Согласно Jin10, отчет BOC Securities от 31 мая показал, что рынок на этой неделе испытывает устойчивую высокую волатильность. Структурно, ранее сильные технологические сектора под давлением, что приводит к ребалансировке фондов между секторами с высокой и низкой определенностью. Что касается факторов влияния, цены на нефть остаются высокими, а ожидания ужесточения ликвидности за границей в последнее время усилились. Это усугубляется официальным назначением Кевина Уорша новым председателем Федеральной резервной системы, что повысило рыночные ожидания ястребиных монетарных политик США. В настоящее время наблюдается заметное увеличение ожиданий повышения ставки ФРС в пределах 2026 года. Сочетание высоких цен на нефть и высоких процентных ставок значительно ограничило потенциал смягчения в глобальной ликвидной среде. На промышленном фронте ожидаемый пик летнего спроса на электроэнергию катализирует энергетический сектор, в то время как снижение поставок угля поднимает цены. В этот период повышенной рыночной волатильности и слабых фундаментальных сигналов фонды придают большее значение дивидендным доходам и относительной безопасности активов с низкими позициями.