#FalconFinance #falconfinance $FF @Falcon Finance
Публинальная стадия — это точка, до которой доходят почти все серьезные игроки на рынке. У вас есть актив, в который вы верите. Не как в краткосрочную сделку. Не как в быструю перепродажу. Но в более долгосрочной перспективе. Вы провели исследование. Вы знаете принципы. По вашему мнению, ничего значительного не изменилось.
И все же вам нужна ликвидность.
Возможно, где-то есть другая возможность. Возможно, вам нужны деньги, чтобы справиться с рисками. Возможно, просто жизнь требует капитала. В любом случае причина давления остается той же. Самая очевидная и быстрая — это продажа.
Это одна из тихих неудач современных финансовых систем. Эта проблема была давно решена в традиционных финансах с использованием кредитных рынков, коллатерализованного заимствования и структурированного плеча. Это все еще проблема, с которой сталкивается крипто, несмотря на все свои инновации.
Разрыв - это то, что создало Falcon Finance. Не потому, что экосистема не дает дохода. Не из-за нехватки ликвидности. Однако, поскольку доступность ликвидности без обязательства продавать лучшие места является одной из самых сложных задач финансов на блокчейне.
Реальная стоимость продажи активов.
Продажа обычно рассматривается как нейтральный выбор. Вы продаете актив. Вы получаете ликвидность. Конец истории.
Продажа имеет скрытые расходы на самом деле.
Вы отказываетесь от будущего роста.
Вы можете вызвать налоговые последствия.
Вы теряете стратегическое воздействие.
Худшее время для продажи на волатильных рынках - это когда рынки волатильны. Не потому, что ваша теория провалилась, а потому что вы изменили ее.
Я наблюдал за этой тенденцией, повторяющейся между циклами. Долгосрочные держатели продают позиции, в которые они все еще были оптимистичны, только потому, что им нужна была краткосрочная ликвидность. Традиционные финансы решают это, используя коллатерализованный кредит. В крипто это обычно решалось через фрагментированные кредитные протоколы, жесткие процедуры ликвидации и разрозненные модели риска.
Falcon Finance начинает с новой основы.
Что если ликвидность не требует передачи собственности.
Универсальный залог как фундаментальный постулат.
Маленькое определение приемлемого залога является одним из крупнейших ограничений DeFi.
Так долго, как только несколько активов считались достаточно безопасными. Это было понятно в юном возрасте. Волатильность была экстремальной. Ликвидность была тонкой. Существовали недостаточно развитые структуры риска.
Но экосистема выросла.
Существует существование и торговля токенизированными реальными активами, которые торгуются с большей предсказуемостью. Увеличивается число инструментов стабильного дохода. Крипто-родные и реальные ценности становятся все более размытыми.
Falcon Finance принимает этот факт путем универсального коллатерализования.
Вместо того чтобы каждый тип актива рассматривался как исключение, протокол разработан для обеспечения широкого разнообразия ликвидных активов. Это включает в себя как крипто-родные токены, так и токенизированные RWAs.
Это не просто техническое решение. Это указывает на идею о том, что финансирование на блокчейне должно отражать реальность фактического существования ценности, а не ограничиваться несколькими категориями.
USDf и идея синтетической ликвидности.
USDf находится в центре Falcon Finance. Коллатерализованный синтетический доллар в избытке.
Нет ничего нового в синтетических долларах. Было много попыток в этой области. Другие потерпели неудачу из-за недостаточного залога. Некоторые выжили, потому что были настолько консервативны, что стали ограниченными в использовании.
USDf принимает более разнородную позицию.
Он не стремится к быстрому росту. Это используемая ликвидность.
Пользователи вносят залог. Консервативное количество USDf выпускается. Они поддерживают буферы. Они управляют своими позициями.
Нет иллюзии бесплатных денег.
USDf рассматривается как инструмент. Не как обещание.
Какое оформление делает Falcon Finance особенным дизайном по сравнению с большинством дизайнов в прошлом.
Дисциплина избыточного обеспечения.
Обычно утверждается, что избыточное обеспечение неэффективно.
Хранение стоимости на бумаге больше, чем вы занимаете, было бы напрасным.
Практически это то, что поддерживает системы в живых, когда они находятся под давлением.
Все недозаложенные структуры встречают свою гибель. Иногда быстро. Иногда медленно. Но всегда решительно.
