O #GoldManSachs предупредил, что повторное обострение конфликтов на Ближнем Востоке или продолжительное закрытие Ормузского пролива остаются "самым очевидным риском снижения" для финансовых рынков, даже несмотря на широкое восстановление акций, активов развивающихся рынков и бумаг, связанных с искусственным интеллектом, поднимающих оценки до новых максимумов цикла. $FIDA
В заметке клиентам аналитик Доминик Уилсон заявил, что прекращение огня с Ираном позволило рынкам резко сократить премии за риск в различных классах активов, с физическим дефицитом в сырьевых товарах и в цепочке поставок ИИ, что стимулировало потоки капитала. Обновленный оптимизм поднял индексы с сильной экспозицией к ИИ — включая Корею, #taiwan и #NASDAQ — до уровней, предшествовавших конфликту.
"После резкого восстановления распределение рисков стало более сбалансированным", заявил Уилсон. Однако он утверждал, что риск более глубокого падения, сосредоточенный на эскалации с Ираном, все еще недооценен. $BSB
Банк считает, что постепенное восстановление потоков энергии принесет значительное облегчение ценам на нефть и на рынках процентных ставок, которые в настоящее время оцениваются довольно хищнически, и может расширить положительное воздействие цен как географически, так и между секторами.
Goldman Sachs также отложил график снижения процентных ставок, ожидая меньших сокращений или вообще отсутствия снижения в центральных банках развитых и развивающихся рынков до 2026 года.
Что касается темы ИИ, Goldman Sachs отметил, что расходы на инвестиции в технологии уже превысили пик конца 1990-х годов как доля валового внутреннего продукта, и предупредил о растущем риске переоценки. $BILL
Учреждение выделило то, что оно назвало "распределительной" волатильностью в теме ИИ — то есть динамику между победителями и проигравшими — как ключевой фактор, который поддерживает высокую волатильность отдельных акций, одновременно толкая корреляции к историческим минимумам, ограничивая более широкую волатильность индексов.
