#Franklin Templeton сделала еще один значительный шаг к объединению традиционных финансов с блокчейн-технологиями, представив токенизированный денежный рынок для аккредитованных инвесторов в Гонконге — шаг, который ставит как компанию, так и город в центр растущей революции цифровых активов Азии.

Фонд, называемый Franklin OnChain U.S. Government Money Fund, представляет собой фонд, номинированный в долларах США, зарегистрированный в Люксембурге, который инвестирует в краткосрочные государственные ценные бумаги США. Что отличает его от традиционного продукта, так это способ его работы: каждая доля фонда представлена в виде токена блокчейна, что позволяет осуществлять более быстрые транзакции, снижать административные расходы и повышать прозрачность для инвесторов.

«Этот запуск демонстрирует нашу приверженность расширению токенизированных инвестиционных продуктов в Азии», — сказал Тариq Ахмад, глава Franklin Templeton в Азиатско-Тихоокеанском регионе. «Мы считаем, что токенизация может помочь модернизировать традиционные операции фондов и открыть новые каналы доступа для инвесторов».

Появление фонда в Гонконге подчеркивает углубляющееся участие компании в инициативы цифровых финансов региона. Franklin Templeton является ключевым участником проекта Ensemble, пилотного проекта Гонконгского монетарного управления (HKMA), предназначенного для изучения практических применений токенизированных активов и систем расчетов. Город последние два года позиционирует себя как дружелюбный к регулированию центр для цифровых финансов, приветствуя глобальных управляющих активами, банки и финтех-инноваторов, стремящихся токенизировать финансовые инструменты.

Чтобы сделать новый фонд операционным, Franklin Templeton сотрудничала с HSBC, одним из крупнейших банков мира, и OSL, регулируемой криптобиржей и платформой цифровых активов, базирующейся в Гонконге. Вместе тройка протестировала, как токен фонда, известный как gBENJI, может обеспечить доходность на блокчейне и взаимодействовать напрямую с токенизированными депозитами HSBC. Результат — система, позволяющая почти мгновенные расчеты и круглосуточные операции фонда — что практически невозможно в традиционных структурах фондов, ограниченных банковскими часами и ручной очисткой.

Техническая основа этой инновации заключается в собственном блокчейн-системе учета Franklin Templeton, разработанной через платформу Benji Technology. Эта инфраструктура позволяет фонду выпускать, распределять и обслуживать акции полностью в блокчейне, оставаясь при этом в соответствии с рамками UCITS (Директивы о коллективных инвестициях в передаваемые ценности) Европейского Союза. UCITS остается одной из самых доверенных регуляторных систем в мире для защиты инвесторов, обеспечивая кросс-граничную согласованность и сильное управление на европейских рынках.

Хотя гонконгская версия в настоящее время ограничена профессиональными и аккредитованными инвесторами, Franklin Templeton подтвердила, что уже исследует розничную версию продукта. Такое предложение расширит доступность для более широкой базы инвесторов, одновременно устанавливая прецедент для регулируемых токенизированных фондов в Азии.

Подход компании демонстрирует, как токенизация может выйти за рамки теоретических обсуждений и перейти в функциональные, соответствующие финансовые продукты. Перемещая краткосрочные государственные ценные бумаги — один из самых консервативных классов активов — на блокчейн, Franklin Templeton сигнализирует, что токенизация не предназначена только для крипто-активов или спекулятивных инструментов. Это структурное обновление для глобальных финансов.

Это не первый опыт Franklin Templeton в инвестициях на основе блокчейна. С 2018 года управляющий активами стоимостью 1,5 триллиона долларов тихо разрабатывает и тестирует модели токенизированных фондов. Его ранний пилотный проект, фонд денежного рынка Franklin OnChain U.S. Government Money Fund (FOBXX), стал одним из первых фондов, зарегистрированных в SEC, использующих блокчейн-технологию для учета. Запуск в Гонконге строится непосредственно на этой базе, используя ту же платформу Benji, адаптируясь к регуляторной среде Азии и амбициям цифровых финансов.

Регуляторы Гонконга активно поощряют такие инициативы. Через проект Ensemble HKMA настаивает на сотрудничестве между банками, управляющими активами и финтех-компаниями для изучения того, как токенизация может улучшить эффективность расчетов, управления ликвидностью и операций с залогами. Участие Franklin Templeton добавляет институциональный вес эксперименту — демонстрируя, что глобальные управляющие активами готовы внести реальные капиталы и регулируемые продукты в токенизированную экономику.

Наблюдатели за отраслью рассматривают этот шаг как важный этап в токенизации традиционных финансов. «Фонды денежного рынка — это идеальный случай использования блокчейна», — отметил один аналитик из Гонконга. «Они являются низкорисковыми, высоколиквидными инструментами, где более быстрые расчеты и прозрачность в реальном времени могут напрямую улучшить работу инвесторов и институтов.»

На практике токенизированная структура фонда означает, что инвесторы могут более эффективно просматривать и передавать доли фонда, сокращая задержки, характерные для традиционных подписок на фонды и выкупов. Система на блокчейне также позволяет хранителям и поставщикам услуг автоматизировать отчетность и согласование, сокращая операционные расходы и улучшая регуляторную видимость.

Сотрудничество Franklin Templeton с HSBC еще больше подчеркивает слияние между банковским делом и цифровыми активами. HSBC развивает свои собственные блокчейн-возможности, включая токенизированные депозиты и системы расчета в реальном времени, в то время как OSL предоставляет цифровую инфраструктуру активов и рамки для соблюдения норм для безопасных токенизированных транзакций. Вместе они образуют полный цикл — управление активами, банковское дело и цифровое исполнение — все связано через блокчейн.

На данный момент дебют Franklin Templeton в Гонконге служит как доказательство концепции, так и признаком того, что нас ждет. Токенизация переходит от модного слова к практике, и традиционные игроки возглавляют эту инициативу. Поскольку рынки Азии продолжают открываться для цифровых финансов под более четкими регуляциями, Гонконг, похоже, готов стать испытательным полигоном для того, как традиционные деньги встречаются с эффективностью блокчейна.

Запуская один из первых регулируемых токенизированных фондов денежного рынка в Азии, Franklin Templeton не только укрепила свои позиции в регионе, но и помогла установить прецедент для того, как глобальные финансы могут развиваться — быстрее, более прозрачно и непосредственно на блокчейне.

\u003ct-52/\u003e