В мире биткоина архитектурная консервативность является священной чертой. Биткоин был спроектирован исключительно для хранения ценности и защиты от инфляции с фиксированным предложением, следуя классической модели Proof-of-Work (PoW).
Но в бурно развивающемся мире DeFi эффективность капитала (Capital Efficiency) является определяющим фактором выживания. Самым ликвидным и надежным активом — биткоином — является наименее эффективный актив, поскольку он не приносит дохода (non-yielding) в новых моделях Proof-of-Stake (PoS).
С математической точки зрения, это является одной из самых больших трат ресурсов во всем крипто-пространстве: актив с высокой Экономической Надежностью (EC_High) имеет Нативную Прибыль равную 0 (R_Native = 0).
Протокол Лоренцо вступает в игру, предлагая функцию (F_Lorenzo) для решения этой проблемы: Как Bitcoin (BTC) может быть использован в качестве залогового актива/защиты для экосистемы Модульного Proof-of-Stake (Modular PoS Ecosystem), не нарушая основных принципов безопасности BTC?
Протокол Лоренцо не является простым DeFi-протоколом. Это механизм передачи экономической ценности (Economic Value Transfer Mechanism), предназначенный для оценки Риска Безопасности (Security Risk) и структурированного распределения Награды (Reward) через токен BANK.
I. Анализ Функции F_Lorenzo: BTC как Залог для PoS
Основная цель Лоренцо — позволить BTC играть роль залогового актива в механизме Restaking модульных цепей PoS (например: Rollups, использующие BTC в качестве слоя разрешения/защиты).
Понятное техническое объяснение:
1. Конвертация Активов: Пользователи отправляют BTC в Лоренцо и получают токены stBTC (Staked BTC).
2. Маршрутизация Безопасности (Security Bonding): stBTC затем используется как залоговое обеспечение (bonded collateral) для предоставления Экономической Безопасности (Economic Security) для модульных услуг (AVS) в экосистеме PoS.
3. Функция Риска (R_Slashing): stBTC подвергается риску наказания (Slashing), если услуги, которые он защищает, работают некорректно. Это основная механика для обеспечения честности.
Задача (F_Lorenzo): Лоренцо должен обеспечить, чтобы валовая прибыль от Restaking (R_Restaking) была больше, чем Ожидаемая стоимость наказания (EV_Slashing), чтобы модель была привлекательной для держателей BTC и при этом сохраняла целостность:
Коэффициент прибыли приблизительно R_Restaking минус EV_Slashing
• R_Restaking: Награда PoS (токен услуги), которую модульные цепи выплачивают stBTC за безопасность.
• EV_Slashing: Рассчитывается как: вероятность (Slashing Event) умноженная на Уровень штрафа (измеряется в stBTC).
Лоренцо необходимо оптимизировать условия ограничения (Slashing Conditions), чтобы поддерживать вероятность (Slashing Event) на низком и предсказуемом уровне.
II. Токен BANK: Оптимизация Распределения Риска и Прибыли
BANK не просто токен утилиты. Это математический инструмент для Оценки Риска и Выгоды в этой экосистеме.
1. BANK как Инструмент Управления Рисками (Governance):
• Владельцы BANK голосуют по важным параметрам, особенно по Белому списку (Whitelisting) модульных услуг (AVS), которым разрешено использовать stBTC для Restake.
• Функция G_Risk: Управление BANK пытается оптимизировать функцию Снижения Риска (G_Risk). Если держатели BANK одобряют рисковые AVS, вероятность (Slashing Event) увеличивается, что снижает стоимость stBTC и в конечном итоге негативно сказывается на всей экосистеме (и стоимости BANK).
• Цель BANK: Стимулировать держателей токенов выбирать рисковые AVS с высокой надежностью, чтобы поддерживать низкий EV_Slashing.
1. BANK как Инструмент Увеличения Ликвидности (Liquidity):
• BANK используется для предоставления стимулов ликвидности (Incentives) для пулов торговли stBTC/BTC или других пар.
• Цель L_Liquidity: Лоренцо необходимо обеспечить, чтобы Затраты на Стимулы (C_Incentive) были значительно ниже, чем Польза от Ликвидности (B_Liquidity).
B_Liquidity приблизительно равен Снижению затрат на проскальзывание (Slippage) плюс Увеличению объема торгов
Глубокая ликвидность крайне важна, поскольку она позволяет пользователям BTC эффективно выходить/входить в позиции Restaking, поддерживая модель Лоренцо более гибкой и привлекательной.
III. Математическое Видение Будущего Финансов
Лоренцо не изменяет BTC. Он строит электрическую цепь вокруг BTC, чтобы BTC мог участвовать в сети PoS, оставаясь в безопасности от инцидентов.
• BTC является Стабильным Источником Энергии (The Stable Power Source).
• stBTC является Кондуктором Безопасности (The Security Conductor).
• BANK является Предохранителем (The Circuit Breaker) — он контролирует поток, распределяет сборы и активирует механизмы наказания (Slashing), когда это необходимо для защиты системы от перегрузок (рисков).
Лоренцо определяет новый математический способ измерения участия BTC в DeFi — не путем эмиссии дополнительных денег, а путем оценки Рискового Премиума, который экосистема PoS готова заплатить за защиту BTC.
Это экономическая задача макроэкономики, программируемая в Смарт-контракте, а BANK — это валюта, контролирующая переменные в этом сложном уравнении.
Содержимое статьи предназначено только для предоставления информации. Не является инвестиционным советом. @Lorenzo Protocol #LorenzoProtocol $BANK
