Друзья, Федеральная резервная система тихо запустила новый инструмент на заседании в декабре — план управления резервами (RMP). Несмотря на осторожные официальные формулировки, основатель BitMEX Артур Хейз откровенно заявил: это по сути количественное смягчение (QE) под другим именем, новая волна долларовой ликвидности на подходе.
Пророчество Хейза полное соблазна: биткойн после краткосрочной консолидации вернется к историческому максимуму в 124000 долларов, а затем ударит по отметке в 200000 долларов. Однако на следующий день после его громкого прогноза он перевел 1.5 миллиона долларов ETH институциям — что более честно, слова громкого игрока или его кошелек?
RMP = QE? "Игры со словами" Федеральной резервной системы разоблачены
Согласно прогнозу Evercore ISI, программа RMP Федеральной резервной системы будет официально запущена в январе 2026 года, с ежемесячной покупкой около 35 миллиардов долларов США краткосрочных казначейских облигаций, при этом годовой объем увеличения баланса превысит 400 миллиардов долларов. Хотя Федеральная резервная система избегает использования чувствительного термина "QE", рынок уже понял суть: когда центральный банк активно расширяет баланс, чтобы ввести ликвидность в систему, независимо от названия, эффект будет аналогичен количественному смягчению.
Хейс в статье (Love Language), опубликованной 20 декабря, указал, что эта политика знаменует "конец эпохи количественного ужесточения", что означает, что риск долгосренной девальвации фиатных валют возрастает. Исторические данные подтверждают его логику: размер баланса Федеральной резервной системы имеет значительную положительную корреляцию с ценами на биткойн. Как только поток ликвидности откроется, он неизбежно найдет носители хранения ценностей, причем биткойн с фиксированным предложением станет одним из крупнейших бенефициаров.
20 000 долларов США маршрут: временное окно таит в себе загадки
Хейс наметил ясный путь для роста биткойна:
Этап 1 (короткий срок): рынок колебался в диапазоне 80 000 - 100 000 долларов, ожидая осознания.
Этап 2 (прорыв): когда инвесторы в целом осознают, что "RMP=QE", биткойн быстро вернется к предыдущему максимуму в 124 000 долларов и ускорит движение к 200 000 долларов.
Этап 3 (максимум): примерно в марте 2026 года рыночные настроения могут достичь временного пика. Даже если последует откат, общий минимум будет значительно выше 124 000 долларов, формируя совершенно новый центр ценности.
Этот прогноз совпадает с текущим техническим анализом. Отчет Fidelity Digital Assets показывает, что около 85 500 долларов США собраны 430 000 BTC-заявок, формируя сильную поддержку. А диапазон 92 000 - 93 500 долларов является ключевой областью сопротивления, и если он будет пробит, это откроет дорогу к уровню выше 100 000 долларов.
Умные деньги уже начали действовать? "Парадокс слов и действий" Хейса вызывает подозрения
Интересно, что, несмотря на то, что Хейс в статье активно выступает за рост, 19 декабря, когда рынок восстанавливался, он перевел 508.647 ETH (стоимость около 1.5 миллиона долларов) в Galaxy Digital. Такие трансакции обычно интерпретируются как признак продажи и реализации.
Это не единичный случай. В истории многие публичные заявления крипто-магнатов часто расходятся с их личными действиями. Опытные участники рынка прекрасно понимают: "Не слушайте, что они говорят, смотрите, что они делают." Трансакция Хейса может намекать на:
1. Краткосрочная фиксация прибыли: даже если в долгосрочной перспективе вы оптимистичны, это не мешает сократить позиции на ключевых уровнях сопротивления
2. Хеджирование рисков: институциональные инвесторы должны управлять рисковым воздействием через динамическое регулирование позиций
3. Торговля на основе информационного неравенства: инсайдеры, обладающие большим количеством микро-данных, могут быть более чувствительными, чем обычные инвесторы
Макро ловушки: ожидания ликвидности против реальности политики
Необходимо быть осторожным, так как реальное влияние RMP имеет высокую степень неопределенности. Хотя Федеральная резервная система на заседании в декабре объявила о прекращении сокращения баланса, трое голосующих членов выступили против снижения процентной ставки, что показывает, что внутренние позиции по поводу политики смягчения все еще сохраняются. Если Пауэлл подчеркивает осторожность в политике или откладывает уточнение деталей RMP, биткойн может упасть в диапазон 75 000 - 82 000 долларов.
Более глубокий риск заключается в том, что инфляция может вернуться. Суть RMP заключается в монетизации долга, и если это вызовет вторичную инфляцию, Федеральная резервная система может быть вынуждена снова перейти к жесткой политике. В этот момент "нарратив о заливке" мгновенно изменится.
Стратегия для инвесторов: различение сигналов и шума
С учетом сложной ситуации обычным инвесторам следует сосредоточиться на трех ключевых переменных:
4. Изменения в балансе Федеральной резервной системы: следите за отчетом H.4.1 по четвергам, отслеживая фактическую скорость увеличения баланса
5. Кривая доходности казначейских облигаций США: если доходность на длинном конце будет снижаться синхронно с RMP, это подтвердит ликвидность
6. Данные о позициях институциональных инвесторов: мониторинг потоков средств в ETF и изменений адресов крупных держателей
Текущий рынок находится на стадии "Оценки ожиданий". Отчет Fidelity указывает на то, что корреляция между биткойном и NASDAQ достигает 0.8, что делает его "стандартным рисковым активом" для традиционных учреждений. Это означает, что краткосрочная динамика биткойна все еще подвержена колебаниям настроений на фондовом рынке США, и настоящему независимому бычьему рынку нужно ждать, когда эффект ликвидности станет ощутимым.
Заключение: искать возможности в裂缝 между нарративом и реальностью
Пророчество Артура Хейса на 200 000 долларов по своей сути является крайней ставкой на недоверие к фиатной системе. Независимо от того, равен ли RMP действительно QE, одно остается определенным: основные центральные банки мира не могут терпеть настоящие жесткие меры, и расширение баланса - это долгосрочный тренд.
Но инвесторы должны ясно осознавать, что заявления магнатов - это оружие нарратива, а движение кошелька - это настоящие голосования. Вместо того чтобы слепо следовать прогнозам, лучше построить свою собственную систему сигналов - сосредоточьтесь на данных, а не на историях; управляйте рисками, а не гонитесь за доходами.
Вы считаете, что RMP вызовет новый раунд бычьего рынка криптовалют? Действия Хейса - это умный ход или признак недостатка уверенности? Приветствуем ваши мысли в комментариях!
Следите за нами, чтобы в первую очередь интерпретировать влияние макрополитики на крипторынок
Поставьте лайк, чтобы поддержать, чтобы больше инвесторов увидели правду о рынке
Перешлите это вашему инвестиционному партнеру, чтобы вместе использовать структурные возможности
Оставьте свое мнение, чтобы столкнуться с мышлением ведущих инвесторов#巨鲸动向 #加密市场观察 #Ripple拟建10亿美元XRP储备 $BTC
