В конце года $BTC будет расти или падать? Умные деньги на самом деле больше всего боятся такой ситуации 👇🏼👇🏼
👩🏻💻 Сегодня вечером я проанализирую последние данные о структуре фьючерсного рынка. Судя по ценам на опционы, в конце года рынок не выглядит так, будто он собирается взлететь или обрушиться, скорее, он больше похож на горизонтальное движение в праздники, но деньги явно защищаются от падения!
🤔 Каковы IV и Strikes?
В период праздников опционы не слишком дорогие, но когда цены сильно падают, они становятся супер дорогими!
- Рынок считает: в нормальных условиях не будет безумных колебаний.
- Но если действительно произойдет сильное падение, все будут готовы заплатить очень высокую цену за страховку!
➡️ Трейдеры не думают, что каждый день будет волатильным, но очень боятся внезапного падения.
🤔 Каковы Skew?
- 12/18: отрицательный skew указывает на то, что рынок готов платить более высокую премию за пут-опционы для защиты от рисков падения.
- 12/23: абсолютное значение skew становится менее отрицательным, трейдеры немного успокаиваются по поводу паники из-за краткосрочного падения перед концом года, но в целом все еще склонны платить за риски падения.
🤔 Что означает открытый интерес Deribit на срок исполнения?
- В конце года большое количество «страховок» сосредоточено на сроке исполнения 12/26. Вокруг даты исполнения цены иногда могут легче «прилипать» к определенному диапазону из-за слишком сосредоточенных позиций, хеджирование маркет-мейкеров может создавать объемы торгов.
➡️ Это означает, что основной риск перед концом года все еще вниз, а не резкий рост, но как только рынок пойдет вниз, волатильность может быстро вырасти.
🔎🔎 Обобщенные выводы
✅ В конце года рынок похож на «праздничный», с высокой вероятностью колебаний
✅ Трейдеры более склонны тратить деньги на защиту от падения
✅ Если упадет, это может быть мгновенное падение
✅ После Нового года рынок, вероятно, немного сбалансируется
Источник данных: deribit, Amberdata, checkonchain 🙏🏻
Примечание: Данная статья предназначена только для информационного обмена и не является инвестиционной рекомендацией. Рыночные данные получены из открытых источников и могут изменяться в зависимости от рыночных условий.
