Братцы, я Киншань.
В последние дни на Ближнем Востоке снова возникают проблемы. Иран создал "Управление Ормузским заливом", что в переводе означает, что они хотят взять под контроль проход через Ормузский пролив. Не только контролировать, но и взимать плату — по слухам, около 1 доллара за баррель нефти в качестве "проезда".
Многие думают, что если цена на нефть вырастет всего на 1 доллар за баррель, то это не окажет большого влияния. Большая ошибка! Этот 1 доллар не является ключевым, главное в том, что ситуация в Ормузском проливе изменилась: теперь, чтобы пройти, нужно смотреть на Иран.
Что Иран на самом деле хочет сделать?
Ранее Ормуз имел два состояния: либо открыт, и все проходят свободно; либо полностью заблокирован, и цены на нефть взлетают. Теперь Иран представил третье состояние — не закрывает, но ограничивает поток.
Что такое ограничение потока? Это значит: не запрещают проходить, но нужно заявлять, платить и принимать охрану. Индийские суда могут проходить, китайские суда могут проходить, а американские? Извините, не прокатит.
Это не просто сбор денег, это утверждение суверенитета. Сегодня можешь заплатить 1 доллар, завтра — 2 доллара, послезавтра в плохом настроении просто не пропущу.
Как это повлияет на нефть?
В краткосрочной перспективе психологический удар больше, чем фактические затраты. Один доллар за баррель — это капля в море для цен на нефть. Но рынок боится не этого одного доллара, а "неопределенности" — что если в один прекрасный день Иран внезапно решит ограничить проход, и танкеры выстроятся в длинную очередь, фрахт взлетит, а страховка удвоится? Вот это настоящая проблема.
С долгосрочной точки зрения этот пролив превращается в "политический сборщик платы". Ранее все подразумевали, что здесь можно свободно проходить, теперь нужно спрашивать: "Ты со мной в хороших отношениях?" У кого нет хороших отношений, тот может и не получить шанса заплатить.
Это эквивалентно установке на глобальные цены на нефть клапана, который можно в любой момент затянуть. Цены на нефть не обязательно должны взлететь, но пространство для падения будет заблокировано. Каждый раз, когда происходит падение, рынок будет думать: "А что если в Ормузе произойдет что-то нехорошее?"
Аяна анализ: Как отреагирует Америка?
Это переменная, на которую я больше всего обращаю внимание. На данный момент у Америки есть три возможных пути реагирования:
Первый путь: военное столкновение, эскалация конфликта.
Америка настаивает на том, чтобы Иран навсегда отказался от своей ядерной программы, не идет ни на какие уступки по контролю над Ормузом и разморозке активов. Американские военные уже разработали новый план боевых действий против иранских военных сил в Ормузе, цель которого — небольшие боевые катера и минные корабли. Иран также заявил, что в случае конфликта он заблокирует пролив Мандеб, а также использует массовое минирование для полной блокады Ормуза.
Это путь, которого нефтяные цены боятся больше всего. Если стороны начнут открыто стрелять, пропускная способность пролива может резко упасть, и цены на нефть могут взлететь выше 150 долларов (самый низкий шанс).
Второй путь: противостояние на расстоянии, затяжное давление.
Это также самый вероятный путь по оценкам Аяна. Ранее Трамп объявил о мерах блокировки, которые оказались меньше, чем ожидалось — они касаются только судов, входящих и выходящих из иранских портов, не затрагивая суда, проходящие через не-иранские порты. В то же время США требуют от Ирана передать обогащенный уран, но отказываются размораживать иранские активы и от компенсаций. Это дает обеим сторонам повод продолжать затягивать.
Аян прямо говорит: этот путь повлияет на цены на нефть как "медленное жарение рыбы", поддерживая премию, но не взрываясь. Цены на нефть будут колебаться на высоких уровнях, не упадут, но и не взлетят.
Третий путь: уступки в переговорах, снятие застоя.
Если Америка согласится прекратить военные действия и разморозить иранские активы, вопрос сбора денег может быть отменен, и цены на нефть вернутся назад. Но проблема в том, что у обеих сторон почти нет пространства для уступок по ключевым вопросам. Иран требует, чтобы американская сторона признала его суверенитет в Ормузе, а американская сторона это абсолютно не примет. В краткосрочной перспективе этот путь неосуществим.
Ключевое заключение Аяна:
В дальнейшем цены на нефть, скорее всего, пойдут по второму сценарию — "стабильность без войн". Так что нефть, скорее всего, останется на высоком уровне, не упадет сильно и не взлетит в небеса. Запомните простую логику: пока Ормуз остается "под контролем", цены на нефть всегда будут иметь "рискованный минимум".
Это также влияет и на криптосообщество. Высокие цены на нефть означают устойчивую инфляцию, а устойчивая инфляция означает, что ФРС не осмелится легко снизить процентные ставки. Макроэкономическая ликвидность сжимается, и битку будет трудно расти в одностороннем порядке. Это не вопрос текущего момента, но повлияет на ритм в ближайшие одну-две недели. Рекомендую всем следить за графиками и оценивать ситуацию, сохраняя гибкость в позициях.
Следите за мной, скоро в прямом эфире мы продолжим обсуждение!