Сегодня взгляды инвесторов и трейдеров по всему миру устремлены на данные по инфляции в США (CPI), которые могут стать одними из самых важных экономических данных за последние месяцы.
Причина проста: рынки следят не только за инфляцией, но и пытаются понять следующий шаг Федеральной резервной системы США.
За последние недели геополитическая напряженность значительно возросла на фоне эскалации противостояния между США и Ираном, что напрямую отразилось на ценах на энергоресурсы и нефть. Когда цены на энергию растут, это обычно приводит к увеличению затрат на транспортировку и производство, что в конечном итоге может сказаться на уровнях инфляции.
Вот почему инвесторы боятся, что сегодняшние данные покажут продолжение инфляционного давления или даже его рост по сравнению с предыдущим периодом.
🔹️ Почему инфляция важна в такой степени?
Если инфляция останется на высоких уровнях, ФРС может быть вынужден оставить процентные ставки высокими на более длительный срок или даже задуматься о их повышении, если ситуация выйдет из-под контроля, особенно учитывая, что начались формироваться ожидания о повышении процентной ставки в США в этом году.
Высокие процентные ставки обычно означают:
- Увеличение силы американского доллара.
- Давлению на золото.
- Упадок аппетита к риску.
- Негативное влияние на фондовые и криптовалютные рынки.
Поэтому мы видим, что крипторынок стал очень чувствительным к любым экономическим данным, связанным с инфляцией или процентными ставками.
🔹️ Каковы возможные сценарии?
Первый сценарий: инфляция выше ожидаемой или даже больше.
Если данные указывают на рост инфляции, скорее всего, у рынков возникнут опасения по поводу продолжения жесткой монетарной политики.
В этом случае мы можем наблюдать:
- Увеличение доллара.
- Дополнительное давление на $BTC и альткоины.
- Увеличение ставок инвесторов на сохранение высоких процентных ставок на более длительный срок.
Второй сценарий: инфляция ниже ожидаемой.
Если данные окажутся ниже ожиданий, рынки могут воспринять это как положительный сигнал.
Этот сценарий может привести к:
- Упадок доллара.
- Улучшение аппетита к риску.
- Отскок на фондовых и крипторынках.
- Возвращению разговоров о возможности снижения процентной ставки в ближайшие месяцы.
🔹️ Какой мой личный прогноз?
Я ожидаю, что данные окажутся в соответствии с ожиданиями или чуть выше предыдущих значений, особенно с учетом роста цен на энергоносители из-за недавних геополитических событий.
Если это произойдет, это может негативно сказаться на крипторынке в краткосрочной перспективе, поскольку инвесторы будут пересматривать вероятность сохранения высоких процентных ставок или даже их повышения, если инфляционное давление продолжится.
Конечно, рынки всегда могут удивить нас, и данные могут оказаться ниже ожидаемых, предоставив рискованным активам кратковременный отдых. Или, поскольку все ожидают негативных новостей, рынок пойдет против ожиданий и удивит всех, как это всегда бывает. Поэтому не полагайтесь на один сценарий и не гарантируйте определенное движение.
🔹️ Но действительно ли данные CPI являются самым важным событием?
Несмотря на важность сегодняшних данных, я считаю, что реальное движение рынков будет определяться больше на следующем заседании ФРС и сопутствующих комментариях. Следующее заседание состоится через неделю, и ожидания почти уверены, что ФРС оставит процентные ставки без изменений.
Но сейчас инвесторы хотят знать не только уровень инфляции, но и то, как лица, принимающие решения, смотрят на будущее:
Считают ли они инфляцию временной проблемой или постоянной?
Сохранение возможности снижения процентных ставок все еще актуально?
Или рынки начали приближаться к более жесткому сценарию?
По этой причине данные CPI сегодня могут быть лишь первой главой, в то время как важная глава будет в заявлениях представителей ФРС в ближайшие дни.
Как вы думаете? Ожидаете ли вы, что инфляция удивит рынки сегодня, или рынок уже полностью усвоил ситуацию во время недавнего обрушения? 📉📈