最近的市场像极了熬夜到凌晨的人——明明眼皮都在打架，却还硬撑着刷手机，试图证明自己"还精神"。1011暴跌后，牛市的"精气神"明显散了，那些曾经熟悉的"财富密码"，如今全变了味儿。
一、反常信号：山寨币成了"逃顶急先锋"
放在以前，只要BTC、ETH稍微抬头，山寨币早就像打了鸡血似的往上冲，尤其是ETH，总能带着一堆小弟走出"暴富曲线"。但现在呢？老大们刚露点儿反弹的苗头，山寨币反而先"溜之大吉"，跌幅比BTC还狠，活像一群提前收到"撤退指令"的士兵，跑得又快又整齐。
За этим действительно стоит паника из-за денег. Раньше все верили в магическое правило «большой биткоин → Эфириум → альткоины → основные монеты», но теперь проектов слишком много, и даже если институциональные деньги и сильны, они не могут справиться с ситуацией «слишком много супа, слишком мало монахов». Вместо того чтобы раздавать деньги, как добровольный волонтер, лучше сконцентрировать усилия в небольшой области и вести партизанскую войну, что приводит к странной ситуации: «лидеры стабильны, а младшие падают первыми».
Второе: правда заключается в том, что так называемое сопротивление бума — это на самом деле «открывание слепых коробок по секторам»
Больше не мечтайте о «всестороннем росте» — рынок просто не в состоянии это выдержать. Так называемое «последнее сопротивление бума» на самом деле — это просто капитальные потоки, «раскрывающие слепые коробки» по разным нишевым секторам: сегодня — криптовалюты приватности, завтра — хранилища данных, послезавтра — может быть, концепция ИИ.
Как недавно, сектор конфиденциальности внезапно взорвался, и те, кто заранее вложился, просто лежали и получали от 5 до 6 раз больше, в то время как те, кто ждал, пока Эфириум начнёт расти, могли только смотреть, как уходит шанс. А сектор хранения данных — несколько дней назад аналитика показывала «горизонтальный тренд, вызывающий отчаяние», а потом за одну ночь произошла революция: капитал вливается мгновенно, без малейших колебаний.
Такой рынок с «раскрытием слепых коробок» — это на самом деле капитальные потоки, «перетекающие из одного края в другой»: деньги уходят из уже подорвавшихся секторов и вкладываются в ещё не подорвавшиеся нишевые направления. На первый взгляд — шум, но на самом деле — сигнал того, что энергия бума иссякает: ведь в настоящем сильном буме не нужно было бы так «экономить».
Третий: как играть дальше? Не гонитесь за шумом, следите за холодными очагами
Сейчас, гонясь за высокими ценами, вы просто «подставляете голову», а диверсификация портфеля — это «хроническое самоубийство». Чтобы заработать немного на хвосте бума, нужно действовать наоборот:
- Отказаться от «большого и всеобъемлющего», принять «маленькое и прекрасное»: больше не смотрите на те монеты, которые все называют основными, а обратите внимание на нишевые секторы с реальной логикой — например, с технологическими прорывами, новыми благоприятными законами или теми, которые раньше забывали, но внезапно получили приток капитала.
- Не будьте «последним покупателем», будьте «скрытым инвестором»: не трогайте сектора, которые уже взлетели, а ожидание коррекции — это всё равно что искать следующую «слепую коробку». Следите за теми направлениями, которые еще не успели пройти, имеют низкую оценку, но уже получают тихую поддержку капитала.
- Рассматривайте риски как «нижнюю границу», а не удачу как «талант»: ведь это, по сути, последняя попытка бума, и в любой момент может последовать крупный спад. Управляйте позициями, жестко устанавливайте уровни остановки убытков, не мечтайте о «последнем медяке», настоящий победитель — тот, кто успел забрать прибыль.
