1) Широкое снижение аппетита к риску и макроэкономическая неопределенность
Инвесторы выводят капитал из рискованных активов, таких как Bitcoin, из-за неопределенности на глобальных рынках, особенно перед важными экономическими данными (работа, инфляция) и неясными будущими снижениями ставок со стороны Федеральной резервной системы США. Это поведение, направленное на снижение рисков, ослабляет спрос и толкает BTC вниз.
Глобальные изменения в денежно-кредитной политике — в частности, шаги Банка Японии (BoJ), сигнализирующие о более жестких условиях, также оказали давление на рынки, усиливая активы-убежища и снижая аппетит к риску криптовалют.
Беспокойство по поводу разочаровывающих доходов и роста в секторах технологий/Искусственного интеллекта еще больше снизило аппетит к риску, при этом Биткойн часто движется в корреляции с более широкими рынками технологий и акций.
Несмотря на недавнее снижение ставок ФРС, осторожный тон и сниженные ожидания дальнейших снижений ухудшают настроение, делая инвесторов менее оптимистичными по отношению к BTC.
2) Фиксация прибыли и технические продажи
После значительного роста в начале года многие держатели, особенно краткосрочные трейдеры, фиксируют прибыль, что способствует давлению на продажу, а не новой аккумуляции.
С технической точки зрения Биткойн также потерял ключевые уровни поддержки, что вызывает срабатывание стоп-лоссов и дальнейшие сигналы к продаже от алгоритмических и технических трейдеров.
3) Оттоки ETF и сокращение институциональных покупок
Спотовые ETF на Биткойн, которые ранее поддерживали рост цен на BTC, теперь испытывают чистые оттоки. Когда институциональные и связанные с ними продукты продают BTC или наблюдают за выводом средств инвесторов, это увеличивает давление на снижение цен.
4) Ликвидации и распродажа плеча
Серьезные ликвидации длинных позиций (когда трейдеры с кредитным плечом вынуждены выходить из позиций) стали значительными драйверами резких падений. Это становится замкнутым циклом, когда падение цен вызывает маржинальные требования, что приводит к большему количеству продаж.
Макроусиление и более высокие затраты на заимствование делают заемные позиции более уязвимыми, добавляя к вынужденным распродажам.
5) Увеличение предложения на бирже и продажи китов
Данные показывают увеличение балансов BTC на биржах, что часто сигнализирует о том, что крупные держатели (киты) перемещают монеты для продажи, добавляя предложение на рынок.
Крупные компании и институциональные игроки, которые покупали во время предыдущих ралли, также сокращают свои активы, чтобы укрепить балансы, создавая давление на продажу.
6) Слабость технической рыночной структуры
Несколько технических индикаторов (скользящие средние, RSI, трендовые паттерны) указывают на нисходящий тренд, побуждая следящих за трендом оставаться медвежьими, пока не произойдет четкий прорыв.
