Я думаю, что в декабре Федеральная резервная система с большой вероятностью снова снизит процентную ставку, и сейчас они останавливают сокращение баланса, на самом деле, чтобы подготовиться к возможному большому количеству ликвидности в будущем.

Хотя Пауэлл говорит, что снижение процентной ставки в декабре не является окончательным, на самом деле это просто для предотвращения спекуляций на рынке и поддержания гибкости политики.

Почему говорят, что Федеральная резервная система готовится к большому количеству ликвидности?

У Федеральной резервной системы сейчас много государственных облигаций США. Они остановили сокращение баланса, на самом деле, чтобы не допустить уменьшения денег на рынке.

Это похоже на то, что рынок получил успокаивающую таблетку, чтобы сказать всем не паниковать, деньги не будут иссякать, как в 2019 году.

Глубже причина заключается в том, что они хотят очистить баланс, заменив ранее купленные MBS (ценные бумаги, связанные с ипотечными кредитами) на краткосрочные государственные облигации, чтобы сделать учет более прозрачным и снизить прямое воздействие на рынок недвижимости.

Что означают сокращение баланса, остановка сокращения баланса и увеличение баланса?

Сокращение баланса: это значит ужесточение денежной политики, снижение количества денег на рынке.

Например, Федеральная резервная система ранее купила много государственных облигаций, теперь эти облигации истекают, и Федеральная резервная система не покупает их, позволяя им естественным образом истечь, таким образом, баланс Федеральной резервной системы уменьшается, и денег на рынке становится меньше.

Остановка сокращения баланса: это истекающие государственные облигации, которые Федеральная резервная система продолжает выкупать, чтобы размер своего баланса не изменился, таким образом, деньги на рынке не уменьшатся.

Увеличение баланса: это количественное смягчение, в народе называемое печатанием денег. По истекающим государственным облигациям Федеральная резервная система не только выкупает их, но и дополнительно покупает, вводя новые деньги в рынок. Это и есть печатание денег (QE).

Что означает остановка сокращения баланса и снижение процентных ставок?

Это набор мер, позволяющих сделать рынок более ликвидным.

Снижение процентных ставок делает заимствование более дешевым, остановка сокращения баланса обеспечивает сохранение объема денег на рынке.

Это хорошая новость для американских акций, крипторынка, золота и долгового рынка, что будет способствовать росту этих активов.

Когда начнется следующий этап печатания денег (увеличения баланса)?

Этим нужно тщательно следить за Трампом или за другими непредвиденными обстоятельствами.

Если финансовый рынок снова столкнется с проблемами, или Трамп снова создаст ситуации, из-за которых денег на рынке станет недостаточно, Федеральная резервная система, вероятно, немедленно начнет печатать деньги.

Я предполагаю, что в лучшем случае в первом квартале 2026 года Федеральная резервная система начнет новый раунд увеличения баланса.

Как дела с приостановкой работы правительства США?

Правительство США находится в состоянии приостановки уже месяц, Трамп начинает беспокоиться.

Ранее он хотел воспользоваться возможностью остановки, чтобы сократить рабочие места, но сейчас он хочет положить конец приостановке, чтобы вернуть правительство к нормальной работе.

Поскольку обе партии сталкиваются с давлением из-за окончания SNAP (программы, предоставляющей продовольственные пособия людям с низким доходом) в эту субботу.

Если правительство не восстановит нормальное положение, пособия для десятков миллионов людей с низким доходом прекратятся, это повлияет на рейтинг Трампа.

Как обстоят дела с данными на блокчейне?

Вчера после закрытия американского рынка был небольшой рост, BTC также вернулся к 110000 долларов.

Индекс страха VIX составляет 17.44, что указывает на то, что настроение американских инвесторов в целом неплохое.

Но на крипторынке настроение розничных инвесторов все еще довольно тревожное, они являются основными продавцами. В настоящее время индекс страха и жадности составляет около 33, что указывает на стадию страха.

Тем не менее, распределение чипов BTC показывает, что большинство долгосрочных инвесторов все еще уверены, накопив 2.511 миллиона чипов в диапазоне от 104500 до 111000 долларов.

Спотовые ETF показывают, что за последние два дня из биткойнов и эфира были выведены средства.

30 октября из биткойнов вывели 488 миллионов долларов, из эфира - 184 миллиона долларов, что указывает на определенный страх среди американских инвесторов.

Но я думаю, что не стоит слишком волноваться, данные за один-два дня ничего не значат, общий тренд все равно направлен вверх.

Рынок спотовых ETF относится к малым циклам, а денежная политика Федеральной резервной системы - это большой цикл; малые циклы подчиняются большим циклам, даже если учреждения полностью распродадут биткойны, это не повлияет на макроэкономический тренд.

В краткосрочной перспективе биткойн в основном следует за американскими технологическими акциями, и пока на американском рынке нет системных рисков, и технологические акции могут удерживаться, движение BTC не будет слишком плохим.

Первоклассные инвесторы смотрят на тренды, второстепенные смотрят на данные, а третьестепенные сосредоточены на графиках; поскольку общий тренд остается в сторону увеличения ликвидности, после коррекции вероятнее всего продолжится рост.

Следите за движением американского рынка, особенно за производительностью технологических акций.

Также важно следить за действиями Федеральной резервной системы, выступлениями членов совета Федеральной резервной системы и прогрессом в остановке сокращения баланса.

Все, что нам нужно сделать, это сохранять терпение.

Суть инвестирования заключается в одном слове: ждать.

Стоимостное инвестирование можно охарактеризовать восемью словами: понимать, долгосрочно, стабильно, сложный процент.

Выберите хороший проект, купите его, когда он недооценен, а затем терпеливо держите его, этого достаточно.