Прогноз цены Биткойна: почему 26 декабря может стать ключевым поворотным моментом для BTC

Биткойн (BTC) оставался в диапазоне между $85,000 и $90,000 в течение нескольких недель, что расстраивало как бычьих, так и медвежьих трейдеров. Несмотря на множественные попытки прорваться или упасть, ценовое движение оставалось контролируемым и необычно стабильным.

Согласно рыночному аналитику NoLimit, эта стагнация имеет мало общего с угасанием уверенности инвесторов. Вместо этого поведение цены Биткойна сильно зависит от механики рынка опционов, в частности от гамма-экспозиции.

Как гамма опционов контролирует цену BTC

Ближайший взгляд на гамма-профиль объясняет, почему Биткойн продолжает возвращаться в ту же ценовую зону.

Около $85,000 существует большая концентрация пут-опционов, создавая область максимальной гаммы.

Когда BTC приближается к этому уровню, дилеры опционов хеджируют свою экспозицию, покупая спотовый Биткойн, что поглощает давление продаж и ограничивает дальнейшее снижение.

Близко к $90,000 происходит противоположное. Высокая концентрация колл-опционов заставляет дилеров продавать BTC по мере роста цены, предотвращая сильное продолжение роста.

Это автоматизированное хеджирование создает механический эффект толкания и притягивания, удерживая Биткойн в узком диапазоне, независимо от краткосрочных новостей или настроений. Результат — рынок, движимый меньше убеждением и больше позицией деривативов.

26 декабря: Почему динамика меняется

Ожидается, что эта структура с диапазоном изменится 26 декабря, когда истекает примерно $23 миллиарда в опционах на Биткойн — крупнейшее истечение опционов BTC в истории.

Это истечение срока снимет почти половину текущего гамма-экспозиции, влияющей на цену Биткойна. Как только эти контракты истекут:

Принудительные покупки дилеров около $85,000 исчезают

Принудительные продажи дилеров около $90,000 исчезают

Ценовое действие становится движимым реальным спотовым спросом и предложением

Короче говоря, искусственные силы, удерживающие BTC на месте, значительно ослабнут.

Что определяет следующее движение Биткойна?

Направление Биткойна после истечения срока будет в значительной степени зависеть от того, где цена торгуется в момент снятия гамма-напряжения:

Если BTC ближе к нижней границе диапазона, нисходящий импульс может ускориться из-за отсутствия хеджирующей поддержки.

Если BTC находится близко к верхней границе, снятие механических продаж может позволить прорыв выше сопротивления.

Независимо от направления, один результат весьма вероятен: волатильность вернется.

Заключительные мысли

Недавнее спокойствие Биткойна не является признаком неопределенности — это результат структуры рынка опционов. По мере того как эта структура разворачивается 26 декабря, ожидается, что BTC перейдет от контролируемого движения к ценовому действию, движимому убеждением.

Для трейдеров и инвесторов эта дата может ознаменовать момент, когда Биткойн наконец выйдет из своего продолжительного диапазона и начнет следующее крупное движение.