Falcon Finance считает основой стабильности избыточное обеспечение. USDf будет разработан для работы в рамках хорошо определенных риск-ограничений. Коллатеральные буфера не увеличивают волатильность, а поглощают волатильность.
Максимизаторы плеча не будут привлечены с использованием этой стратегии. Это не предназначено для этого.
Он нацелен на пользователей, которые предпочитают предсказуемость и долговечность.
Ликвидность, но без давления ликвидации.
Ликвидация считается одним из самых болезненных опытов в DeFi.
Не потому, что это несправедливо. А потому, что это окончательно.
Свободные места рекламируются в самые неудачные моменты. Активы продаются в условиях стресса. Контроль потерян.
Falcon Finance пытается минимизировать ненужную ликвидацию, позволяя людям получать ликвидность без потери собственности.
Это наибольшее беспокойство для долгосрочных позиций. Токены управления. Активы, генерирующие доход. Активная торговля, а не стратегические вложения.
Это типично для традиционных финансов.
В крипто это еще не выросло.
Falcon Finance приносит экосистему к этой зрелости.
Реальный доход против произведенного дохода.
Качество доходности также является одной из крупнейших проблем доверия в DeFi.
Экономическая деятельность производит реальный доход. Издержки занимают продуктивное использование.
Полученный доход получается через эмиссии, заимствования и краткосрочные стимулы.
Falcon Finance ориентирован на реальный доход.
Его доходность коррелирует с использованием залога, как циркулирующей ликвидности, так и управлением рисками.
Это подразумевает, что в периоды доходность может показаться небольшой.
Это не слабость.
Постоянное волнение редко наблюдается в устойчивых системах.
Эффективность капитала: сокращенные принудительные действия.
Концепция эффективности капитала неверно истолкована.
Это не только о плечах.
Это связано с сокращением ненужных решений.
Falcon Finance повышает эффективность, увеличивая эффективность за счет минимизации принудительного поведения. Пользователям не придется продавать, чтобы увеличить ликвидность. Им не нужно уходить с работы в молодом возрасте. Капитал сохраняется на месте, а ликвидность накладывается.
Это в конечном итоге изменяет поведение.
Это помогает в долгосрочном мышлении.
Он согласовывает стимулы между протоколом и пользователями.
Роль FF и долгосрочная согласованность.
Токен FF важен в системе Falcon Finance.
Управление выходит на первый план, но этого недостаточно.
Модель голосования с эскроу veFF применяется Falcon.
Чем больше человек посвящает времени, тем больше влияния он или она имеет.
Краткосрочная спекуляция не поощряется.
Долгосрочное участие поощряется.
Эта модель оказалась эффективной в управлении стимулами и повышении качества управления.
Это важно в системе, которая работает с риском.
RWAs и следующий этап DeFi.
Реальные активы перестают быть теоретическими.
Единственное, чего не хватает, - это интеграция.
Falcon Finance рассматривает RWAs как первоклассный залог.
Это подразумевает доверие к активам и к структуре риска активов.
С расширением RWAs, поддерживаемые нативно системы станут уникальными.
Поведение в условиях стресса.
Стресс - это тест любой финансовой системы.
Рынки разрываются. Ликвидность исчезает. Корреляции растут.
Это подтверждается в дизайне Falcon Finance. Консервативная эмиссия. Контролируемый риск. Управление, ставящее акцент на стабильности.
Нет ничего, что могло бы гарантировать выживание.
Обдуманный дизайн увеличивает шансы.
Почему Falcon Finance тихий.
В Falcon Finance не стремятся к хайпу.
Это ориентировано на инфраструктуру.
Обдуманный и медленный в сообщениях и консервативный.
Это ограничивает фокус, но будет привлекать пользователей, которые осведомлены о компромиссах.
Таким образом, будут построены более здоровые экосистемы.
Цепное кредитование: большая картина.
Тенденция к структурированному кредитованию на блокчейне более широка, включая Falcon Finance.
На кредитных рынках должно быть соответствие между стимулами и риском залога.
Falcon стремится установить это соответствие.
Заключительные мысли.
В каждом цикле выявляется слабость.
Следующее будет неструктурированной ликвидностью.
Falcon Finance своевременен, поскольку пытается решить эту проблему.
Это не устраняет риск.
Это делает риск управляемым.
Это не очень захватывающе во время бычьего рынка.
Тем не менее, это необходимо на каждом последующем рынке.
