Я снова углубился в кроличьи норы DeFi и наткнулся на что-то, что действительно ощущается как недостающий элемент головоломки: Falcon Finance.

В своей основе Falcon Finance строит то, что они называют «первой универсальной инфраструктурой коллатерализации» в блокчейне. Если говорить простым языком, они хотят полностью изменить способ создания ликвидности и доходности, позволяя практически любому ликвидному активу (крипто-токены, токенизированные реальные активы, что угодно) использоваться в качестве обеспечения для выпуска USDF – сверхколлатерализованного синтетического доллара.

Убийственная функция? Вы вносите свои активы, создаете USDF, и ваш оригинальный залог остается ликвидным все время. Никакой принудительной ликвидации ваших активов, если цена падает (при условии, что система в целом остается здоровой). Это огромный шаг от большинства протоколов кредитования/заимствования, где одно плохое ценовое движение может уничтожить вас. Это гораздо ближе к тому, как традиционные финансы обрабатывают залоговое заимствование, но полностью на блокчейне и без разрешений.

Сейчас они находятся в середине кампании вознаграждений, которая привлекла мое внимание:

- 800,000 FF токенов распределяются исключительно на основе того, сколько USDF вы выпускаете (т.е. сколько залога вы блокируете и берете в долг).

- Пока участвуют только 551 кошелек.

551 кошелек для 800k токенов - это дико. Это невероятно низкое число участников для такого размера стимула. Для справки, большинство достойных возможностей фарминга в наши дни имеют тысячи кошельков, которые подключаются в течение нескольких часов. Доходность выглядит абсурдно высокой, если вы зайдете рано, особенно потому что вознаграждения распределяются вперед и количество участников все еще крошечное.

Я не здесь, чтобы слепо рекламировать (вы знаете, что я всегда стараюсь указывать на риски), но дизайн действительно меня интересует:

- Универсальное принятие залога может решить огромную боль: сейчас большинство ваших экзотических или реальных активов просто лежат без дела, потому что ни один протокол не принимает их в качестве залога.

- Сохранение ликвидности залога при этом зарабатывая доход на нем + заимствование стабильной ликвидности против него кажется священным граалем.

- Переобеспеченный синтетический доллар без риска личной ликвидации (пока глобальные коэффициенты переобеспечения поддерживаются) - это умный поворот.

Очевидно, что все еще рано. Риск смарт-контрактов, риск оракула, механика токенов управления, которые все еще должны доказать свою состоятельность и т.д. Но количество участников, составляющее менее 600 для 800k токенов, кажется одним из тех моментов "почему здесь еще никто не оказался?", которые мы видели несколько раз в прошлом.

Я сам открыл небольшую позицию, просто чтобы поиграть с механикой и получить некоторые из этих вознаграждений, пока участие так низко. Если вас интересуют кредитные рынки на блокчейне или вы просто ищете возможности, которые остаются вне радара с реальной дифференциацией продукта, определенно стоит хотя бы взглянуть на Falcon Finance прямо сейчас.