Финанс Фалкон начинается с чувства, которое хорошо знакомо многим долгосрочным держателям. Вы верите в то, что у вас есть, но жизнь или возможность требуют ликвидности сейчас. Продажа решает проблему наличных, но также разрывает вашу связь с тем ростом, которого вы терпеливо ждали. Это напряжение между убеждением и необходимостью не является абстрактным, оно эмоционально и практически одновременно. Финанс Фалкон создан, чтобы смягчить этот момент, позволяя вашим активам работать как поддержка, а не заставляя вас отказываться от них.
В своей основе, Falcon Finance позволяет пользователям превращать существующие активы в обеспечение для стабильного доллара на блокчейне под названием USDf. Команда называет это универсальной инфраструктурой коллатерализации, но идея проста: активы, которые уже имеют ценность, не должны оставаться без дела. Они должны поддерживать ликвидность, не требуя продажи. Вместо выбора между верой и гибкостью, протокол пытается позволить вам сохранить и то, и другое.
Основой системы является оверколлатерализация. Пользователи вносят одобренные активы, и протокол выпускает USDf против них, сохраняя больше ценности заблокированной, чем он выпускает. Этот дополнительный запас сознательный. Это буфер, который помогает системе оставаться на плаву, когда рынки колеблются, ликвидность иссякает или паника распространяется быстрее, чем разум. Согласно белой книге, USDf предназначен для функционирования как средство хранения стоимости, средство обмена и единица учета, по сути, спокойный инструмент, который вы можете использовать, когда остальной рынок кажется шумным.
Сам процесс должен быть чистым. Вы вносите залог и выпускаете USDf. Поддерживаемые активы включают BTC, WBTC, ETH, USDT, USDC, FDUSD и другие. Falcon Finance также сигнализирует, что не хочет ограничиваться только самыми очевидными активами. Вместо этого он использует анализ рисков и ликвидности в реальном времени, чтобы решить, насколько далеко менее ликвидные активы могут быть включены, регулируя лимиты, чтобы система не растягивалась за пределы того, что она может безопасно обрабатывать. Цель, похоже, заключается в открытости без небрежности.
После выпуска USDf становится мобильной частью вашего портфеля, в то время как ваши первоначальные активы остаются заблокированными на месте. Вот где появляется облегчение. Вы можете тратить, вращать, хеджировать или оставаться гибкими, не нарушая свою долгосрочную позицию. Выкуп оформляется с подобной заботой. Депозиты стейблкоинов можно выкупить один к одному в нормальных условиях, в то время как нестабильные залоги следуют правилам, которые учитывают рыночное ценообразование и буферы безопасности. Протокол стремится защитить себя, не запирая пользователей.
Для тех, кто хочет больше, чем простая стабильность, Falcon Finance добавляет слой доходности. Пользователи могут ставить USDf для выпуска sUSDf, версии с доходом. Построенный на стандарте хранилища ERC-4626, sUSDf растет в цене по отношению к USDf по мере накопления вознаграждений. В повседневных терминах, USDf - это то, что вы используете, в то время как sUSDf - это то, что вы держите, когда хотите, чтобы система тихо работала в фоновом режиме. Также есть опция повторного стекинга с фиксированными периодами блокировки, представляемая NFT ERC-721. Более долгосрочные обязательства вознаграждаются более высокими доходами, что делает компромисс между гибкостью и терпением явным, а не скрытым.
Доходность - это то, где многие протоколы теряют доверие, поэтому Falcon Finance уделяет время объяснению, как он подходит к этой проблеме. Вместо того чтобы полагаться на единую стратегию или постоянные условия бычьего рынка, он описывает диверсифицированные методы, такие как арбитраж на бирже, спреды процентных ставок, статистический арбитраж и даже стратегии с отрицательной процентной ставкой. Намерение заключается в том, чтобы оставаться функциональным в разных рыночных настроениях, а не только во время спокойных или оптимистичных периодов.
Управление рисками выходит за рамки соотношений. Falcon Finance описывает двойную систему автоматического мониторинга и человеческого контроля, позволяя корректировать или закрывать позиции во время высокой волатильности. Хранение осуществляется с помощью внебиржевых решений, квалифицированных хранителей, MPC и мультиподписных настроек, а также управляемых аппаратных ключей, при этом ограниченное воздействие сохраняется на биржах для снижения контрагентского риска. Прозрачность подчеркивается квартальными аудитами и отчетами по обеспечению ISAE 3000, опубликованными, чтобы пользователи могли независимо проверить обеспечение. Стабильность в этом дизайне должна быть видимой, а не предполагаемой.
Дополнительная защита приходит в форме страхового фонда на блокчейне. Часть ежемесячной прибыли выделяется на этот фонд, который растет вместе с принятием и общей заблокированной ценностью. Он предназначен для поглощения редких негативных периодов доходности и выступает в качестве покупателя последней инстанции для USDf, если это необходимо. Фонд управляется через структуру мультиподписей, включая внутренних и внешних участников, сигнализируя о подготовке к сценариям худшего исхода, а не слепому оптимизму.
Смотря в будущее, Falcon Finance стремится расширить свои возможности за пределами криптоактивов в токенизированную реальную стоимость. Дорожная карта подчеркивает амбиции, такие как расширение доступа к глобальному банковскому обслуживанию, запуск физического выкупа золота в ОАЭ, подключение токенизированных инструментов, таких как казначейские облигации, и создание механизма RWA для активов, таких как корпоративные облигации, казначейские облигации и частный кредит. Также упоминается о более глубокой интеграции с традиционными финансами и предложениях USDf институционального уровня. Если это будет выполнено осторожно, это может превратить USDf в практический мост между рынка на блокчейне и реальной стоимостью.
В конечном итоге, Falcon Finance не пытается произвести впечатление шумом. Его привлекательность заключается в практичности. Вы вносите то, что уже имеете. Вы выпускаете стабильную единицу, предназначенную для поддержания стабильности. Вы решаете, хотите ли вы гибкости через USDf или долгосрочного роста через sUSDf. Безопасность достигается через оверколлатерализацию, активное управление рисками, прозрачность и страховой буфер для стрессовых моментов. Если протокол продолжает зарабатывать доверие и осторожно расширяется, он может стать той инфраструктурой, на которую люди будут полагаться почти подсознательно. Когда вы хотите оставаться инвестированным, но все еще нуждаетесь в свободе маневра, Falcon Finance пытается быть мостом, который делает это возможным.
