Управляющая криптоактивами компания Bitwise подала заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США на запуск 11 однотокеновых «стратегических» крипто биржевых фондов (ETF), что сигнализирует о более широком продвижении в продуктах, ориентированных на альткойны, помимо биткойна и эфира.

Заявки ищут одобрение для ETF, связанных с отдельными токенами, включая Aave (AAVE), Uniswap (UNI), Zcash (ZEC), Bittensor (TAO), Sui (SUI), Near (NEAR) и несколько других. Если будут одобрены, эти продукты предоставят инвесторам в США регулируемую ETF-экспозицию к активам, которые в значительной степени оставались доступными только через крипто-торговые площадки.

Стратегия ETF сочетает наличные активы с косвенной экспозицией

Согласно поданным в SEC документам, каждый продукт структурирован как «Стратегия ETF», а не как обычный фонд наличности.

В соответствии с предложенной структурой каждый ETF будет:

Инвестировать до 60% активов напрямую в основную криптовалюту

Выделите не менее 40% для ценных бумаг, выпущенных одним или несколькими биржевыми продуктами (ETP), которые инвестируют в один и тот же токен или отслеживают его.

Возможно, использование производных инструментов, таких как фьючерсы или свопы, для управления экспозицией и отслеживанием

Эта гибридная структура отличает фонды от обычных фондов наличности и позволяет Bitwise сочетать прямое владение с механизмами косвенной экспозиции в рамках правил.

Как документы отличаются от существующего ассортимента ETF Bitwise

Текущие предложения Bitwise в США в основном сосредоточены на:

Фонды наличности на криптовалюты, включая продукты, связанные с биткойном, эфиром, соланой и XRP

Крипто-акционерные стратегии, такие как Bitwise Crypto Industry Innovators ETF

Индекс продуктов, включая Bitwise 10 Crypto Index ETF

Стратегии на основе фьючерсов, построенные вокруг контрактов, зарегистрированных на CME

В отличие от этого, предлагаемые стратегии ETF с однотокеновой экспозицией будут сосредоточены на одном базовом активе, применяя тот же шаблон экспозиции в рамках семейства альткойнов, охватывающих децентрализованное финансирование, искусственный интеллект и экосистемы уровня 1.

Вместо диверсификации по активам новые фонды предназначены для предложения целевой, однородной экспозиции в рамках регулируемой структуры ETF.

Часть более широкой волны заявлений на альткойны ETF и ETP

Шаг Bitwise происходит на фоне того, что эмитенты все чаще смотрят за пределы биткойна и эфира после сильного притока средств в фонды наличности, связанные с двумя крупнейшими криптовалютами.

В тот же день, когда были поданы документы Bitwise, Grayscale подала заявку на преобразование своего траста Bittensor в биржевой продукт, подчеркивая растущий интерес инвесторов к криптоактивам, связанным с децентрализованным ИИ.

В последние месяцы управляющие активами, включая Bitwise, VanEck и 21Shares, подали заявки или запустили продукты, связанные с альткойнами, такими как Solana (SOL), XRP, Dogecoin (DOGE) и Avalanche (AVAX), а также тематические инструменты, ориентированные на ИИ и DeFi.

Хотя большинство эмитентов стремились к производству отдельных альткойн-продуктов, предложение Bitwise выделяется своим масштабом: набор из 11 фондов, построенный вокруг общей стратегии, направленный на предоставление систематического доступа к ETF для инвесторов США к широкому спектру альткойнов.

Расширение за пределы биткойна и эфира

Документы подчеркивают, как быстро эмитенты ETF расширяют свои продуктовые линии после нормализации крипто ETF на рынках США.

С учетом того, что теперь установлены регулирующие пути для фондов наличности на биткойн и эфир, эмитенты все чаще тестируют, насколько далеко можно расширить структуру ETF — от однородной экспозиции до новых тем, таких как децентрализованный ИИ, DeFi и альтернативные сети уровня 1.

Одобрение SEC структуры на основе стратегии Bitwise может повлиять на то, насколько агрессивно управляющие активами начнут упаковывать альткойны в ETF на следующем этапе развития крипторынка.