Крипта против акций против облигаций сводится к риску, владению и тому, что движет доходами.
Вот разбивка:
1. То, что вы на самом деле владеете
- Акции: Часть компании. Вы получаете прибыль, если компания растёт и становится более ценной, плюс дивиденды, если они их выплачивают.
- Облигации: Это долговая расписка от государства или компании. Вы даёте деньги в долг и получаете фиксированный процент + основную сумму обратно на срок погашения.
- Крипта: Цифровой токен на блокчейне. Ценность исходит из использования сети, спекуляций и спроса/предложения. Нет денежного потока, если вы не ставите или не занимаетесь доходным фермерством.
2. Риск и волатильность
Актив Типичная волатильность Факторы риска
Облигации Низкая до умеренной Процентные ставки, кредитный риск, инфляция. Казначейские облигации США имеют наименьший риск.
Акции Умеренная до высокая Прибыль компании, экономика, рыночное настроение. Индивидуальные акции могут колебаться на 10-20% за неделю.
Крипта Очень высокая Регулирование, технический риск, ликвидность, настроение. 30-50% движения за неделю не редкость.
3. Профиль доходности
- Облигации: 3-6% годовых для инвестиционного класса сейчас. Основная задача - сохранение капитала и доход, а не рост.
- Акции: Исторически ~7-10% годовых после инфляции на длительных периодах. Движимы реальным ростом бизнеса.
- Крипта: Нет исторического среднего. Биткойн и Эфир имели циклы +1000% и -70%. Большинство альткойнов стремится к нулю.
4. Роль в портфеле
- Облигации: Балласт. Они движутся в противоположную сторону от акций, особенно во время рецессий. Хороши, если вам нужна стабильность или доход в ближайшее время.
- Акции: Двигатель роста. Здесь богатство накапливается на протяжении 10+ лет, если вы можете терпеть просадки.
- Крипта: Спекулятивная/высокобета аллокация. Большинство консультантов, которые ее используют, рекомендуют 1-5% максимум, рассматривая это как венчурный капитал.
5. Другие практические отличия
- Ликвидность: Акции и основные криптовалюты торгуются 24/7 или в будние дни. Облигации могут быть неликвидными вне казначейских.
- Регулирование: Акции/облигации регулируются, проверяются, с защитой инвесторов. Регулирование крипты все еще развивается.
- Хеджирование инфляции: Акции в долгосрочной перспективе показывают неплохие результаты. Облигации TIPS созданы для этого. Крипта, такая как Биткойн, позиционируется как цифровое золото, но пока не доказала это на практике.
Итог:
Облигации = безопасность/доход.
Акции = собственность/рост.
Крипта = высокий риск/высокая неопределенность.