Экономика Азии сейчас составляет примерно $40 триллионов ВВП по состоянию на 2024 год, что делает её крупнейшей региональной экономикой на планете. Это примерно 40% от мирового ВВП, и она генерирует около 60% всего мирового роста.
Вот как этот вес в $40T на самом деле влияет на рынки:
1. Откуда берется $40T
- Китай: ∼$18.3T, 46% ВВП Азии. Производство, технологии, экспорт, ИИ, зеленая энергия.
- Япония: ∼$4.1T. Сильные позиции в автомобилестроении, робототехнике, передовых технологиях.
- Индия: ∼$3.9T и быстро растет. Прогнозируется, что к 2029 году она обгонит Германию и займет 3-е место.
- Южная Корея, Индонезия, Турция, Саудовская Аравия составляют большую часть остального.
Азия доминирует в торговле полупроводниками, потребительской электроникой и составляет около 1/3 глобальной товарной торговли.
2. Влияние на глобальные рынки
A. Двигатель роста, который Запад не может игнорировать
Ожидается, что Азия внесет около 60% глобального роста ВВП в 2025 и 2026 годах. Для инвесторов это означает, что "мировой" ETF на самом деле не охватывает весь мир: MSCI World имеет только около 8% экспозиции к Азии, в основном Японии, и 0% к Китаю, Индии, Тайваню, Корее. Вы систематически недоинвестированы в основную историю роста, если просто держите индексы США/ЕС.
B. Торговые цепочки и потоки торговли смещаются на восток
- Внутриазиатская торговля теперь составляет 52% от всей азиатской торговли. aeba
- Больше того, что производит Китай и Индия, потребляется внутри страны. Доля экспорта Китая в производстве снизилась с 15,5% до 8,3% с 2007 по 2017 год. 80e5
- Сегодня только 18% товарной торговли - это экспорт из низкооплачиваемых стран в высокоразвивающиеся, что ниже, чем в старой модели глобализации.
C. Экспозиция секторов, которой вы не получите в другом месте
Азия переполнена полупроводниками, электрическими автомобилями, зелеными технологиями, аппаратным обеспечением ИИ и высокорослыми потребительскими рынками. Тайвань/Корея доминируют в ИИ-чипах, Китай лидирует в электрических автомобилях и зеленой энергетике, а Индия переживает цифровой/демографический бум. Эти рынки недостаточно представлены в европейских и американских индексах.
D. Деривативы и капитальные рынки следуют за изменениями
Экономический вес Азиатско-Тихоокеанского региона и развивающиеся финансовые рынки смещают фокус на глобальном рынке деривативов на восток. Больше ликвидности, хеджирования и определения цен происходит в контрактах, связанных с Азией.
E. Оценка и диверсификация
Многие азиатские рынки торгуются с дисконтом по сравнению с американскими аналогами. Они также работают на разных экономических циклах - внутреннее потребление в Индии, экспортное производство на Тайване, инновации в Китае - поэтому они менее синхронизированы с циклами США/ЕС. Это хедж против волатильности евро/доллара.
3. Большая картина изменений
McKinsey называет это "азиатизацией": после европеизации в 1800-х и американоизации в 1900-х, центр тяжести мира смещается в Азию. К 2040 году Азия может составлять более 50% мирового ВВП и почти 40% глобального потребления.
В конечном итоге: Азиатская экономика в $40 трлн не просто огромна, она сейчас является основным двигателем глобального роста. Рынки, которые это игнорируют, упускают сектора и циклы, которые на самом деле расширяются. Вот почему фонды и корпорации перераспределяют больше средств в Китай, Индию, Японию, Тайвань, Корею.
Хотите, чтобы я разобрал, какие конкретные рынки/секторы в Азии сейчас получают наибольшее приток капитала, или как это влияет на акции США/ЕС, которые вы могли бы держать?