Объем торгов криптовалютой в декабре "раздвоился", сигнал зимы или подготовка к росту?

1. Анализ ключевых данных: ликвидность демонстрирует "глобальное сокращение"

Рынок CEX: Объем торгов в декабре снизился на 32% по сравнению с ноябрем и упал на 49% по сравнению с пиковым значением в октябре. Binance сохранил лидерство с объемом 367,35 млрд долларов, однако абсолютные показатели значительно сократились.

Рынок DEX: Децентрализованные биржи также не избежали снижения: общий объем торгов в декабре составил 245 млрд долларов, что на 46% ниже показателя октября.

Снижение волатильности: Сокращение объема торгов часто сопровождается ослаблением рыночной волатильности. В декабре основные активы, такие как биткойн, вошли в длительный период консолидации в диапазоне от 80 000 до 90 000 долларов.

2. Три основные причины резкого падения объема торгов

1. Циклическое сжатие макроликвидности и рост спроса на безопасные активы

Отступление в защитных целях: Из-за геополитической неопределенности и роста настроений осторожности капитал начал покидать высоковолатильные криптовалюты, возвращаясь в наличные или традиционные стабильные активы.

2. В начале декабря рынок пережил резкий "обвал", биткойн一度 упал ниже 86 000 долларов. Такой резкий спад спровоцировал:

Де-leveraging: Сработала система массового ликвидирования, что привело к массовому выходу высоколeveraged-инвесторов, и активность рынка резко упала.

3. Сезонные факторы и корректировка позиций в конце года

Фиксация прибыли: После бурного роста в начале 2025 года многие долгосрочные держатели выбрали момент, чтобы зафиксировать прибыль перед Новым годом.

Праздничный эффект: В ближайшие дни рождественских и новогодних праздников активность западных институциональных трейдеров снизилась, что привело к уменьшению глубины стакана заказов и дальнейшему снижению спроса на торговлю.

3. Перспективы на будущее: "Конец牛市" или "период медленного роста"?

Структурные изменения: 2025 год стал переломным моментом для криптовалют, когда они начали движение к "основному регулированию". Снижение объема торгов может означать, что рынок переходит от "краткосрочной спекуляции со стороны частных инвесторов" к "долгосрочной институциональной инвестиции".

Вывод: Резкое падение объема торгов в декабре не является признаком краха фундамента рынка, а скорее результатом совпадения нескольких макрофакторов и сезонных циклов. Для инвесторов текущий "замороженный период" может стать возможностью для анализа перестройки рынка и поиска новых перспективных ниш.