Розничный инвестор вернулся, и они двигают больше капитала, чем когда-либо. В то время как многие аналитики думали, что торговая лихорадка пандемии была разовым событием, текущие данные рассказывают совершенно другую историю. Индивидуальные инвесторы больше не просто участвуют в рынке. Они его движут. От массовых притоков наличности до рекордного объема опционов, "маленький" инвестор в настоящее время является самой мощной силой на фондовых рынках.
❍ Исторические притоки и неимоверный темп
Объем денег, перетекающих из личных брокерских счетов в акции, достигает уровней, которых мы не видели много лет.
Обгоняя семилетний тренд: Кумулятивные притоки капитала от розничных инвесторов в этом году превышают все сопоставимые периоды за последние семь лет.
В погоне за 2021 годом: Единственный год, который остается выше текущего темпа - это 2021.
На пути к рекорду: При текущей скорости общие покупки индивидуальных инвесторов превысит рекорд 2021 года уже в июле.
❍ Взлет в апреле и мае
После короткого периода охлаждения в марте аппетит к риску вернулся с местью.
Топ 13% по производительности: Розничные покупки резко возросли в апреле до уровня, который наблюдался только 13% времени с 2019 года.
Массированный удар в мае: На неделе, заканчивавшейся 1 мая, розничные покупки были еще более экстремальными. Эта неделя вошла в топ 2% всех недельных притоков, зафиксированных за последние пять лет.
❍ Торговля опционами достигает новых экстремумов
Дело уже не только в покупке и хранении акций. Розничные инвесторы используют больше левереджа, чем мы видели в недавней истории.
1.57x Объем: Средний дневной объем опционов, торгуемых розничными инвесторами, вырос до 1.57 раз по сравнению с уровнями, зафиксированными в январе 2024 года.
Наивысший уровень с 2025 года: Это самый высокий уровень активности розничных опционов с момента рекорда, установленного в октябре 2025 года.
Некоторые случайные мысли 💭
За время работы в Binance я наблюдал несколько циклов розничной эйфории. В 2021 году многие обвиняли рост в стимулирующих чеках и домашней изоляции. Сегодня у нас нет этих факторов, но цифры даже более агрессивные. Когда объем опционов для розничных инвесторов достигает 1.57x по сравнению с предыдущим годом, это означает, что рынок перешел от простого инвестирования к высокорисковой спекуляции.
Это создает невероятную ликвидность, но также означает, что рынок более чувствителен к резким изменениям настроений. Розничный трейдер больше не является второстепенным персонажем в финансовом мире. Они - главные актеры. Если они сохранят этот темп до июля, мы окажемся в совершенно неизведанной территории для фондового рынка США.