Президент Трамп подтвердил в выходные, что США и Иран достигли мирной сделки, которая будет подписана 19 июня, соглашение включает в себя снятие морской блокады США и открытие Ормузского пролива. Реакция рынка была быстрой и широкой — хотя масштаб изменений в классах активов рассказывает важную историю о том, где сосредоточено реальное облегчение, а где сохраняется осторожность.

Нефть: упала на 5%, теперь на 33% ниже своего мартовского пика

Нефть марки Brent упала на 5% до около $80 за баррель — теперь она на примерно 33% ниже своего пика в марте на уровне $120. Нефть Brent упала до $82.91 вскоре после 5 утра по восточному времени, достигнув самого низкого уровня с 5 марта, первой недели воздушных ударов США и Израиля по Ирану. Нефть WTI также упала до самого низкого уровня с начала марта.

Это самая прямая и масштабная реакция на всех рынках — и это не без причины. Падение цен на нефть означает, что физический рынок начинает учитывать фактическое снятие ограничения поставок в Ормузском проливе, которое подогревало всю инфляционную нарративу за резким поворотом Федеральной резервной системы с мая.

Акции: широкие gains, Тель-Авив — единственное исключение.

Индекс акций вырос по всему миру, кроме Тель-Авива, при этом акции США начали расти в предварительных торгах. ETF Invesco QQQ, отслеживающий Nasdaq 100, прибавил 2% в предварительных торгах — расширяя gains, которые видно в акциях, связанных с крипто, включая Strategy (+6%), Galaxy Digital (+5%) и SpaceX (+6%).

Биткойн и золото: оба выросли, но формулировка имеет значение.

Биткойн кратковременно превысил $66,000 и недавно вырос на 2,7% за 24 часа, причем большая часть роста произошла в воскресенье вскоре после объявления Трампа. Золото поднялось почти на 3% до выше $4,330 за унцию — заметный разворот для металла, который недавно пробил свою 200-дневную скользящую среднюю и вошел в территорию медвежьего рынка на фоне опасений по повышению ставок.

Одновременные gains в золоте и Биткойне — оба выросли примерно на 2,7% до 3% — это само по себе значимая точка данных. Ранее на неделе золото и Биткойн падали вместе, когда ставки на повышение ставок наказывали каждый неналоговый актив одновременно. Параллельные gains сегодня предполагают, что ослабление давления на повышение ставок теперь поднимает оба актива вместе — в соответствии с формулировкой, что канал, который действительно двигает крипто, проходит через ожидания инфляции и политику центрального банка, а не через сам геополитический заголовок.

ФРС: повышение ставок полностью исключено.

Самый значительный сдвиг, скрытый в сегодняшних новостях, это: после резкого падения цен на нефть инвесторы больше не учитывают повышения процентных ставок в этом году. Ожидания следующего повышения на 25 базисных пунктов были отложены до января 2027 года.

Это полное изменение по сравнению с окружением, которое развивалось в мае и начале июня, когда CME FedWatch показывал вероятность повышения ставок выше 68% на декабрь 2026 года. Вся макро-наратив, который привел Биткойн с $83,000 до $59,375 — горячий CPI, горячий PPI, рекордные зарплаты, ястребиные чиновники ФРС Уильямс, Логан и Хаммак, все сигнализирующие о готовности к повышению ставок — был основан на инфляционном давлении, вызванном нефтью. Если нефть останется около $80, это давление механически ослабит в данных CPI в ближайшие месяцы.

Рынки в настоящее время оценивают 97% вероятность того, что ФРС оставит ставки без изменений на уровне 3.50%-3.75% на заседании 17 июня — первом заседании ФОМК председателя Кевина Уарша. Критической переменной сейчас является не то, поднимет ли ФРС ставки (крайне маловероятно), а какой язык будет использован в заявлении после заседания относительно предвзятости к снижению ставок, которую президент ФРС Нью-Йорка Уильямс предложил убрать. С учетом того, что повышения ставок теперь полностью исключены, а нефть резко упала, ФРС может стать проще поддерживать нейтральный или дотошный тон, чем несколько дней назад.

Предостережение: это третья попытка.

