После повторного прихода Трампа к власти политика стала самым большим переменным для американского рынка. Тарифы, налоговые льготы, дерегуляция — каждый день рынок спорит об одном и том же вопросе: действительно ли эти меры приносят пользу или вред?

В прошлую пятницу данные по занятости и беспокойства по поводу тарифов вызвали резкое падение, NASDAQ упал на 4.18%. Сегодня, в понедельник, фьючерсы отскочили, но споры не утихают. В сети постоянно звучат фразы о "крахе американского рынка" и "лопнувшем пузыре ИИ", а также появился новый мем — TACO трейдинг (Trump Always Chickens Out, шутка о том, что Трамп всегда грозится тарифами, а потом в последний момент отступает).

Этот мем сам по себе указывает на проблему: даже рынок подразумевает, что эта политика непостоянна.

【Разбор】Как политика влияет на американский рынок акций

① Тарифы | главный источник неопределенности

По сообщениям, новая налоговая структура повышает тарифы для всего мира, в некоторых странах ставки еще выше, рынок беспокоится о повышении затрат в цепочке поставок и инфляции. Акции чипов (NVDA, AMD) попадают под удар. Но каждый раз, когда Трамп говорит "отложить/обсудить", они быстро отскакивают — вот откуда и появляется торговля TACO. В результате: колебания огромные, направление крайне нестабильно.

② Снижение налогов | долгосрочная переменная, на которую ставит рынок

Продление налоговой реформы 2017 года и снижение корпоративных налогов, теоретически, благоприятно для прибыли и оценки компаний, AI/полупроводники часто упоминаются как выигрышные. Но обратите внимание на слова "теоретически" — сможет ли политика осуществиться, когда и насколько сильно, это все еще в процессе обсуждения, это не что-то, что уже реализовано.

③ Регулирование | гипотезы о ротации секторов

Ожидания ослабления регулирования в области энергетики, финансов и криптовалют считаются благоприятными для акций таких финансовых компаний, как GS, а также для связанных с криптовалютами активов. Точно так же, это "ожидания" рынка, а не результаты.

⚠️ Я должен сказать четко: любой, кто стучит кулаком по столу и говорит "это обязательно будет долгосрочно благоприятно", просто ставит на переменную, которая непостоянна. Я не делаю таких суждений.

【Мой подход】Столкнувшись с переменной, которую даже рынок называет "TACO", я не ставлю на нее.

Многие в последние дни следуют сценарию "пока другие боятся, я жаден", используя корректировки для покупок. Я не делаю этого.

Суть проста: главная причина этого отката не просто эмоции, а неопределенность в политике — а переменная, которая сегодня повышает налоги, завтра откладывает, и над которой рынок шутит, что "всегда отступит", её направление никто не может предсказать стабильно, включая меня. На чем-то, направление которого даже не угадываешь, наращивать позиции — это не низкие закупки, а ставка на то, куда оно пойдет дальше.

Поэтому я продолжаю делать единственное, что могу: сохранять дисциплину.

Политика негативна, упали — купите по дешевле

Политика ослабляется, отскок — купите немного.

Не увеличивайте объемы просто потому, что шумно, и не останавливайтесь, потому что испугались.

Преимущества регулярных инвестиций именно в такой среде "благ и бед, которые меняются каждый день", позволяют мне не быть тем, кто угадывает. Я не угадываю, и не собираюсь рисковать.

【Одним предложением】

Политика может вызывать краткосрочные резкие взлеты и падения, но она не дает вам уверенности.

Пока другие спорят, является ли Трамп благом или бедствием, я предпочитаю придерживаться своей дисциплины — в таком непредсказуемом рынке не упасть и не быть засыпанным, возможно, это лучший результат для обычного человека.

⚠️ Напоминание о рисках: инвестиции рискованны, неопределенность в политике крайне высока (тарифы могут внезапно измениться). Всё вышеописанное является лишь наблюдением за моим личным учебным портфелем и моими действиями, не является инвестиционной рекомендацией. Пожалуйста, принимайте решения разумно, исходя из вашей способности переносить риски.#币安美股