Группа Berkshire Hathaway легендарного инвестора #WarrenBuffett только что объявила о рекордной наличности в 382 миллиарда долларов, что превышает стоимость портфеля акций, который компания держит. Этот шаг происходит на фоне того, что американский фондовый рынок продолжает устанавливать новые рекорды, в то время как Баффет - человек, который собирается выйти на пенсию - все еще осторожен и не спешит вкладывать деньги обратно.
В третьем квартале 2025 года Berkshire купила акции на сумму 6,4 миллиарда долларов, но продала на 12,4 миллиарда долларов. Не было реализовано никаких программ выкупа акций, что показывает, что Баффет предпочитает поддерживать высокую ликвидность. При текущей процентной ставке около 4,5%, только удержание наличных и облигаций Казначейства США принесло Berkshire более 14,6 миллиарда долларов в год, что эквивалентно 1,21 миллиарда долларов в месяц.
В истории объем наличных средств Berkshire обычно составляет около 13% от общего капитала. Тем не менее, во втором квартале 2025 года эта цифра увеличилась до 30%, что явно отражает стратегию «защиты» и ожидания возможностей от Баффета. Многие инвесторы считают, что его «накопление наличных» вовсе не предвещает крах рынка, а является гибкой стратегией в период высоких процентных ставок – когда удержание ликвидности также является формой прибыльных инвестиций.
Стоит отметить, что хотя фондовый рынок постоянно устанавливает новые максимумы, 9% акций в S&P 500 находятся на своем минимуме за год. Это показывает, что рост рынка слишком сильно зависит от крупных акций, таких как Apple, Microsoft или Nvidia – компаний, которые занимают наибольшую долю в индексе. Подобное явление наблюдалось в 1999 и 2015 годах, незадолго до того, как рынок сильно откорректировался.
Тем не менее, если смотреть в долгосрочной перспективе, индекс S&P 500 все еще вырос на 830% за последние 20 лет – что свидетельствует о том, что периоды коррекции всегда являются возможностью для долгосрочных инвесторов найти новые точки входа. И именно это привлекает внимание криптосообщества.
Когда этот «огромный» объем наличных временно не был использован, многие аналитики считают, что часть будущих потоков капитала может перейти к цифровым активам – особенно к Bitcoin, который все больше рассматривается как «цифровое золото» в альтернативном инвестиционном портфеле.
Если #BerkshireHathaway и другие крупные организации продолжат придерживаться стратегии высокого уровня ликвидности, рынок криптоактивов может косвенно выиграть. Потоки капитала, которые «ждут возможности», могут обратиться к более гибким инвестиционным каналам, где доходность и потенциал роста значительно превосходят – то, что криптоактивы сейчас явно демонстрируют в 2025 году.
👉 Хотя Баффет не является поклонником криптоактивов, его поддержание огромного объема наличных средств случайно отражает позитивный момент: доверие к новым инвестиционным возможностям – включая цифровые активы – еще не исчезло, а только ждет своего часа для взрыва.
