Одна из крупнейших платёжных сетей в мире только что вошла в дверь, к которой крипто-нативным компаниям понадобилось целое десятилетие, чтобы хотя бы постучать. Mastercard Transaction Services (США) LLC получила BitLicense от Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк, что позволяет ей осуществлять операции с цифровыми активами, стейблкоинами и токенизированными депозитами внутри штата. Одобрение было объявлено 27 мая, и это действительно значимое событие по одной конкретной причине - BitLicense от NYDFS широко считается самой сложной крипто-комплаенс-системой для получения в Соединённых Штатах. Созданная в 2015 году, эта структура требует от соискателей соблюдения детализированных стандартов по резервам капитала, кибербезопасности, борьбе с отмыванием денег, мониторингу мошенничества, защите прав потребителей и операционной устойчивости. Множество крипто-компаний потратили годы и миллионы долларов, пытаясь получить такую лицензию. Теперь у Mastercard она есть, и этот шаг точно показывает, куда крупнейшая платёжная сеть мира видит движение денег в следующем десятилетии.

Согласно лицензии, Mastercard может легально передавать, хранить, конвертировать и торговать цифровыми валютами и стейблкоинами от имени клиентов в Нью-Йорке. Одобрение также охватывает токенизированные депозиты, выпущенные банками, основанные на блокчейне представлениях депозитных остатков, с которыми начали экспериментировать большинство крупных банков. Важно отметить, что это не Mastercard, запускающая конкурента Coinbase или приложение для потребительского кошелька. Компания ясно дала понять, что нацелена на «проводку» — расчетные рельсы и бэкенд-инфраструктуру, которую будут использовать другие бизнесы, а не розничные клиенты, расплачивающиеся картами за ETH. Стратегическая логика такова: тот, кто контролирует уровень расчетов на цепочке между стейблкоинами, банками и торговцами, получает возможность находиться в центре огромного объема будущих транзакционных потоков.

Это имеет больше значения, чем вы можете подумать...

Чтобы понять, почему Mastercard, проходя через compliance-колеса в Нью-Йорке, — это новость, нужно взглянуть на то, что они купили два месяца назад. В марте компания согласилась приобрести платежную фирму BVNK за 1,8 миллиарда долларов, с возможностью получения еще 300 миллионов долларов в виде выплат, основанных на производительности. BVNK не является широко известным именем в крипто-кругах, но среди финтехов и процессоров международных платежей это серьезная инфраструктура для перемещения стейблкоинов через границы и их конвертации в фиат и обратно. Mastercard не выписала такой чек, потому что думала, что стейблкоины — это мимолетная фаза. Они это сделали, потому что ожидают, что объем стейблкоинов продолжит расти в мейнстримных B2B платежах, и они хотят владеть инфраструктурой, прежде чем это сделает кто-то другой.

Одобрение в Нью-Йорке — это то, что делает стратегию BVNK реально исполнимой внутри Соединенных Штатов. Без BitLicense Mastercard была бы сильно ограничена в предложении услуг по расчетам с цифровыми активами для клиентов, базирующихся в Нью-Йорке, среди которых есть некоторые из крупнейших банков и корпораций страны. С ним компания может подключить инфраструктуру стейблкоинов BVNK прямо к своей существующей глобальной сети карт и начать предлагать услуги расчетов корпоративным клиентам, не заставляя каждого из них выяснять свою ситуацию с крипто-регулированием. Согласно отчетам, директор по продуктам Mastercard Йорн Ламберту представил регуляторную ясность как центральный элемент плана компании по масштабированию стейблкоинов и токенизированных депозитов на глобальном уровне. Переведено с языка руководителей, это означает, что они не собирались активно продвигать стейблкоины, пока не получат поддержку от регуляторов, и теперь они ее получили.

Сейчас разрыв в соблюдении норм — это вотчина Mastercard...

Вот часть, которая должна настораживать крипто-компании. Система BitLicense NYDFS жестока для новых фирм — требования по защите потребителей, AML, проверке санкций и кибербезопасности откалиброваны под крупные банки, а не для разработчиков протоколов, которые хотят писать код в выходные. Несколько хорошо финансируемых крипто-компаний застряли в лимбо BitLicense на протяжении многих лет, и некоторые полностью покинули Нью-Йорк, вместо того чтобы продолжать борьбу. Mastercard, которая уже управляет соответствием на уровне банков для одной из крупнейших платежных сетей на земле, подключила свои существующие контроли к крипто-стеку и получила одобрение. Тот же набор требований, который стал препятствием для крипто-фирм, на самом деле является попутным ветром для гиганта платежей, который делает это профессионально.

Это именно то, о чем регуляторы в Вашингтоне и Олбани сигнализировали на протяжении последнего года. Поскольку стейблкоины начинают рассматриваться больше как реальные финансовые инструменты, контроль за отмыванием денег, соблюдение санкций и защита потребителей больше не являются дополнительными опциями. Это цена входа. Установленные финансовые игроки, которые уже соответствуют этим стандартам, получают возможность действовать первыми. Наблюдатели в индустрии называют эту новую динамику «войной за соблюдение норм», и на данный момент у Mastercard есть артиллерия, с которой многие крипто-компании пока не могут соперничать.

Для среднего трейдера...

Если вы торгуете или держите крипту, вы, вероятно, не заметите никаких изменений за ночь. Mastercard не начнет позволять вам покупать Биткойн с помощью дебетовой карты в Walgreens, по крайней мере, не из-за этого одобрения. То, что вы должны ожидать в течение следующих 12-24 месяцев, — это больше транзакций, особенно международных B2B платежей и расчетов с торговцами, которые тихо будут проходить по стейблкоиновым рельсам за кулисами. Стейблкоин, который вы получите после продажи монеты на крупной бирже, может пройти через инфраструктуру Mastercard. Перевод, который кто-то из вашей семьи получает из-за границы, мог проехаться на стейблкоине несколько минут, прежде чем превратиться в доллары на банковском счете. Это долгосрочная игра, здесь речь идет о перемещении доллара по блокчейну, не требуя от кого-либо знать или заботиться об этом.

Широкая картина такова: граница между традиционными финансами и криптой становится всё тоньше, и она движется в очень конкретном направлении. Visa тихонько развивала инфраструктуру для расчетов со стейблкоинами много лет назад. Coinbase получила федеральную лицензию на трастовый банк в прошлом месяце. Теперь у Mastercard есть самая строгая лицензия на цифровые активы на уровне штата в стране и компания по инфраструктуре стейблкоинов на балансе. Компании, которых крипто-энтузиасты когда-то считали наследниками, теперь активно развивают блокчейн. Удовлетворяет ли вас это или беспокоит, зависит от вашей позиции в торговле, но это явно направление, в котором движутся дела.

---------------

Автор: Седрик Холлоуэй Нью-Йоркский новостной офисНовости криптовалют

Подписывайтесь на GCP в ридере