2025 год вот-вот закончится, и мы еще не получили самый ожидаемый «эликсир» для крипто-братков - Алтсезон. Если вы инвестировали вовремя, возможно, у вас появились бы некоторые доходы в кармане, благодаря Narratives и безумным результатам некоторых секторов.

Помимо Биткоина и некоторых голубых фишек, рынок никому не проявил милосердия. Но в криптовалюте возможности повсюду, и иногда они скрываются под этими большими монетами. Монеты с низкой капитализацией считаются очень рискованной игрой экспертами, но они предлагают более выгодную возможность для выигрыша.

Вот наш список из 5 низкокапитальных альткоинов, которые вы должны держать в своем списке наблюдения.

Aerodrome (AERO)

Aerodrome Finance функционирует как центральный узел ликвидности на Base, сети второго слоя Coinbase. Мы уже говорили о Aerodrome в нашем отчете о проекте. Протокол работает как автоматизированный маркет-мейкер (AMM), который использует модель управления с голосованием, где пользователи блокируют токены AERO для получения veAERO, предоставляющих им право голоса по эмиссиям, направленным на различные пулы ликвидности. Этот механизм создает стимулы для протоколов накапливать голосующую силу и направлять ликвидные вознаграждения на свои собственные пулы, создавая конкурентный эффект для поставщиков ликвидности.

Платформа получила стратегическую поддержку от Base Ecosystem Fund и работает с обращающимся предложением примерно 906 миллионов AERO из общего объема в 1,8 миллиарда токенов. Недавнее расширение на биржах включает листинг акций Robinhood, добавленный в начале декабря 2025 года, и поддержку вечных фьючерсов Hyperliquid, запущенную в ноябре, обеспечивая более широкий доступ как в централизованных, так и в децентрализованных местах.

Хорошо, развитие ускорилось в ноябре 2025 года, когда Dromos Labs объявила о плане слияния для создания нового протокола Aero, нацеленного на расширение Ethereum mainnet к 2 кварталу 2026 года. Команда также представила Aero Ignition в октябре, инструмент запуска токенов, предназначенный для ускорения ликвидности на Base. Эти инициативы позиционируют протокол для расширения между цепями за пределами его текущих операций, основанных на Base.

Метрики протокола демонстрируют стабильную активность с общим заблокированным объемом около 472 миллионов долларов и объемами DEX за 24 часа, достигающими 618 миллионов долларов на середину декабря 2025 года. Модель эмиссии продолжает распределять примерно 33,8 миллиона AERO еженедельно, в основном через награды на основе оценок, которые стимулируют предоставление ликвидности в выбранных пулах.

Протокол Виртуалов (VIRTUAL)

Протокол Виртуалов представляет собой новую категорию, сосредоточенную на инфраструктуре ИИ-агентов, где автономные агенты работают как токенизированные сущности в экосистеме на блокчейне. Платформа сосредоточена вокруг слоя платежей ACP (Протокол Вкладов Агентов), который упрощает транзакции между ИИ-агентами и пользователями. Каждый агент может зарабатывать доход через услуги, при этом активность отслеживается через то, что протокол называет "агентным ВВП", который достиг 370 миллионов долларов к декабрю 2025 года.

Протокол был запущен с первоначальным предложением в 16 миллионов долларов и с тех пор расширился до крупных листингов на биржах, включая Binance и другие крупные биржи. Токен VIRTUAL имеет общий объем в 1 миллиард, из которых примерно 656 миллионов находятся в обращении, выполняя функции управления и служа средством оплаты в агентской экономике.

Недавно они сделали значительный скачок в декабре, когда выпустили x402 v2 для развертывания агентов и интеграции моста активов Base-Solana, позволяя операции агентов между цепями и запуск токенов. Читать больше о x402. Значительное партнерство с OpenMind AGI, объявленное в середине декабря, расширяет рамки ACP для применения в робототехнике с воплощенным ИИ, выходя за пределы чисто цифровых агентов. Экосистема, как сообщается, поддерживает более 20 активных проектов агентов, внедряющих функции от гиперликвидной вечной торговли до инфраструктуры торговых площадок.

