Пробовал ли ты купить токен на децентрализованной бирже?
Ты ставишь ордер, а в итоге получаешь меньше, чем видел на экране.
Это называется слippage или скольжение.
В этой статье я объясняю, что это такое, почему это происходит и как его минимизировать.
Что такое слippage?
Это разница между ценой, которую ты видишь при запуске ордера, и ценой, по которой сделка фактически исполняется.
Слippage всегда существует, но в одних случаях он очень мал, а в других - огромен.
Пример
Ты видишь токен за 1 доллар и ставишь ордер на покупку.
Когда сделка исполняется, цена оказывается 1.05 долларов.
Ты заплатил на 5 процентов больше, чем ожидал
Это и есть слippage
Почему происходит слippage?
Потому что рынок движется между тем, как ты начинаешь операцию и как блокчейн подтверждает её
Потому что нет достаточной ликвидности в паре, с которой ты торгуешь
Потому что сеть загружена, и твоя транзакция задерживается в обработке
Между тем, как ты нажимаешь кнопку и транзакция подтверждается, могут пройти секунды или минуты
За это время цена уже изменилась
Положительный и отрицательный слippage
Отрицательный слippage — ты платишь больше, чем ожидал
Пример: ты хотел купить за 1 доллар, а купил за 1.05 долларов
Положительный слippage — ты платишь меньше, чем ожидал
Пример: ты хотел купить за 1 доллар, а купил за 0.97 долларов
Положительный слippage приносит выгоду, но это менее распространено
На очень волатильных рынках отрицательный слippage может быть большим
Какие факторы влияют на слippage?
Фактор 1 Ликвидность пары
Если пара имеет большую ликвидность, тысячи токенов, слippage маленький
Если пара имеет низкую ликвидность, несколько тысяч долларов, слippage велик
Фактор 2 Размер твоей операции
Если ты торгуешь с 100 долларов на крупной паре, слippage почти нулевой
Если ты торгуешь с 1000 долларов на маленькой паре, слippage может быть высоким
Фактор 3 Волатильность рынка
В моменты важных новостей цена движется быстро
Слippage увеличивается, потому что цена меняется, пока ты подтверждаешь
Фактор 4 Загруженность сети
На Эфириуме, когда сеть загружена, твоя транзакция занимает больше времени
За это время цена может измениться
Как увидеть слippage перед торговлей?
На Uniswap или PancakeSwap тебе показывают оценочный слippage перед подтверждением
Это отображается как маленький процент
Если ты видишь слippage в 5 процентов или больше, будь осторожен
Некоторые платформы позволяют настраивать максимальный слippage, который ты принимаешь
Что такое допустимый слippage?
Это максимальный процент проскальзывания, который ты готов принять
Если ты установишь толерантность на 1 процент
Если реальный слippage превышает этот 1 процент, транзакция не пройдет
Ты не теряешь деньги, но операция не выполняется
Если ты установишь высокую толерантность, например, 10 процентов
Ты принимаешь, что цена может сильно измениться против тебя
В токенах с высокой волатильностью или низкой ликвидностью тебе нужна высокая толерантность
Но это также может привести к тому, что ты заплатишь гораздо больше, чем планировал
Практический пример высокого слippage
Ты хочешь купить новый токен, который только вышел
У пары всего 5000 долларов ликвидности
Ты ставишь покупку на 500 долларов
Твоя покупка составляет 10 процентов от всей ликвидности пары
Алгоритм поднимает цену, пока ты покупаешь
Слippage может составлять 15 или 20 процентов
Ты заплатил 600 долларов за то, что видел за 500 долларов
Это происходит в новых проектах без ликвидности
Как минимизировать слippage
Совет 1 Торгуй на парах с высокой ликвидностью
Используй пары типа BTC USDT или ETH USDT или BNB USDT
Совет 2 Не покупай большие количества токенов с низкой ликвидностью
Если ты хочешь купить редкий токен, делай это несколькими маленькими партиями
Совет 3 Выбирай часы с низкой загруженностью сети
В выходные и ранним утром меньше трафика
Слippage обычно меньше
Совет 4 Настрой свою толерантность к слippage прямо перед торговлей
Начинай с 0.5 процента, если не сработает, повысь до 1 процента
Не оставляй ее на высоких значениях по умолчанию
Совет 5 Используй сети с низкими комиссиями и быстрыми блоками
На Солане или BSC слippage обычно меньше, чем на Эфириуме
Почему слippage более распространен на DEX, чем на централизованных биржах?
На централизованной бирже Binance есть книга ордеров
Твоя покупка сопоставляется с конкретной продажей
Цена более стабильна
На DEX цена определяется математическим алгоритмом
Если твоя покупка большая, алгоритм увеличивает цену
Слippage является неотъемлемой частью DEX
Частая ошибка — не проверять слippage перед покупкой новых токенов
Люди видят низкую цену на главном экране
Эмоциональная покупка и получаешь намного меньше, чем ожидал
Потом они жалуются, что их обокрали
Это не кража, это слippage из-за низкой ликвидности
Всегда проверяй оценочный слippage перед нажатием «подтвердить»
Слippage при продажах тоже происходит
Если ты продаешь токен с низкой ликвидностью
Ты получишь меньше, чем показывает цена
Поэтому продажа только что купленных токенов может привести к немедленным потерям
Это стоимость входа и выхода из проектов без ликвидности
Когда слippage — это мошенничество?
Некоторые злонамеренные проекты программируют контракты с скрытым слippage
Ты ставишь покупку, и с тебя берут на 20 или 30 процентов больше без предупреждения
Всегда используй известные DEX, такие как Uniswap или PancakeSwap
Если редкий DEX просит толерантность в 20 процентов, уходи оттуда
Заключительный совет
Слippage — это не ошибка и не мошенничество в большинстве случаев
Это характеристика децентрализованных рынков
Научись измерять и минимизировать
Торгуй с ликвидностью, используй низкие толерантности и не покупай токены без истории одним махом
Ты терял деньги из-за слippage?
Расскажи мне в комментариях
Если тебе понравилось, ставь лайк и делись
"Не нужно быть богатым, чтобы начать, просто нужно начать, чтобы перестать быть бедным"
