Я вложил $1,000 в Catapult Trade в конце февраля. Платформа уже несколько недель была в моем фиде до этого. Я игнорировал её так же, как и большинство вещей в моем фиде, а потом прочитал о самом продукте достаточно, чтобы захотеть зайти на реальный тест, а не просто для скриншота.

Три месяца спустя я сижу на уровне около $2,500. Промежуточная цель была $5,000, которую я достиг после примерно шести недель довольно агрессивной торговли в режимах FAST и FLASH. Возвращение к $2,500 произошло за следующие четыре недели из-за избыточного размера на CRACK. Тут нет умного объяснения этого просадки. Я слишком сильно зашел, держал позицию слишком долго, и математика меня догнала. Каждый трейдер в какой-то момент пишет подобный абзац. Это был мой.

Я пишу это в любом случае, потому что круглая сумма – наименее интересная часть истории. Интересная часть – это разница между торговлей на Catapult и торговлей на Bybit, где я раньше ставил большую часть своего левередж-книги. У меня было чистое A/B тестирование на обеих площадках на протяжении двух с половиной месяцев. Различия оказались больше, чем я ожидал.

Режимы имеют личность

Режимы ощущаются по-разному, и документация это не совсем передает. После достаточного количества сессий в каждом из них вы начинаете это чувствовать. Профиль волатильности SLOW поддерживает что-то близкое к традиционной свинг-трейдингу, с четырёхчасовыми сессиями, которые позволяют развивать сетап и дают время для масштабирования по нескольким ценовым уровням. Я сделал большинство своих прибыльных сделок здесь, и это часть истории, на которую мне следовало обратить больше внимания.

FAST и FLASH – это середина. Сессии заканчиваются за 30-60 минут для FAST и 15-30 минут для FLASH. Волатильность сжимается, но у вас всё еще есть время для реального анализа. Это были мои лучшие режимы по проценту побед, вероятно, потому что временное давление заставило меня принимать решение, не будучи чисто реактивным. Мой лучший результат был на FAST, где я выиграл около восьми сделок из двенадцати с размером 10x левереджа, обычно занимая 30-50 процентов от доступного залога.

CRACK – это то, где я начал наносить себе вред. Пятиминутные сессии с гораздо большей волатильностью, максимальный левередж 5x, но скорость делает это ощущение более сильным. Искушение – чрезмерно торговать, потому что каждый график быстро разрешается, и следующий уже на подходе. Искушение – увеличивать размер, потому что кажущиеся размеры движений выглядят как возможности. Я сделал и то, и другое. Убытки от $5,000 почти полностью вызваны потерями на CRACK за двухнедельный период, когда я рассматривал каждый график как вход, вместо того чтобы ждать тех, на которых действительно был анализ.

МЕЙХЕМ я избежал после одной сессии из любопытства. Сессии по 60 секунд, левередж 5x, и динамика графиков слишком сжата для чего-либо, кроме рефлексной торговли. Некоторые пользователи специализируются на МЕЙХЕМЕ и публикуют размещения в лидерборде, которые предполагают реальное преимущество, если у вас есть скорость реакции для этого. У меня нет скорости реакции для этого.

Что я на самом деле торговал

Динамика графиков на Catapult ощущается близкой к реальным рынкам, поэтому опыт чтения реальных графиков переносится. Ценовые пути используют геометрическое броуновское движение без дрейфа, что является тем же стохастическим процессом, который лежит в основе Black-Scholes и большинства количественных работ по поведению реальных активов. Графики создают импульсные движения, ловушки, диапазонную консолидацию и импульсные движения, которые выглядят как реальная волатильность, потому что математика, генерирующая их, та же, что описывает реальную волатильность.

То, что заняло у меня больше всего времени, чтобы усвоить, это то, что график фиксируется до открытия сессии. Catapult публикует криптографический хеш всего ценового пути в цепочке до того, как какие-либо сделки будут заключены, с Hashlock, проверяющим логику графика снаружи. После истечения срока раскрывается вся последовательность, и вы можете проверить, совпадает ли она с обязательством. Как только я действительно провел эту проверку на нескольких своих графиках, ощущение манипуляции с виками на CEX исчезло так, как я и не ожидал. Я не осознавал, сколько моей ментальной энергии на Bybit уходило на "манипулировали ли они мной нарочно" вместо реальной торговли.

На Catapult ничего не может меня провести намеренно. График есть график. Если меня ликвидируют, это потому, что мой анализ был неправильным, а не потому, что платформа наклонила ценовой поток против моей позиции. Это звучит как мелочь, пока вы не поживете с этим несколько недель.