Протокол пережил инцидент с безопасностью в ноябре 2025 года, связанный с эксплуатацией недобросовестного агента, но разрешил его с полной компенсацией пользователям в размере 531,000 долларов, демонстрируя операционную устойчивость. Текущие метрики показывают сборы за 24 часа около 40,000 долларов и среднее количество активных адресов в день более 3,400, что указывает на устойчивую вовлеченность разработчиков и пользователей. Интеграция агента Butler на платформе обеспечивает улучшенные возможности координации агентов в расширяющейся экосистеме.

Aave (AAVE)

Aave работает как один из крупнейших неконфиденциальных протоколов кредитования и заимствования в DeFi, позволяя пользователям предоставлять активы в ликвидные пулы и заимствовать под залог на нескольких блокчейн-сетях. Протокол использует модель избыточного обеспечения, где заемщики должны поддерживать определенные соотношения займа к стоимости, чтобы избежать ликвидации. Aave развивался через несколько итераций, управление осуществляется держателями токенов AAVE, которые голосуют по параметрам протокола, рамкам рисков и управлению казной.

Платформа поддерживает общий заблокированный объем около 33,7 миллиарда долларов на середину декабря 2025 года, генерируя ежедневные сборы около 2,9 миллиона долларов на своих различных сетях развертывания. Токен имеет максимальное предложение в 16 миллионов, из которых примерно 15,2 миллиона в настоящее время находятся в обращении, с ежедневными разблокировками примерно 1,224 AAVE, продолжающимися в соответствии с графиком вестинга. Недавняя институциональная активность включает значительный депозит кита в размере 1 миллиарда USDT в середине декабря 2025 года, сигнализируя о продолжающейся уверенности в основной полезности протокола на денежном рынке.

Приоритеты разработки сосредоточены на обновлении V4, которое в настоящее время находится на этапе тестирования, вводя модульную ликвидностную инфраструктуру с архитектурой "центр-спица", предназначенной для повышения эффективности капитала и операций между цепями. Протокол был развернут на Mantle Layer 2 в начале декабря 2025 года, с конкретной целью на рынки кредитования реальных активов (RWA). Aave также выпускает GHO, избыточно обеспеченную стабильную монету, добавляя еще одно измерение к своему ассортименту продуктов.

Динамика управления стала спорной в середине декабря 2025 года, когда Aave DAO выразила обеспокоенность по поводу примерно 10 миллионов долларов ежегодных сборов, якобы отклоненных Aave Labs через маршрутизацию CoW Swap, подчеркивая продолжающиеся дебаты вокруг захвата ценности протокола и согласования интересов заинтересованных сторон. Несмотря на краткосрочные трения в управлении, общественное мнение остается сосредоточенным на фундаментальной силе, с обсуждениями, акцентирующими внимание на лидерстве по доходам среди протоколов DeFi и расширении доступности через новые листинги биржевых продуктов.

Pendle (PENDLE)

Протокол Pendle специализируется на токенизации дохода, разделяя активы, приносящие проценты, на два компонента: токены основного капитала (PT), представляющие основной актив, и токены дохода (YT), представляющие будущие потоки дохода. Это разделение позволяет применять сложные стратегии, включая позиции с фиксированным доходом для участников с низким уровнем риска и повышенное использование дохода для тех, кто ищет увеличенные возвраты. Протокол поддерживает активы на Ethereum, Arbitrum, Optimism и BNB Chain, с рынками для производных ликвидного стекинга, доходов протоколов кредитования и позиций реальных активов.

