Крупные игроки и биржи нуждаются в ликвидности для выживания. Именно поэтому, для тех, кто торгует, анализируя финансовую инженерию рынка и глубину книги, притяжение денег играет на руку в поиске ликвидных карманов на вершине. Псевдомедведи сегодня охотятся на графические привидения; рынок же охотится за этими миллиардами в ожидающих ордерах.

Сводка накопленной ликвидности на книге

Если сложить всю предполагаемую экспозицию с использованием левереджа, которую медведи должны будут покрыть, если рынок сделает вертикальный чистку от текущих уровней до 100K, общая сумма топлива для *шорт-сквиза* колеблется между: 12 миллиардов 15 миллиардов в общей нотационной ликвидности.

Чтобы понять математическую асимметрию, о которой вы упомянули, достаточно сравнить эти числа со сценарием падения:

Вверх (до 100K): Там непрерывный топливный «конвейер» 12B, где каждый активированный стоп толкает цену к следующему стопу. Рынок «выигрывает», чтобы расти.

Вниз (к 30K): *После недавних очисток плечей у лонгов (long flush) нижняя часть книги ордеров «чистая». Чтобы цена падала, крупным игрокам пришлось бы потратить миллиарды долларов на продажные ордера на спотовом рынке (*spot*), чтобы продавить цену в вакууме, без наличия жирных пулов ликвидаций, которые могут поглотить и заработать на спуске