Ключевые выводы

  • Биткойн продолжает торговаться в рамках нормальной фазы консолидации после недавнего отката.

  • Институциональные покупки продолжают поддерживать долгосрочную уверенность на рынке.

  • Сильный рост позже в году может открыть путь к новым ценовым рубежам.

Биткойн продолжает привлекать внимание, так как многие трейдеры наблюдают за его следующим крупным движением. Его рост ранее в 2025 году и недавнее замедление создали смешанные мнения.

Некоторые наблюдатели беспокоятся о затухающей силе, в то время как другие считают это нормальным этапом после длительного роста. Биткойн многократно проходил через эти фазы, поэтому текущее ценовое движение по-прежнему интересует инвесторов всех типов.

Признаки восстановления Биткойна после последнего отката

Биткойн преодолел $100,000 ранее в этом году, что вызвало сильный энтузиазм со стороны инвесторов. Однако цена охладилась осенью и упала ниже $90,000.

Это вызвало сомнения в силе текущего цикла. Многие трейдеры задавались вопросом, исчерпалась ли энергия ралли. Другие указывали на долгую историю сбросов в середине цикла. Эти сбросы часто выгоняют слабые руки и помогают создать основу для следующего продвижения.

Тем временем институциональные покупатели не проявляют признаков колебаний. Стратегия, возглавляемая Майклом Сейлором, снова увеличила свои активы во время недавнего падения.

Доля стратегии продолжает расти, несмотря на обвал | источник: Saylor Tracker

Эта компания сейчас владеет сотнями тысяч монет, и такие покупки помогают укреплять уверенность среди крупных инвесторов, которые следят за его действиями. Многие аналитики все еще верят, что рынок может вновь посетить более высокие ценовые зоны до конца года.

Влияние цикла деления на путь Биткойна

Биткойн следует известному четырехлетнему ритму, который формируется делением. Последнее деление произошло в апреле 2024 года и замедлило темп создания новых монет.

Меньшее количество новых монет, входящих в обращение, часто поддерживает более высокие цены в последующие годы.

Стоит отметить, что прошлые циклы имеют общую схему. Год после деления обычно приносит сильное расширение, за которым следует фаза охлаждения. Откаты, как правило, появляются примерно в середине цикла, и многие трейдеры рассматривают эти откаты как норму. Они очищают избыточное кредитное плечо и создают условия для нового накопления со стороны серьезных инвесторов. Текущая ценовая активность соответствует этому знакомому сценарию.

Производительность в конце года также имеет значение. Ноябрь и декабрь часто приносят сильные объемы, когда учреждения перераспределяют свои книги, и эти потоки могут помочь подтолкнуть Биткойн к более высоким уровням сопротивления. Сильный отскок в ноябре даст рынку пространство для новой попытки подняться к предыдущим максимумам.

Институциональный спрос и активность ETF

Спотовые Биткойн ETF кардинально изменили рынок. Эти продукты предлагают легкий доступ для пенсионных фондов, управляющих активами и других регулируемых организаций. Они предоставляют чистый канал для крупных пулов денег, которые ранее оставались вне крипто-пространства.

Недавние краткосрочные оттоки из ETF вызвали некоторые беспокойства. Многие рассматривали это как простую фиксацию прибыли после долгого роста. Тем не менее, общие притоки за год продолжают быть значительными.

Десятки миллиардов долларов вошли в эти продукты с момента их запуска, и этот тип инвестиций обычно остается, а не гонится за быстрой прибылью.

Крупные держатели также влияют на поведение трейдеров. Стратегия продолжала покупать во время отката, и средняя цена покупки компании служит отправной точкой для многих на рынке.

Инвесторы, как правило, рассматривают цены ниже основных институциональных ценовых уровней как привлекательные. Движение обратно выше этих уровней поддержит более сильную уверенность.

Макроэкономические условия и реакции рынка

Ожидания по процентным ставкам оказали значительное влияние на поведение актива за последние несколько лет.

Медленные снижения процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы создали давление на Биткойн и другие активы в течение осени. Более высокие ставки делают заимствование более дорогим, что снижает аппетит к спекуляциям.

Шансы на снижение процентной ставки в декабре были нестабильными, но остаются возможными | источник: X

Некоторые инвесторы все еще рассматривают Биткойн как средство сбережения в мире, где многие валюты со временем теряют силу. Глобальная неопределенность и рост цен в многих регионах помогают поддерживать эту точку зрения, а зафиксированное предложение биткойна делает его привлекательным для некоторых учреждений, которые хотят диверсифицировать.

Любые изменения в политике центрального банка могут помочь Биткойну снова набрать обороты в декабре.

Техническая структура текущего тренда

Многие трейдеры считают, что Биткойн остается в пределах здорового диапазона консолидации. Цена вернулась, чтобы протестировать зоны поддержки около $85,000 до $90,000, и эти области когда-то выступали в качестве сопротивления.

Исторически сложилось так, что повторное тестирование бывшего сопротивления является обычным явлением перед новым ростом.

Биткойн сейчас тестирует важный уровень поддержки | источник: TradingView

Индикаторы импульса также достигли низких уровней. Дневной и недельный индекс относительной силы теперь находятся близко к зоне перепроданности. Чтения такого низкого уровня часто указывают на то, что продавцы теряют силу.

Рынки иногда быстро восстанавливаются из этих зон, когда покупатели снова входят в игру.

Движение выше $110,000 станет сильным сигналом разворота, и этот уровень ограничивал несколько попыток ралли ранее в этом году. Закрытие выше этого уровня покажет, что покупатели восстанавливают контроль.

В общем, более высокий объем через этот регион откроет дверь для еще одного тестирования предыдущего максимума.

Сможет ли BTC достичь новой вехи в 2025 году?

Восстановление максимумов года требует свежего спроса от учреждений и стабильного долгосрочного участия.

Многие крупные инвесторы теперь оптимистично настроены по поводу структуры и правил предложения Биткойна. Они рассматривают каждый откат как шанс увеличить свои активы, и это поведение помогает стабилизировать нижнюю границу ценового диапазона.

Достижение более высоких целей до конца года зависит от нескольких условий.

Притоки ETF должны укрепиться, и уровни поддержки должны удерживаться в периоды волатильности. Рыночные настроения также должны улучшиться по мере смягчения макроэкономических давления.

Эти факторы не гарантированы, но они возможны.