Платформа сообщила о рекордных показателях производительности 2025 года в начале декабря: средний общий заблокированный объем составил 5,8 миллиарда долларов (увеличение на 79% по сравнению с прошлым годом), пик TVL составил 13,4 миллиарда долларов, а объем торговли — 47,8 миллиарда долларов (увеличение на 36,5% по сравнению с прошлым годом). Эти цифры сгенерировали примерно 40 миллионов долларов в годовом доходе. Текущий TVL составляет около 3,7 миллиарда долларов с ежедневным числом активных пользователей около 700, поддерживая сосредоточенную, но вовлеченную активность пользователей.

Расширение продукта ускорилось с запуском Boros, платформы производных финансовых инструментов с фиксированными ставками, которая достигла 80 миллионов долларов открытых интересов и 5,5 миллиардов долларов номинального объема в ранних операциях. Протокол также сигнализировал о входе в экосистему Solana с продуктом фиксированного дохода, намеченным на середину декабря 2025 года. Партнерство с Galaxy Digital, объявленное в ноябре, сосредоточено на предоставлении доступа к фиксированному доходу на блокчейне через инфраструктуру токенизации дохода Pendle, нацеливаясь на институциональных участников.

Токен PENDLE функционирует с примерно 164 миллионами в обращении из общего объема в 281 миллион, используя vePENDLE для управления, где более длительные сроки блокировки предоставляют больший вес голосования. Ежедневные разблокировки составляют в среднем около 17,000 PENDLE, с ликвидными стимулами, структурированными так, чтобы уменьшаться еженедельно до 2026 года, создавая предсказуемые графики эмиссий для заинтересованных сторон, оценивающих долгосрочные позиции.

Токен Базового Внимания (BAT)

Токен Базового Внимания активирует рекламную экосистему браузера Brave, ориентированную на конфиденциальность, функционируя как средство обмена между рекламодателями, издателями и пользователями. Модель вознаграждает пользователей BAT за просмотр рекламных объявлений с возможностью выбора, в то время как создатели контента получают компенсацию на основе метрик внимания. Этот подход пытается переориентировать стимулы в цифровой рекламе, устраняя промежуточный сбор данных и предоставляя пользователям контроль над их вниманием и конфиденциальностью данных. Токен функционирует как актив ERC-20 с мостами на несколько цепочек, включая Solana.

Принятие браузера Brave увеличилось до 101 миллиона активных пользователей в месяц на начало декабря 2025 года, обеспечивая основную пользовательскую базу, которая обеспечивает полезность BAT для рекламных вознаграждений и чаевых для создателей. Браузер интегрирует Leo, ИИ-ассистента, который добавил функцию «Навыки» в начале декабря для улучшенного выполнения задач на основе подсказок, расширяя функциональность за пределы базовой конфиденциальности браузинга. Этот рост пользователей создает сетевые эффекты, поскольку все больше рекламодателей получают доступ к вовлеченной аудитории, готовой участвовать в модели экономики внимания.

Предстоящие инициативы дорожной карты включают запуск Brave Games в январе 2026 года с интеграцией вознаграждений BAT, реализацию механизма самообслуживания Solana, запланированного на 4 квартал 2025 года, и интеграцию Ethereum Fusaka, запланированную на декабрь 2025 года. Эти разработки направлены на расширение полезности BAT в играх, улучшение функциональности между цепями и повышение совместимости сети. Токен сохраняет почти полное обращение с примерно 1,496 миллиарда из 1,5 миллиарда максимального предложения уже распределено, минимизируя опасения о будущей размытости.

Активность сообщества вокруг BAT подчеркивает установленную полезность токена, а не спекулятивное позиционирование, с повествованиями, сосредоточенными на пересечении секторов, ориентированных на конфиденциальность, и реальным потенциалом монетизации пользователей. Токен показал 30-дневный прирост примерно на 40% к середине декабря 2025 года, поддерживаемый техническими прорывными паттернами и консолидацией вблизи уровней сопротивления. Brave Software, возглавляемая основателем и генеральным директором Бренданом Айком (создателем JavaScript и соучредителем Mozilla), продолжает развивать экосистему с стратегическими интеграциями, направленными на расширение случаев использования BAT, сохраняя при этом принципы конфиденциальности.