Компания Strategy (бывшая MicroStrategy, NASDAQ: MSTR), крупнейший корпоративный владелец биткойна с портфелем на $56 млрд, оказалась под угрозой исключения из ключевых фондовых индексов. По предупреждению аналитиков JPMorgan, решение MSCI по индексу MSCI USA, ожидаемое 15 января 2025 года, может стать поворотным моментом. Причина — чрезмерная зависимость баланса от криптоактивов: биткойн составляет более 50% активов, что противоречит критериям индексов для "традиционных" компаний.
Акции MSTR уже упали на 60% за год, до $177,14, приблизившись к 52-недельному минимуму. JPMorgan оценивает, что исключение из MSCI вызовет отток $2,8 млрд от пассивных фондов, а если Nasdaq 100, Russell 1000 и другие индексы последуют примеру — до $11,6 млрд. Это ухудшит ликвидность, усложнит привлечение капитала через акции или долг и усилит давление на цену, ведь 15% рыночной капитализации ($9 млрд из $59 млрд) держат ETF и взаимные фонды.
Майкл Сейлор, соучредитель и председатель Strategy, отреагировал стойко: "Классификация индексами не определяет нашу сущность. Мы — активный холдинг, который создает и управляет инвестициями, а не пассивный траст". Несмотря на P/E 6,46 и прибыль $27,34 на акцию за 12 месяцев, бета 3,61 сигнализирует о высокой волатильности, связанной с $BTC . Аналитики InvestingPro считают акцию недооцененной, с целевой ценой $529,18.
Этот риск подчеркивает уязвимость "биткойн-акций" на традиционных рынках. Выдержит ли Strategy давление, или это сигнал для диверсификации? Рынок ждет решения MSCI.
Подпишитесь на #MiningUpdates чтобы не пропустить ключевые новости про крипту, майнинг и инвестиции!
#MicroStrategy #StrategyStocks #bitcoin #CryptoNews #StockMarket #Investing #MSCI