Первые годы бумов децентрализованных финансов (DeFi) были определены диким подходом к интероперабельности. Поскольку блокчейн-экосистема раскололась на десятки конкурирующих сетей, индустрия поспешила построить "мосты" — цифровые каналы, предназначенные для перемещения ценности между этими изолированными островами.
Хотя эти сторонние мосты решали реальную потребность рынка, они имели серьезные архитектурные недостатки. По словам Пшемека Ковальчика, соучредителя и CEO Ramp Network, проблема заключалась не в намерении, а в присущем риске их дизайна.
Традиционные мосты третьих сторон обычно работают по механизму «заблокировать и создать». Чтобы переместить актив с Ethereum на Solana, например, пользователь блокирует свои оригинальные токены в смарт-контракте на исходной цепи. Затем мост создаёт обёртку или синтетическое представление этого актива на целевой цепи.
Эта архитектура создаёт огромную мишень для хакеров. Поскольку безопасность часто зависит от небольшой группы валидаторов или узкого координационного слоя, поверхность атаки становится обширной. Если центральный хранилище, содержащее оригинальные активы, будет скомпрометировано, обёртки токенов с другой стороны становятся фактически бесполезными. Эта хрупкость привела к потерям в миллиардах долларов из-за высокопрофильных эксплойтов за последние несколько лет.
Отрасль сейчас переживает фундаментальный сдвиг от традиционных структур. На их месте нативные подходы на основе свопов становятся стандартом для межсетевой совместимости. В отличие от мостов, которые полагаются на синтетические представления, нативные свопы позволяют пользователям обменивать активы между цепями напрямую. Ликвидность поступает из нескольких сетей, а транзакция завершается в самом целевом активе.
Это снимает несколько предположений о доверии, которые сделали многие ранние мосты хрупкими, — объясняет Ковалчик. Прямое завершение в нативный актив целевой сети устраняет необходимость в «обёртках» токенов и связанных с ними централизованных рисках.
Поскольку основные рельсы DeFi становятся более надёжными через нативные свопы, способ взаимодействия пользователей с этими рельсами также изменяется. Рост агентов искусственного интеллекта (ИИ) сдвигает DeFi из ручной среды в автоматизированную.
Ковалчик отмечает, что такие агентские фреймворки, как Openclaw, переходят от экспериментальных инструментов к более широкому интегрированию. Этот переход сигнализирует о сдвиге от теории к инфраструктуре, где выполнение становится непрерывным и основанным на данных.
Агенты могут мониторить ликвидность, ребалансировать позиции, регулировать залог и направлять свопы без человеческого участия, — говорит Ковалчик. Для опытных участников это представляет собой значительное увеличение эффективности; для новых пользователей это снижает барьер для входа, обрабатывая техническую «тяжёлую работу» в фоновом режиме.
Эта эволюция сталкивается с традиционными финансами (TradFi), особенно через быстрое принятие стейблкоинов. Для старых компаний, которые зарабатывали на медленных и дорогих трансакциях через границу, стейблкоины представляют собой сдвиг парадигмы.
Ковалчик утверждает, что учреждения, которые будут процветать, это те, которые перестанут рассматривать стейблкоины как конкуренцию и начнут рассматривать их как инфраструктуру. Стейблкоины сжимают время расчетов и работают 24/7, обходя традиционные задержки корреспондентского банковского обслуживания.
Как только кто-то испытал перемещение стоимости в любое время и расчёт за минуты, более медленные альтернативы кажутся сломаными, — замечает Ковалчик.
Хотя стейблкоины, привязанные к доллару, в настоящее время доминируют на рынке — отражая роль доллара в международной торговле и резервах — рынок диверсифицируется. Ковалчик предполагает, что глобальная конкуренция с долларом не обязательно является правильной рамкой для других валют.