Крупные игроки и биржи нуждаются в ликвидности для выживания. Вот почему, для тех, кто торгует, обращая внимание на финансовую инженерию рынка и глубину книги, сила денег играет на руку в поисках карманов ликвидности на вершине. Сегодняшние псевдомедведи охотятся на графические призраки; рынок охотится на эти миллиарды в висячих ордерах.

Сводка накопленной ликвидности в книге

Если сложить всю предполагаемую ал leveraged exposure, которую медведям нужно будет покрыть, если рынок сделает вертикальную очистку текущих уровней до 100K, общая сумма топлива для *short squeeze* варьируется между: 12 миллиардов 15 миллиардов в общей нарицательной ликвидности.

Чтобы понять математическую асимметрию, о которой вы говорили, достаточно сравнить эти цифры со сценарием падения:

Вверх (до 100K) Здесь непрерывный конвейер топлива на 12B, где каждый сработавший стоп толкает цену к следующему стопу. Рынок «зарабатывает», чтобы идти вверх.

Вниз (в направлении 30K):*После недавних чисток плеча у лонгов (long flush) нижняя часть стакана выглядит «чистой». Чтобы цена упала, крупным игрокам пришлось бы потратить миллиарды долларов на ордера на продажу на спотовом рынке (*spot*), чтобы протолкнуть цену в пустоту, без наличия жирных пулов ликвидаций, которые поглощают и зарабатывают на снижении