Математика сборов перестает быть раздражающей

Комиссии Catapult чистые. Один процент на залог при открытии и закрытии, четыре процента на валовую прибыль. Нет затрат на финансирование. Никаких спредов. Никаких неожиданных корректировок по маржинальной цене в не ликвидные часы. То, что мне понравилось больше, чем я ожидал, так это отсутствие финансирования. На Bybit я регулярно возвращал 8-15 процентов от P&L в месяц на финансирование, когда держал длинные позиции с левереджем через продолжительные восходящие тренды. Финансирование кажется маленьким за час, но накапливается в реальное число за месяц активной торговли.

Комиссия в 4 процента за прибыль – единственная структурная стоимость на выигрышной сделке. Проиграете – заплатите 1 процент на залог. Выиграете – заплатите 1 процент на залог плюс 4 процента на валовую прибыль. За свои 2.5 месяца торговли я подсчитал, что заплатил примерно $180 в комиссиях. На Bybit, с аналогичным объемом, я бы заплатил больше только на финансирование, не считая проскальзывания по маржинальной цене и стоимости пересеченных спредов на более мелких альтах.

Токеновая сторона, к которой я не готовился

Я начал запускать публичные графики примерно через шесть недель, в основном из любопытства и частично потому, что я читал, что создатели зарабатывают 0.5 процента от всего торгового объема, который касается их графика. Стоимость запуска составляет от $1 до $10 в зависимости от режима. Первые три, которые я запустил, почти ничего не принесли, потому что никто не торговал ими. Четвертый попал в ленту открытий в период пиковых значений, прошел полную сессию SLOW с разумным объемом и принес мне $34 чистыми от сборов за запуск.

С моей стороны создателя я в плюсе примерно на $290 чистыми после затрат на запуск. Это не деньги, которые меняют жизнь. Это также деньги, которые я заработал без открытия позиции, и они работают для меня как частичное покрытие моих трейдинговых убытков. Интересный момент в этом экономически в том, что у меня не было бы шансов поймать такую доходность на CEX. Ближайшим аналогом на Bybit является партнерская программа, которая платит на основе рефералов, а не на основе создания чего-то, что производит объем напрямую.

Конкретное раздражение, которое привело меня сюда

То, что наконец заставило меня внести депозит на Catapult, не была ни математика, ни аудит, ни система баллов. Это был кумулятивный эффект небольших трений на стороне CEX. Счета за финансирование. Вики по маржинальной цене в часы низкого объема. Спред на более мелких альтах. Непрозрачное ощущение, что я всегда торгую немного в минус, потому что площадка структурно наклонена к извлечению ценности из моей позиции, а не к ее облегчению. Большинство из этих моментов мелкие по отдельности. Они накапливаются в ощущение, что площадка не на вашей стороне, даже если вы не можете указать на какое-то конкретное событие.

Catapult не вызывает такое чувство. Либо это связано с тем, что площадка действительно больше ориентирована на пользователей, что, я думаю, частично верно, учитывая криптографическую привязку и аудит, либо потому, что я еще не нашел трения, которое в конечном итоге меня разочарует, на этот вопрос я не могу ответить после всего лишь трех месяцев. Что я могу сказать, так это то, что инвентарь трений намного короче, чем то, что я накапливал на стороне CEX за годы.

Почему я все еще здесь, несмотря на то, что упал с пика

Честный ответ таков: я думаю, что платформа движется в правильном направлении. KuCoin Ventures участвует в процессе финансирования, и раунд все еще открыт. Глобальный рейтинг накапливается в фоновом режиме, и даже если я никогда не получу распределение токенов, я научился читать определенный вид режима волатильности, который, вероятно, стоит для меня больше, чем $2,500, которые находятся у меня на счету.

Чуть менее честный ответ: я хочу вернуть свои деньги, и площадка, на которой я их потерял, является той, которой я доверяю, чтобы дать мне честный шанс вернуть их. На Bybit я бы переключился на другую пару, другую биржу, другой сетап. На Catapult мне просто нужно прекратить торговать CRACK, как будто у меня есть что-то доказывать, и вернуться к режимам, в которых я на самом деле хорош.

Это вся история. $1,000 вложено. $5,000 сверху. $2,500 на руках. Всё еще на платформе, всё еще торгую, всё еще учусь режимам, которые подходят тому, как я читаю волатильность. Платформа делает что-то другое, чем CEX, и после проведения настоящего A/B теста на свои деньги разница выглядит достаточно реальной, чтобы поставить еще три месяца.