«Япония собирается сбросить $750 миллиардов облигаций США сегодня вечером.» - Это одна из самых крупных новостей сегодня!
Но это не то, что на самом деле происходит — но правда все еще опасна.
Вот почему финансовое образование имеет значение.
Заголовки созданы, чтобы напугать вас.
Рынки движимы механизмами.
Япония не объявляет о внезапной распродаже облигаций.
То, что происходит сегодня вечером, — это обычный выпуск от Министерства финансов Японии — еженедельный отчет, показывающий, что японские инвесторы уже сделали на прошлой неделе в иностранных облигациях и акциях.
Это табло.
Не экстренное уведомление.
Вот где люди запутываются — и почему паника распространяется так быстро:
Когда вы видите числа, такие как “$356 миллиардов продано в последний раз”, чаще всего это число на самом деле было в йенах, а не в долларах.
¥356 миллиардов ближе к $2–3 миллиардов.
Это огромная разница.
Итак, нет — Япония не нажимает красную кнопку сегодня вечером, чтобы сбросить $750 миллиардов американских казначейских облигаций.
Но вот часть, которая имеет значение — и почему опытные инвесторы обращают на это внимание.
Япония повышает процентные ставки.
После десятилетий почти нулевых ставок Банк Японии начал ужесточение.
Это меняет глобальную динамику финансирования.
В течение многих лет инвесторы занимали дешевую йену и инвестировали в другие места — американские облигации, акции, недвижимость, криптовалюту.
Это называется торговля с использованием заемных средств в йенах.
Когда японские ставки растут:
• Иена укрепляется
• Финансирование становится дороже
• Начинается ослабление рычагов
Вот откуда возникает стресс.
Не из-за одной драматической продажи облигаций —
но из-за медленного давления на ликвидность.
Когда финансирование сужается:
• Доходность казначейских бумаг может расти
• Рискованные активы могут колебаться
• Игроки с высоким левереджем чувствуют боль первыми
Вот как рынки на самом деле разрушаются.
Не из заголовков.
Из трубопроводов.
Большинство людей ждут объявления о крахе.
Богатые смотрят:
• Процентные ставки
• Движения валют
• Капитальные потоки
• Стоимость финансирования
Потому что рынки не рушатся, когда кто-то “продает все”.
Они трещат, когда дешевая деньги исчезают.
Итак, если данные сегодня вечером покажут, что японские инвесторы сокращают иностранное облигационное воздействие, это не сигнал паники.
Это сигнал тренда.
Это говорит вам, что капитал переоценивает риск в мире с высокими ставками.
И вот настоящий урок, который меня научил мой богатый папа:
Не реагируйте на шум.
Понимайте систему.
Люди, которые теряют деньги, гоняются за заголовками.
Люди, которые держат деньги, изучают стимулы.
Японии не нужно сбрасывать триллионы за ночь, чтобы это имело значение.
Все, что ему нужно сделать, это изменить стоимость денег.
И как только это изменится, все остальное в конечном итоге подстроится.
Вот как на самом деле начинаются финансовые землетрясения.
Тихо.
