· Концепция: Каждая позиция имеет свой собственный отдельный и независимый маржин. Максимально возможный убыток по этой позиции ограничен назначенным ей маржином.
· Функционирование:
1. Вы открываете позицию (например: покупаете 1 контракт BTC) и вносите определённый маржин (например: $1,000).
2. Если рынок движется против вас и нереализованные убытки потребляют этот маржин (или достигают предопределенного % (например, 90%), позиция автоматически ликвидируется.
3. Остаток вашего капитала на счете (назначенный для других позиций) не затрагивается. Одна позиция не может вызвать ликвидацию другой.
· Преимущества:
· Точный контроль риска: Вы точно знаете, сколько можете потерять в каждой операции.
· Защита от цепной потери: Ошибка в одном активе не затягивает всю вашу торговую систему.
· Рекомендуется для: Новичков, спекулятивных стратегий высокого риска по одному активу или когда нужно протестировать новые идеи, не ставя под угрозу весь капитал счёта.
· Недостатки:
· Низкая эффективность капитала: Вам нужно больше общего капитала, если вы удерживаете несколько позиций, поскольку каждая требует своего собственного «изолированного» обеспечения.
· Концепция: Все доступные средства на вашем счёте фьючерсов («маржа кошелька») используются в качестве совместного обеспечения для всех открытых позиций.
· Работа:
1. У вас есть общий фонд (например, 10 000 $) на вашем счёте фьючерсов.
2. Вы открываете несколько позиций (например, длинную по BTC, короткую по ETH). Все они «делят» общий фонд в 10 000 $ в качестве обеспечения.
3. Если одна позиция несёт убытки, она потребляет маржу из общего фонда. Если другая позиция приносит прибыль, она добавляет маржу в общий фонд.
4. Общая ликвидация происходит только в том случае, если общее состояние счёта (баланс + P&L по всем позициям) падает ниже требуемого маржинального уровня.
· Преимущества:
· Максимальная эффективность капитала: Капитал используется оптимально, что позволяет удерживать более крупные или более диверсифицированные позиции при том же балансе.
· Устойчивость к волатильности: Временные убытки по одной позиции могут быть компенсированы маржой по прибыльным позициям, что предотвращает преждевременное ликвидирование.
· Рекомендуется для: Опытных трейдеров, стратегий хеджирования, где позиции коррелированы (например, длинная по одной монете и короткая по другой похожей), или для удержания позиций на длительный срок без шума повседневной волатильности.
· Недостатки:
· Риск полной потери счёта: Одна или несколько убыточных позиций могут исчерпать весь баланс счёта, приводя к ликвидации, затрагивающей все операции. Риск не изолирован.
Совет
· Начинайте всегда с изолированной маржи. Это позволяет вам учиться и контролировать риски.
· Используйте совместную маржу только при наличии чёткой стратегии и полного понимания того, что вы ставите весь баланс фьючерсов в качестве обеспечения.
