Посты
Bluechip
·
--
ПадениеЯПОНИЯ ТОЛЬКО ЧТО НАРУШИЛА ГЛОБАЛЬНУЮ ФИНАНСОВУЮ СИСТЕМУ, И У ВАС ЕСТЬ 30 ДНЕЙ
18 ноября 2025 года. Доходность 20-летних облигаций Японии достигла 2.75%. Это самое высокое значение в зарегистрированной истории. Эта единственная цифра только что положила конец 30-летней эре, которая сделала вашу пенсию возможной.
Математика проста и фатальна.
Долговая нагрузка Японии составляет 263% от ВВП. Общая сумма $10.2 триллиона. Они выжили, потому что ставки были нулевыми. При 2.75% обслуживание долга взлетает с $162 миллиардов до $280 миллиардов за десять лет. Это 38% от общего государственного дохода, потребляемого только процентами.
Ни одна нация в истории не поддерживала это без дефолта или гиперинфляции.
Но вот что в первую очередь убивает ваш портфель.
Япония имеет $3.2 триллиона в иностранных активах. $1.13 триллиона только в казначейских облигациях США. Они купили все иностранное, потому что японские облигации не приносили ничего. Теперь японские облигации приносят 2.75%.
После затрат на хеджирование владение казначейскими облигациями США приносит убытки японским инвесторам. Репатриация не является опционом. Это математическая необходимость. $500 миллиардов покинут глобальные рынки за 18 месяцев.
Торговля с использованием иены удерживает $1.2 триллиона в заемных средствах иены для финансирования глобальных активов. Акции. Крипто. Развивающиеся рынки. Всё. Когда японские ставки растут, а иена укрепляется, каждая позиция оказывается в убытке. Принудительная ликвидация уже началась.
Три неопровержимых факта, которые никто не может отрицать.
Разрыв ставок между облигациями США и Японии обрушился с 3.5% до 2.4% за шесть месяцев. Когда он достигнет 2%, японские деньги хлынут обратно домой. Затраты на заимствование в США резко вырастут на 30-50 базисных пунктов, независимо от политики Федеральной резервной системы.
18 декабря Банк Японии собирается на заседание. 50% вероятность того, что они снова поднимут ставки. Если это произойдет, иена стремительно вырастет. Каждая сделка с использованием иены теряет еще 6% мгновенно. Margin calls каскадируют по всему миру.
Япония не может печатать деньги, чтобы спастись. Инфляция уже превышает целевой уровень. Более масштабная печать обрушит иену и импортирует инфляцию.
Якорь, удерживающий глобальные ставки на низком уровне в течение 30 лет, только что сломался. Каждый портфель, созданный с 1995 года, предполагал, что доходность японских облигаций останется около нуля навсегда. Это предположение умерло сегодня.
Подготовьтесь к хаосу или станьте заложником. Среднего пути нет.
$BTC
18 ноября 2025 года. Доходность 20-летних облигаций Японии достигла 2.75%. Это самое высокое значение в зарегистрированной истории. Эта единственная цифра только что положила конец 30-летней эре, которая сделала вашу пенсию возможной.
Математика проста и фатальна.
Долговая нагрузка Японии составляет 263% от ВВП. Общая сумма $10.2 триллиона. Они выжили, потому что ставки были нулевыми. При 2.75% обслуживание долга взлетает с $162 миллиардов до $280 миллиардов за десять лет. Это 38% от общего государственного дохода, потребляемого только процентами.
Ни одна нация в истории не поддерживала это без дефолта или гиперинфляции.
Но вот что в первую очередь убивает ваш портфель.
Япония имеет $3.2 триллиона в иностранных активах. $1.13 триллиона только в казначейских облигациях США. Они купили все иностранное, потому что японские облигации не приносили ничего. Теперь японские облигации приносят 2.75%.
После затрат на хеджирование владение казначейскими облигациями США приносит убытки японским инвесторам. Репатриация не является опционом. Это математическая необходимость. $500 миллиардов покинут глобальные рынки за 18 месяцев.
Торговля с использованием иены удерживает $1.2 триллиона в заемных средствах иены для финансирования глобальных активов. Акции. Крипто. Развивающиеся рынки. Всё. Когда японские ставки растут, а иена укрепляется, каждая позиция оказывается в убытке. Принудительная ликвидация уже началась.
Три неопровержимых факта, которые никто не может отрицать.
Разрыв ставок между облигациями США и Японии обрушился с 3.5% до 2.4% за шесть месяцев. Когда он достигнет 2%, японские деньги хлынут обратно домой. Затраты на заимствование в США резко вырастут на 30-50 базисных пунктов, независимо от политики Федеральной резервной системы.
18 декабря Банк Японии собирается на заседание. 50% вероятность того, что они снова поднимут ставки. Если это произойдет, иена стремительно вырастет. Каждая сделка с использованием иены теряет еще 6% мгновенно. Margin calls каскадируют по всему миру.
Япония не может печатать деньги, чтобы спастись. Инфляция уже превышает целевой уровень. Более масштабная печать обрушит иену и импортирует инфляцию.
Якорь, удерживающий глобальные ставки на низком уровне в течение 30 лет, только что сломался. Каждый портфель, созданный с 1995 года, предполагал, что доходность японских облигаций останется около нуля навсегда. Это предположение умерло сегодня.
Подготовьтесь к хаосу или станьте заложником. Среднего пути нет.
$BTC
Отказ от ответственности: на платформе опубликованы материалы и мнения третьих лиц. Не является финансовой рекомендацией. Может содержать спонсируемый контент. См. Правила и условия.