#market Быстрый обзор рынка – 19 мая 2026
Акции: Американские акции были смешанными, Европа выросла на надеждах по энергетике и деэскалации, в то время как Азия испытывала трудности из-за нефти и доходности.
Волатильность: VIX снижается, доходность облигаций на высоком уровне, напряженность с Ираном немного утихла, впереди протоколы ФРС и отчеты Nvidia
Цифровые активы: Биткойн близок к 77k USD, отток ETF продолжается, доходность и макроэкономика доминируют в настроении
Фиксированный доход: Глобальные облигации остаются под давлением, особенно на длинном конце кривой, где доходность снова выросла в начале вторника
Валюты: Недавний рост USD сосредоточен на растущей доходности казначейских облигаций. Фунт снова восстанавливается.
Товары: Нефть остаётся на уровне около 110 долларов США, в то время как золото держится выше 4,500 долларов США
Макро события: Данные по занятости и заявкам в Великобритании, CPI Канады за апрель
☆МАКРО ЗАГОЛОВКИ
▪︎Трамп заявил, что отменил запланированный удар по Ирану на вторник после призывов со стороны союзников в Персидском заливе, сославшись на «серьёзные переговоры».
▪︎Кевин Уорш будет приведён к присяге в качестве председателя ФРС президентом Трампом в пятницу в Белом доме, поскольку чиновники ФРС продолжают сигнализировать о терпении в отношении снижения ставок на фоне постоянных инфляционных опасений.
▪︎ВВП Японии за I квартал 2026 года вырос на 2.1% в годовом исчислении, превысив консенсус в 1.7%, при этом потребление увеличилось на 0.3% по сравнению с предыдущим кварталом, а чистый экспорт добавил 0.3 процентных пункта; дефлятор ВВП остался на уровне выше ожиданий в 3.4%, укрепляя аргументы в пользу дальнейших повышений ставки BoJ.
▪︎Заместитель губернатора RBA Сара Хантер предупредила, что ожидания инфляции могут начать расти, и что резкое замедление может потребоваться для их повторного закрепления, если они выйдут из-под контроля, но протоколы RBA показали, что банк считает, что три последовательных повышения ставок дадут совету возможность приостановиться и оценить влияние на австралийские домохозяйства.
▪︎Индекс NAHB/Wells Fargo по рынку жилья в США вырос до 37 в мае 2026 года с 34 в апреле, превысив прогнозы в 35. Текущие продажи, ожидания продаж на шесть месяцев и трафик покупателей увеличились на три пункта (до 40, 45 и 25 соответственно). Доля строителей, снижающих цены, упала до 32% с 36%, хотя средняя скидка увеличилась до 6% с 5%.
☆МАКРО КАЛЕНДАРЬ. ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ (время по Гринвичу)
· 0600 – Уровень безработицы в Великобритании за март / Изменение занятости
· 0600 – Уровень безработицы в Великобритании за апрель / Изменение числа безработных
· 1200 – Выступление Уоллера из ФРС
· 1215 – Изменение занятости по данным ADP в США за неделю, завершившуюся 2 мая
· 1230 – CPI Канады за апрель
· 1400 – Ожидаемые продажи домов в США за апрель
Министры финансов G-7 и центральные банкиры встретятся в Париже
"ЗАРАБОТКИ НА ЭТОЙ НЕДЕЛЕ;"
Вторник: The Home Depot, Keysight Technologies
Среда: Nvidia, Analog Devices, TJX Companies, Lowe’s, Intuit, Tokio Marine Holdings, Target
Четверг: Walmart, Deere, Ross Stores
☆АКЦИИ;
▪︎США: Индекс Dow вырос на 0.3% до 49,686.12, в то время как S&P 500 упал на 0.1% до 7,403.05, а Nasdaq снизился на 0.5% до 26,090.73. Технологический сектор отстал, так как высокие цены на нефть и повышенные доходности облигаций возобновили инфляционные опасения, и акции Nvidia упали на 1.3% перед заработками в среду, основным стресс-тестом AI на этой неделе. Акции Regeneron упали на 9.8% после того, как испытания их препарата от меланомы не достигли основной цели, в то время как Seagate потерял 6.9% после комментариев о мощности, которые вызвали вопросы о том, насколько быстро предложение по хранению сможет удовлетворить спрос со стороны AI. Dominion вырос на 9.4%, а NextEra упала на 4.6% после их сделки по утилитам на сумму 66.8 миллиарда долларов в акциях.