Формулировка статьи содержит важное предупреждение, встроенное в сами данные: это продленное прекращение огня остается в силе на 60 дней, пока продолжаются переговоры о финальной сделке, и "многочисленные изменения в переговорах за последние месяцы, включая прекращения огня, срывы и возобновленные соглашения, свидетельствуют о том, что путь к долговременному разрешению вряд ли будет простым."

Это третий раз, когда рынки отреагировали оптимизмом по поводу Ирана. Прекращение огня в апреле рухнуло. Удары США разрушили второе перемирие 9 июня. В оба раза Биткойн вернул весь relief rally. Сдвиг ожиданий — повышения ставок перенесены на январь 2027 года — "могут измениться, если ситуация на Ближнем Востоке станет менее ясной," подчеркивая, что сегодняшняя пересмотра цен зависит от того, будет ли сделка удержана, а не от постоянной переоценки.

Завтрашний дикий карточка: Банк Японии и короткие позиции по йене на девятилетнем максимуме.

CoinDesk отметил конкретный и недооцененный риск для крипто-трейдеров: решение Банка Японии по ставкам в вторник приходит с спекулятивными короткими позициями по йене на девятилетнем максимуме. Если Банк Японии сигнализирует о более агрессивном ужесточении, чем ожидалось, возникшее сжатие короткой позиции по йене может спровоцировать распродажу кэри-трейдов — ту же динамику кэри-трейдов, которую ранее определил Шаурья Мальва как "тяжесть, которая давила на крипто весь месяц."

Взаимодействие здесь имеет значение. Падение цен на нефть снижает инфляционное давление по всему миру, что может сделать Банк Японии менее склонным к агрессивному ужесточению — но если Банк Японии все равно пойдет на шаги, учитывая уже рекордные 30-летние доходности облигаций, сжатие короткой позиции по йене может спровоцировать распродажу кэри-трейдов, которая частично компенсирует положительное влияние сделки с Ираном и снижение цен на нефть, по крайней мере, в ближайшей перспективе.

Техническая картина: $60,000 удерживается, но нисходящий тренд остается.

Сегодняшний сигнал от TradingView показывает недельный график Биткойна с уровнями Фибоначчи и RSI. Биткойн отскочил от уровня поддержки в $60,000 — который находится на 0.618 уровне Фибоначчи — но даже на текущем уровне $65,600 цена остается в более широком нисходящем тренде, характеризующемся серией более низких максимумов.

RSI находится на слабом уровне 37. Закрытие выше $66,000 на неделе сигнализировало бы о предварительном восстановлении недавнего диапазона. Невозможность достичь этого уровня снова оставляет $60,000 под угрозой. Если Биткойн пробьет уровень $66,000, следующие уровни сопротивления находятся на $68,900, затем в зоне $80,000-$82,500 — диапазон, который будет представлять собой значительное техничное восстановление территории, утерянной с начала мая.

Резерв Биткойна SpaceX на $1,3 миллиарда переходит в новую фазу.

С учетом того, что SpaceX теперь публичная компания, резерв в 18,712 BTC компании — стоимостью примерно $1,3 миллиарда — переходит от решения частной компании к публично контролируемому корпоративному активу. CoinDesk отмечает, что "самая крупная компания на публичных рынках теперь держит биткойн в качестве резервного актива, а не как бизнес-модель" — значительное отличие от Strategy, чья бизнес-модель в значительной степени определяется ее держанием Биткойнов. Первые циклы доходности SpaceX как публичной компании проверят, какая версия корпоративной стратегии крипто-резервов — целиком подход Strategy или подход SpaceX как резерв — окажется более устойчивой в условиях медвежьего рынка.

Итог на сегодня.

Нефть упала на 5% до трехмесячного минимума, золото поднялось почти на 3%, Биткойн вырос на 2,7% выше $66,000, акции в целом выросли, и повышения ставок полностью исключены для 2026 года — все это действительно конструктивные события. Но техническая картина показывает, что Биткойн все еще в нисходящем тренде с слабым RSI, сделка временная, впереди еще 60 дней переговоров, а завтрашнее решение Банка Японии несет в себе риск распродажи кэри-трейдов, учитывая рекордные короткие позиции по йене.

Подписание 19 июня в Женеве остается датой, на которую рынки смотрят, чтобы определить, будет ли эта третья попытка деэскалации отличаться от первых двух.