно здорова, но необходимо проверить концентрацию крупных держателей, быть осторожным к контролю и рискам больших продаж, возникающим от концентрации небольшого количества токенов.

Логика выбора: AI / Объекты с взрывными данными на блокчейне типа "лопаты", обладают сильной потребностью, недооценены в медвежьем рынке, имеют высокую долгосрочную определенность роста. Агрессивное распределение с гибкостью и безопасностью — это ключевая конфигурация в портфеле "стабильный с потенциалом".

7. MANTA (Manta Network) — Лидер в области модульной / L2 конфиденциальности

Защитный барьер: Сосредоточение на модульной L2 + различиях в конфиденциальных вычислениях, главная ставка на барьеры приложений ZK, предоставляющие решение по защите конфиденциальности для DeFi и NFT; если будет проверена соответствие продукта рынку (PMF), это создаст дифференцированное конкурентное преимущество, избегая красного океана однородной конкуренции. Прогресс реализации: Основное внимание на реальной активности основной сети, количество транзакций в основной сети, количество активных адресов и число экосистемных приложений стабильно растут, а не полагаются только на краткосрочные TVL (общая заблокированная стоимость); сосредоточение на конфиденциальном DeFi, анонимных сделках NFT, конфиденциальности идентичности на цепочке и других сценариях, потребность в конфиденциальности постепенно проявляется. Риск разблокировки: Общие риски в области L2 — огромное давление разблокировки, команда, ранние инвесторы и токены экосистемы будут сосредоточены на разблокировке, необходимо строго проверять календарь разблокировок на ближайшие 3-6 месяцев, избегая пиков разблокировки. Логика выбора: Модульная L2 + двойной нарратив конфиденциальности, бычий рынок имеет огромную эластичность, но сталкивается с давлением разблокировки + рисками однородной конкуренции, подходит для агрессивных инвесторов с небольшими позициями, чтобы поиграть на возможности дифференцированного взрыва в области.

8. ZETA (ZetaChain) — Новый игрок в области межоперабельности / кросс-цепей

Защитный барьер: Сосредоточение на межоперабельном протоколе, поддержка бесшовного взаимодействия активов, данных и приложений между несколькими цепями, основной барьер состоит в масштабе интеграции и уровне принятия среди разработчиков; совместимость с EVM и не-EVM цепями, высокая техническая адаптивность, чем больше интеграций в экосистеме, тем сильнее сетевой эффект и тем глубже барьеры.

Прогресс реализации: Реализация основана на реальных данных кросс-цепей, количество вызовов кросс-цепей, количество интегрированных публичных цепей и уровень удержания DApp стабильно увеличиваются; охватывает сценарии DeFi кросс-цепей, обмен многоцепочечных NFT, агрегирование кросс-цепных доходов и постепенно решает проблему "островов" в многоцепочечной экосистеме.

Риск разблокировки: Основной риск исходит от ранних инвестиционных институтов и команды, необходимо проверить долю держания инвестиционных учреждений и временные узлы разблокировки, чтобы избежать ударов от крупных продаж.

Логика выбора: Объект с высоким потенциалом роста в области кросс-цепей, взрыв многоцепочечной экосистемы порождает потребность, падение в медвежьем рынке достаточное, как только спрос на кросс-цепи сосредоточится, будет возможность для десятикратного роста, агрессивное распределение имеет значительную ценность.

9. WLD (Worldcoin) — Лидер в области децентрализованной идентичности / данных

Защитный барьер: Основное внимание на децентрализованной идентичности (DID) + глобальной сети данных, основной барьер состоит в масштабе распространения пользователей и сетевом эффекте; через распознавание радужной оболочки достигается уникальная идентификация, если количество пользователей преодолеет критическую точку, это создаст положительный цикл "пользователь - приложение - данные", барьеры трудно сломать.

Прогресс реализации: Реализация сосредоточена на реальной активности и соблюдении устойчивости, общее количество зарегистрированных пользователей по всему миру продолжает расти, доля активных пользователей стабильно увеличивается, соблюдение лицензий постепенно реализуется; охватывает сценарии проверки идентичности DeFi, децентрализованный KYC, сделки с данными конфиденциальности и т.д., экосистемные приложения постепенно обогащаются.

Риск разблокировки: Разблокировка — это основной опасный риск, долгий период разблокировки токенов, ранние позиции сосредоточены, в будущем в течение 12 месяцев ожидается несколько раундов крупных разблокировок, давление на продажу огромное, необходимо строго контролировать позиции, подходит только для небольших объемов спекуляций.

Логика выбора: Сильный нарратив DID + AI данных, большой потенциал для роста пользователей по всему миру, резкие колебания цен, есть характеристики дохода в хвосте, агрессивные инвесторы могут выделить очень небольшие объемы, чтобы поиграть на "революции идентичности" и извлечь выгоду из нарратива.

10. PIXEL (Pixel) — Темная лошадка в области игровых проектов / контентной экосистемы

Защитный барьер: Сосредоточение на пиксельных игровых проектах + контентной экосистеме, основной барьер состоит в качественном контенте + высокой удерживаемости пользователей + сильной привязанности сообщества; экономическая система игры замкнута, игроки продолжают платить, сообщество совместно создает контент, создавая положительный цикл "контент - игрок - доход", новые игры сложно быстро оттянуть пользователей.

Прогресс реализации: Основное внимание на ключевых данных игровых проектов, DAU (ежедневные активные пользователи) стабильно растут, уровень оплаты остается высоким, хорошая самодостаточность экономической системы; основное внимание на отдыхе пиксельных играх, снижении барьеров для участия в игровых проектах, привлечении большого количества непрофессиональных пользователей в крипто, экосистема постепенно укрепляется.

Риск разблокировки: Общие риски токенов игровых проектов — высокая инфляция и большое давление разблокировки, команда, игровые стимулы и токены инвесторов разблокируют большое количество, необходимо особенно проверить уровень инфляции и темп разблокировки, чтобы избежать рисков размывания доходов из-за высокой инфляции.

Логика выбора: Один из объектов с наибольшей эластичностью в области игровых проектов в бычьем рынке, поддержанный нарративом GameFi + мета-вселенной, серьезное падение в медвежьем рынке, как только область игровых проектов начнет восстанавливаться, есть вероятность десятков кратного взрыва; но уровень неудач игровых проектов крайне высок, подходит только для агрессивных инвесторов с небольшими позициями для спекуляции.

Все вышеперечисленные проекты были выбраны AI Binance, не представляют собой инвестиционные советы и предназначены только для обмена мнениями!