▪︎Европа: Индекс Stoxx 600 вырос на 0.5% до 610.17, DAX прибавил 1.5% до 24,307.92, FTSE 100 вырос на 1.3% до 10,323.75, а Euro Stoxx 50 поднялся на 0.4% до 5,849.00. Рынки восстановились после начальной слабости, так как сообщения о возможном временном освобождении от санкций против Ирана смягчили инфляционные страхи, хотя доходности облигаций всё ещё держали инвесторов в напряжении без необходимости в дополнительном кофе. Deutsche Boerse выросла на 4.7% после того, как TCI раскрыла долю в 5.15%, в то время как Shell прибавила 3.0%, а Centrica — 4.1%, так как энергетические акции возглавили рынок в Лондоне. Инвесторы теперь следят за тем, продлится ли облегчение на рынке нефти.
▪︎Азия: Азиатские рынки ослабли, так как растущие цены на нефть, высокие доходности облигаций и опасения по поводу роста в Китае сказались на настроениях. Японский Nikkei 225 упал на 1.0% до 60,815.95, а гонконгский Hang Seng снизился на 1.1% до 25,675.18, в то время как индекс Kospi в Южной Корее восстановился после глубокого внутридневного распродажа, закрывшись на 0.3% выше 7,516.04. Акции Samsung Electronics выросли на 3.9% после судебного решения, ограничившего риски забастовки, а SK hynix поднялись на 1.2%, так как покупатели чипов вернулись. Baidu превзошел квартальные оценки, при этом доходы, основанные на AI, выросли на 49% и впервые превысили половину общего бизнес-дохода.
☆ВОЛАТИЛЬНОСТЬ;
▪︎Волатильность на рынке немного снизилась в понедельник, но инвесторы всё ещё ориентируются на рынок, формируемый геополитикой, ценами на нефть и растущими доходностями облигаций. Индекс VIX закрылся на уровне 17.82, снизившись на 3.3%, так как цены на нефть упали после того, как президент Трамп приостановил запланированный военный удар по Ирану и сигнализировал о возобновлении переговоров. Это помогло успокоить немедленные страхи по поводу инфляции, связанных с энергетическими рынками, хотя основное осторожное настроение оставалось заметным. Краткосрочные индикаторы волатильности были смешанными, с падением VIX1D до 13.10, в то время как VIX9D поднялся до 16.86, что указывает на то, что инвесторы по-прежнему более озабочены рисками в конце этой недели, чем в сегодняшней сессии.
▪︎Доходности облигаций становятся всё более важным драйвером для акций. Доходность 10-летних казначейских облигаций США держится на уровне около 4.60%, в то время как доходность 30-летних облигаций остаётся выше 5.1%, так как инвесторы беспокоятся о том, что высокие цены на нефть могут сохранить инфляционное давление постоянным и задержать любое значительное смягчение со стороны центральных банков. Теперь внимание сосредоточено на протоколах ФРС в среду, данных по инфляции в Великобритании и ЕС, релизах PMI в США в четверг и доходах Nvidia, которые остаются ключевым тестом настроений для более широкой торговли AI и технологического сектора.
▪︎Текущие недельные опционы SPX предполагают ожидаемое движение примерно на 104.5 пункта, или 1.41%, к истечению срока действия в пятницу, 22 мая. Тем временем, позиционирование опционов SPX на сегодня продолжало показывать легкое смещение в сторону защиты от снижения, причем опционы пут, находящиеся рядом с деньгами, торгуются немного дороже, чем сопоставимые коллы. Это говорит о том, что инвесторы всё ещё хеджируют краткосрочные риски снижения, хотя текущее позиционирование больше не отражает спрос на защиту в стиле паники.
☆ЦИФРОВЫЕ АКТИВЫ;
▪︎Цифровые активы остаются под давлением, так как растущие доходности облигаций и макроэкономическая неопределённость продолжают давить на спекулятивные активы. Биткойн торгуется около 76,800 долларов США, в то время как Эфириум держится около 2,130 долларов США, оба продолжая снижение на прошлой неделе, несмотря на прогресс в Вашингтоне по регулированию криптоактивов. Инвесторы изначально приветствовали одобрение Комитета по банковскому делу Сената США Акта о ясности, но энтузиазм угас, так как рынки вновь сосредоточились на рисках инфляции, высоких ценах на нефть и перспективах сохранения ставок на высоком уровне в течение длительного времени.
▪︎Акции и ETF, связанные с криптовалютами, также ослабли. IBIT упал на 2.9%, а ETHA — на 4.5%, в то время как спотовые ETF на биткойн в США зафиксировали чистые оттоки около 448 миллионов долларов в понедельник, включая примерно 63 миллиона долларов от IBIT. ETF на Эфириум также продолжали видеть оттоки. За пределами биткойна и эфириума слабость оставалась широкой, но относительно упорядоченной, с Solana, торгующей около 85 долларов США, XRP около 1.38 долларов США и Dogecoin около 0.18 долларов США.
