Morpho Network прокладывает путь к объединению децентрализованных финансов (DeFi) с традиционными финансами. Она расширяется в токенизированный кредит, институциональные хранилища и структурированные кредитные продукты. Это изменение выводит Morpho за рамки ее первоначального фокуса на криптокредитовании. Она стремится получить доступ к новым рынкам реальных активов (RWA) и качественным финансовым инструментам на блокчейне. Этот сдвиг предполагает новое видение для протоколов DeFi, чтобы стать необходимыми для глобальных кредитных рынков.
В основе этой амбиции лежит инновация Morpho в токенизированных кредитных продуктах. Эти продукты превращают ранее неликвидный частный кредит в программируемые блокчейн-инструменты. Недавно запущенный Morpho Market для токенизированного частного кредита mF-ONE позволяет держателям использовать эти активы в качестве обеспечения для заимствования стейблкоинов, таких как USDC. Это создает гибкую настройку заимствования и кредитования. Это позволяет эффективно перерабатывать капитал без продажи токенизированного кредита, фактически создавая кредитную машину на блокчейне из статического частного долга.
С момента своего запуска несколько месяцев назад Morpho обеспечил почти 190 миллионов долларов в токенизированных частных кредитных залогах на своей платформе. Это демонстрирует высокий интерес и доверие со стороны рынка. Этот подход не только повышает прозрачность и проверяемость в цепочке, но и вводит автоматизированные финансовые функции, такие как автоматическое начисление процентов и управление рисками, которые ранее были ручными в оффчейн финансах.
Институциональные хранилища Morpho дальше развивают эту идею. Они позволяют любому, включая отдельных лиц, DAO или протоколы, создавать специализированные хранилища с определёнными условиями займа. Эти хранилища могут охватывать различные типы залогов, от избыточно обеспеченных активов DeFi до токенизированных казначейских облигаций, недвижимости или корпоративного кредита. Это создает рынок кредитов без разрешений, где кураторы хранилищ действуют как децентрализованные маркетмейкеры кредитного рынка, увеличивая ликвидность и диверсифицируя продукты в DeFi.
Структурированные кредитные продукты, поддерживаемые Morpho, объединяют эти токенизированные активы и хранилища в многослойные финансовые инструменты с индивидуальными профилями риска и доходности. Например, кредитные транши могут быть построены и проданы инвесторам с различными предпочтениями по риску. Это приносит возможности институциональных финансов в блокчейн, позволяя создавать настраиваемые кредитные инструменты, которые соответствуют нормативным стандартам и рыночным потребностям.
Партнерство Morpho с устоявшимися частными кредитными фондами, такими как Фонд диверсифицированного кредитного секьюритизации Apollo (ACRED), показывает, как токенизация на основе блокчейна меняет кредитные рынки. Обеспечивая эти токенизированные кредитные пулы с программируемым кредитованием в цепочке, Morpho позволяет кредиторам получать преимущества от частного кредитного экспозиции с улучшенной прозрачностью, проверяемостью и эффективностью. Это представляет собой значительный шаг к связыванию DeFi с традиционными финансовыми активами.
Ключевым фактором в этом росте является программная инфраструктура Morpho. Предстоящие SDK пригласят финтех-компании и учреждения строить на его платформе. Этот подход, ориентированный на разработчиков, не только поддерживает рост экосистемы, но и гарантирует, что настройка Morpho может соответствовать требованиям соблюдения со стороны институтов и защиты инвесторов для более широкого финансового принятия.
Хотя криптовалюты по-прежнему лежат в основе многих кредитных продуктов, добавление токенизации реальных активов диверсифицирует риски и создает новые капитальные возможности. Использование токенизированного урана, токенизированных доходностей казначейских облигаций или коммерческой недвижимости в качестве залога подвержает пользователей DeFi и институтов различным классам активов, расширяя полезность и сложность рынка.
Модель управления Morpho и DAO способствуют вовлечению сообщества и децентрализованному принятию решений, уравновешивая инновации с безопасностью и доверием. Системы стимулов вокруг токена MORPHO согласуют интересы, способствуют предоставлению ликвидности и поощряют развитие коллективной стратегии хранения, укрепляя самообеспечивающуюся кредитную экосистему.
Расширение в токенизированный кредит и институциональные хранилища также предоставляет ценные преимущества управления рисками. Структурируя разнообразные кредитные пулы и токенизируя неликвидные активы, Morpho снижает риск контрагента и создает более стабильные потоки доходности. Это необходимо для привлечения институциональных инвесторов, которые ожидают моделирования рисков и контроля соблюдения.
Более того, видение Morpho соответствует более широкой тенденции, при которой блокчейн позволяет программируемые деньги, которые объединяют криптографическое исполнение с традиционными финансовыми контрактами. Токенизированные кредитные продукты выходят за рамки простого кредитования, входя в алгоритмически управляемые финансы, что привлекает новые типы заемщиков и кредиторов.
Партнерства экосистемы и примеры из реальной жизни продемонстрировали эффективность этих инноваций. Почти 270 миллионов долларов в токенизированных залогах и более 130 миллионов долларов в активных кредитах в стейблкоинах демонстрируют реальную экономическую активность, поддерживаемую структурированной системой кредитования Morpho. Эти события подчеркивают растущий интерес со стороны институтов и увеличенное принятие кредитов в цепочке.
Смотря в будущее, Morpho планирует еще больше связать кредитные рынки с DeFi. Он стремится предложить быструю выдачу капитала, регулируемые условия займа и кредитные инструменты, которые можно торговать на вторичных рынках. Функции для динамического управления ликвидностью и снижения рисков через страховые протоколы являются одними из будущих этапов, которые улучшат эту сферу.
Хотя такие проблемы, как соблюдение нормативных требований и сложности моделирования рисков, остаются, гибкий, безразрешительный подход Morpho позволяет быстро вносить изменения и осуществлять управление сообществом для удовлетворения рыночных потребностей. Эта адаптивность позиционирует Morpho для захвата растущего спроса по мере роста токенизированных активов и систем кредитования на базе блокчейна по всему миру.
В заключение, @Morpho Labs 🦋 цели по созданию токенизированных кредитных продуктов, институциональных хранилищ и структурированного кредитования представляют собой значительный шаг вперед в развитии DeFi. Объединив прозрачность и автоматизацию блокчейна с сложностью институционального кредита, Morpho предвосхищает будущее, где децентрализованное кредитование в цепочке не только конкурирует с традиционными финансами, но и обеспечивает лучшую эффективность, безопасность и доступ. Эта следующая фаза роста Morpho готова открыть новые потоки капитала, снизить риски и установить модульную кредитную систему в центре финансов Web3.