▪︎Интересно, что активность по опционам в акциях, связанных с криптовалютами, всё ещё носила осторожно конструктивный характер. Шахтёры и акции с высоким бета-коэффициентом, такие как CIFR и IREN, привлекли позиции на рост, в то время как MSTR продолжал видеть крупные долгосрочные коллы, которые больше похожи на замену акций, чем на спекулятивную краткосрочную торговлю. В то же время продолжающийся спрос на долгосрочные путы в акциях, таких как COIN и ETHA, говорит о том, что инвесторы всё ещё сохраняют защиту от дальнейшего снижения, а не полностью принимают риск снова.
☆ТОВАР;
▪︎Нефть торгуется мягче, Brent держится около 110 долларов США после того, как президент, по просьбе нескольких государств Залива, приостановил запланированную атаку во вторник, позволив продолжить то, что он описал как «серьёзные переговоры». За последние 10 дней, как сообщается, ни один корабль не покинул главный экспортный терминал Ирана, что потенциально увеличивает перспективы для сделки. В целом, трафик через Ормузский пролив остаётся лишь частью допредельных уровней, несмотря на то, что водный путь составляет примерно одну пятую мировых поставок нефти.
▪︎Золото продолжает держаться выше поддержки на уровне около 4,500 долларов США, при этом следующей ключевой уровнем снижения является 200-дневная скользящая средняя, последний раз наблюдавшаяся около 4,355 долларов США. Трейдеры продолжают фокусироваться на кризисе на Ближнем Востоке и инфляционном воздействии устойчиво высоких цен на энергоносители, которые поднимают глобальную инфляцию, заставляя центральные банки изменять фокус на возможные повышения ставок. Это помогает объяснить текущую реакцию, где нарастающее напряжение может давить на золото через более высокие доходности и крепкий доллар, в то время как любой правдоподобный путь к деэскалации или миру может в конечном итоге поддержать цены.
☆ФИКСИРОВАННЫЙ ДОХОД;
▪︎Доходности казначейских облигаций США отступили от внутридневных максимумов в понедельник, вероятно, отчасти из-за того, что цены на нефть также откатились от сильного ралли в понедельник, но восстановились от минимумов ранним вторником. Доходность 2-летних казначейских облигаций США торгуется на уровне около 4.06% ранним вторником после максимума в 4.10%. Доходность 10-летних торгуется на уровне 4.60%, а 30-летних на уровне 5.138%, чуть выше закрытия понедельника на уровне 5.12%, что является самым высоким дневным закрытием для бенчмарка с 2007 года.
▪︎Государственные облигации Японии остаются под давлением, особенно в долгосрочном сегменте кривой доходности. Бенчмарк 30-летних JGB восстановился более чем на пять базисных пунктов, торгуясь около 4.15% в поздние торговые часы Токио во вторник, хотя всё ещё ниже внутридневного всплеска доходности в понедельник выше 4.2%. Бенчмарк 10-летних JGB также вырос на пять базисных пунктов, нацеливаясь на самый высокий уровень закрытия с конца 90-х годов около 2.79%.
☆ВАЛЮТЫ;
▪︎Ралли доллара США было приостановлено в понедельник, возможно, отчасти из-за надежд на достижение мирного соглашения с Ираном, так как цены на нефть упали, но сила доллара снова проявилась во вторник, так как внимание вновь сосредоточилось на растущих доходностях казначейских облигаций США. EURUSD упал до 1.1634 к началу европейской сессии во вторник после достижения 1.1662 на ранних азиатских торгах. USDJPY продолжал подниматься к понедельничным максимумам чуть выше 159.00, так как рынок, похоже, снова готов протестировать Министерство финансов Японии на предмет его готовности вмешаться, чтобы предотвратить дальнейшую слабость JPY.
▪︎Фунт резко восстановился после того, как кандидат, который считается наиболее вероятным преемником Кира Стармера на посту лидера Лейбористской партии и будущего премьер-министра, Энди Бернхэм, заявил, что он исключает любые изменения в лимитах заимствования Великобритании, если ему в конечном итоге удастся возглавить страну. Это обратило вспять большую часть недавней слабости фунта по отношению к евро, так как EURGBP резко упал до 0.8680 после того, как торговался на уровне 0.8730 в понедельник. GBPUSD восстановился до 1.3450 — ключевой линии сопротивления — прежде чем укрепление доллара США во вторник вновь подтолкнуло курс к 1.3400.
▪︎Австралийский доллар торгуется слабо, возможно, отчасти из-за протоколов RBA, показывающих желание совета подождать и увидеть влияние недавнего режима повышения ставок на домохозяйства, прежде чем рассматривать дальнейшее ужесточение политики, но, возможно, также из-за слабости цен на товары. AUDUSD торгуется на уровне 0.7127 в начале вторника после максимума в 0.7184 в понедельник и приближается к важной поддержке, минимальному уровню 0.7102 в диапазоне с середины апреля.
#MarketLiveUpdate #MarketImpact
[Подписчики]..?